Jak vybírat CFD trhy podle strategie

Osobní finance a peníze a Burza a trading (indexy, forex, CFD) jsou základem pro pochopení toho, proč nelze jeden CFD trh označit za nejlepší pro všechny obchodníky. CFD trh by měl být vybírán podle konkrétní strategie, protože každá strategie potřebuje jinou kombinaci volatility, likvidity, obchodních hodin, spreadu a velikosti běžných cenových pohybů. Scalper může potřebovat velmi likvidní trh s úzkým spreadem a dostatečnou intradenní aktivitou, zatímco swingový trader může preferovat instrument s většími několikadenními pohyby. Jiný trh může být vhodný pro obchodování trendu a jiný pro návraty k průměru. Správný výběr proto nezačíná otázkou, který CFD trh má nejvyšší potenciál, ale otázkou, jaké vlastnosti musí trh splňovat, aby na něm konkrétní obchodní strategie měla dostatečný prostor pro fungování.

Proč vybírat CFD podle obchodní strategie

Každá obchodní strategie vydělává za určitých podmínek a stejný CFD trh proto může být pro jednu strategii vhodný a pro jinou nevhodný. Strategie založená na průrazech potřebuje dostatečný pohyb ceny, zatímco strategie návratu k průměru může lépe fungovat v prostředí, kde se cena pravidelně vrací do určitého pásma.

Rozdíly se projevují také v časovém horizontu. Scalping pracuje s velmi krátkými pohyby, takže zásadní význam má spread, rychlost provedení a okamžitá likvidita. Intradenní strategie potřebuje dostatečnou aktivitu během konkrétní části dne. Swing trading se více zaměřuje na několikadenní pohyby a musí počítat s overnight financováním a případnými cenovými skoky.

Výběr trhu podle strategie proto může snížit počet situací, kdy obchodník nutí svou strategii fungovat v prostředí, pro které nebyla vytvořena. Pokud například strategie vyžaduje výrazné průrazy, nemá smysl ji bez úprav používat na trhu, který se většinu času pohybuje v úzkém rozpětí.

Stejně důležité je nepřizpůsobovat strategii zpětně pouze proto, aby vyhovovala oblíbenému CFD. Vhodnější postup je nejprve definovat pravidla strategie a potom hledat trhy, jejichž vlastnosti těmto pravidlům odpovídají.

Jak vybírat CFD pro trendové strategie

Pro trendové strategie jsou vhodné především trhy, na kterých se pravidelně vytvářejí dostatečně dlouhé směrové pohyby. Neznamená to, že trader potřebuje nejvyšší možnou volatilitu. Důležitější je kombinace směrovosti, likvidity a dostatečného cenového rozsahu.

Trendový trader může například sledovat hlavní akciové indexy, protože jejich ceny mohou v určitých obdobích vytvářet výrazné několikatýdenní, několikadenní nebo intradenní trendy. Při výběru konkrétního instrumentu by však měl sledovat, zda jeho strategie funguje v daném trhu dlouhodobě, nikoli pouze během jednoho silného trendu.

U trendové strategie může být důležitá také volatilita. Pokud je příliš nízká, cena nemusí vytvořit dostatečný pohyb pro dosažení cíle. Pokud je extrémně vysoká, běžné korekce mohou být tak velké, že trader musí používat příliš široký stop loss nebo výrazně zmenšit pozici.

Pomoci může porovnání více trhů a časových rámců. Trader může například zjistit, že jeho trendová strategie funguje lépe na jednom hlavním indexu než na jiném, přestože oba trhy mají podobný dlouhodobý směr. Při analýze je vhodné sledovat také jak identifikovat silný trend na indexech, protože síla trendu zásadně ovlivňuje vhodnost prostředí pro trendové obchodování.

Jak vybírat CFD pro breakout, range a návrat k průměru

Breakout strategie potřebuje dostatečný potenciál pokračování po průrazu, zatímco range a mean-reversion strategie vyžadují opakované pohyby mezi oblastmi, ke kterým se cena vrací. Výběr trhu by proto měl vycházet z jeho typického chování, nikoli pouze z jeho názvu.

U breakout strategie může být výhodný likvidní trh, na kterém při zvýšené aktivitě dochází k výrazným pohybům. Pokud se po průrazu cena často rychle vrací zpět pod proraženou úroveň, může být strategie méně vhodná. Trader by měl proto sledovat nejen počet průrazů, ale také to, jak často mají dostatečné pokračování.

Range strategie naopak hledá prostředí, ve kterém cena opakovaně respektuje horní a dolní hranici určitého pásma. Příliš silný trend může být pro takový přístup nevhodný, protože cena může rezistenci nebo support prorazit a pokračovat jedním směrem.

U návratu k průměru je důležitá tendence ceny vracet se po odchýlení zpět k určitému referenčnímu bodu. Pokud trh dlouhodobě vytváří velmi silné jednostranné trendy, může být riskantní předpokládat, že každý výraznější pohyb se rychle vrátí zpět.

Pro konkrétní strategii je proto vhodné nejprve určit, jaké tržní prostředí potřebuje, a následně hledat CFD, která takové prostředí pravidelně nabízejí. U indexových CFD lze tento přístup kombinovat například s tématy jak identifikovat konsolidaci na indexech a obchodování návratu k průměru na indexech.

Jak vybírat CFD pro scalping a intradenní trading

Pro scalping a intradenní trading jsou obvykle nejdůležitější vysoká likvidita, nízký spread, dostatečná volatilita a obchodní hodiny odpovídající době, kdy může trader aktivně sledovat trh. Krátkodobá strategie totiž často pracuje s pohybem, který je relativně malý vůči celkové ceně instrumentu.

Pokud například strategie očekává pohyb 0,2 %, může široký spread představovat významnou část potenciálního zisku. U velmi častého obchodování se tento náklad opakuje při každém vstupu a výstupu. Proto může být likvidita důležitější než samotná velikost průměrného cenového pohybu.

Intradenní trader by měl také zjistit, kdy má vybraný CFD nejaktivnější seanci. Americký index může být pro evropského obchodníka zajímavější během odpoledního otevření amerického trhu, zatímco evropský index může nabídnout vhodné podmínky již dopoledne. Likvidita hlavních světových indexů proto patří mezi důležité faktory při výběru instrumentu pro krátkodobé obchodování.

Scalper by měl být opatrný také při používání velmi volatilních CFD. Velký pohyb sice nabízí více prostoru pro zisk, ale současně může způsobit rychlé překonání vstupní nebo stop úrovně. Vyšší volatilita proto nemusí být automaticky výhodou.

U intradenní strategie může být výhodné vyřadit období, ve kterých se spread výrazně rozšiřuje nebo klesá likvidita. Obchodování pouze v nejvhodnější části seance může být efektivnější než snaha obchodovat celý den.

Jak vybírat CFD pro swing a poziční strategie

Swingový a poziční trader by měl kromě volatility a likvidity sledovat také overnight financování, dividendní úpravy a riziko cenových skoků. U těchto strategií totiž pozice často zůstává otevřená přes několik nocí nebo týdnů.

Trh, který je výborný pro intradenní obchodování, nemusí být automaticky vhodný pro dlouhé držení CFD. Každá noc může znamenat další financování a u některých ETF CFD mohou vznikat také dividendní úpravy. Pokud očekávaný cenový pohyb není dostatečně velký, mohou tyto náklady postupně významně snížit potenciální výnos.

Pro swingovou strategii může být důležitější stabilní několikadenní pohyb než extrémní intradenní volatilita. Trader by měl také počítat s tím, že přes noc nemůže vždy reagovat na každou změnu ceny. Cenový skok při otevření trhu může způsobit realizaci příkazu za výrazně odlišnou cenu, než jakou původně plánoval.

Při výběru ETF CFD je proto vhodné sledovat nejen cenový graf, ale také náklady na držení. U dlouhodobějších pozic může být rozdíl mezi jednotlivými CFD mnohem významnější než několik bodů rozdílu v krátkodobém pohybu.

Výběr trhu by měl zohlednit také období snížené aktivity. Obchodování indexů během letních měsíců může mít jiné charakteristiky než běžné období a podobné sezónní nebo kalendářní změny mohou ovlivnit vhodnost konkrétní strategie.

Jak vytvořit výběr CFD trhů podle vlastní strategie

Nejlepší postup je vytvořit si předem několik podmínek, které musí CFD splňovat, a teprve potom porovnávat konkrétní instrumenty. Obchodník by měl začít obchodním stylem, pokračovat přes časový rámec a požadovanou volatilitu a následně přidat likviditu, spread, obchodní hodiny a náklady.

Praktický rozhodovací scénář může vypadat takto: trader používá intradenní breakout strategii na patnáctiminutovém grafu. Potřebuje proto dostatečnou aktivitu během dne, pravidelné cenové pohyby, nízký spread a vysokou likviditu. Pokud porovnává tři CFD, může vyřadit instrument s příliš širokým spreadem, další s nedostatečnou volatilitou a třetí ponechat jako kandidáta pro další testování. Výběr tak nevzniká podle toho, který trh se traderovi subjektivně líbí, ale podle konkrétních požadavků strategie.

Dalším krokem je otestovat strategii na více trzích a v různých obdobích. Nestačí zjistit, že určitý CFD fungoval během několika týdnů silného trendu. Výsledek může být úplně jiný během konsolidace, vysoké volatility nebo období nízké likvidity.

Chybou je také vybírat trh podle nejvyššího potenciálního zisku. Pokud strategie vyžaduje například nízké transakční náklady, vysoká volatilita s širokým spreadem nemusí být vhodnější než mírně volatilní a velmi likvidní trh. Stejně tak vysoká páka není důvodem k výběru instrumentu, protože velikost pozice lze řídit podle vlastního rizikového limitu.

Obchodník by měl pravidelně vyhodnocovat, zda vlastnosti trhu stále odpovídají strategii. Pokud se změní volatilita, likvidita nebo obchodní podmínky, může se změnit také úspěšnost strategie. Pomoci může systematické sledování výsledků v obchodním deníku a pravidelné porovnávání jednotlivých CFD.

Výběr CFD podle strategie tedy znamená hledat nejlepší shodu mezi charakterem trhu a pravidly obchodního systému. Pro scalping bude obvykle rozhodující likvidita a spread, pro trendové obchodování schopnost trhu vytvářet směrové pohyby, pro breakout dostatečné pokračování po průrazu a pro swingové držení také financování a další náklady. Neexistuje jeden univerzálně nejlepší CFD trh. Existuje pouze trh, jehož vlastnosti mohou být více či méně vhodné pro konkrétní obchodní plán.