Jak počítat Expectancy strategie

Vyhodnocování obchodní strategie patří do oblasti Osobní finance a peníze a konkrétně do tématu Burza a trading (indexy, forex, CFD). Expectancy strategie neboli očekávaná hodnota obchodu ukazuje, kolik může obchodní systém statisticky vydělat nebo ztratit na jeden obchod při dostatečně velkém počtu obchodů. Jde o jednu z užitečných statistik pro hodnocení Forex strategie, protože nezohledňuje pouze procento úspěšných obchodů, ale také velikost průměrných zisků a ztrát.

Co je Expectancy strategie

Expectancy vyjadřuje průměrný očekávaný výsledek jednoho obchodu. Pokud má strategie kladnou expectancy, znamená to, že při opakování stejného systému může být dlouhodobě zisková. Záporná expectancy naopak znamená, že systém má při současných parametrech statistickou nevýhodu.

Expectancy však neříká, co vydělá konkrétní obchod. Jednotlivý obchod může skončit ziskem nebo ztrátou bez ohledu na dlouhodobou statistickou výhodu systému.

Vzorec pro výpočet Expectancy

Nejčastější jednoduchý vzorec je:

Expectancy = (úspěšnost × průměrný zisk) − (neúspěšnost × průměrná ztráta)

Úspěšnost představuje podíl ziskových obchodů a neúspěšnost podíl ztrátových obchodů. Průměrný zisk a průměrná ztráta musí být vyjádřeny ve stejné jednotce, například v R, procentech účtu nebo penězích.

Jednoduchý příklad

Představme si Forex strategii s úspěšností 50 %, průměrným ziskem 2R a průměrnou ztrátou 1R.

Výpočet je:

(0,50 × 2R) − (0,50 × 1R) = 0,50R

Expectancy tedy činí +0,50R na obchod. Pokud trader dlouhodobě provede dostatečně velký počet obchodů podle stejných pravidel, statisticky očekává průměrný výsledek 0,50násobku svého jednotkového rizika na obchod.

Expectancy nemusí znamenat vysokou úspěšnost

Strategie nemusí mít vysoké procento vítězných obchodů, aby byla zisková. Rozhodující je vztah mezi úspěšností a poměrem průměrného zisku ke ztrátě.

Například strategie může vyhrávat pouze 40 % obchodů, ale průměrný zisk může být 2R a průměrná ztráta 1R.

Expectancy potom vychází:

(0,40 × 2R) − (0,60 × 1R) = +0,20R

Strategie má tedy stále kladnou očekávanou hodnotu, přestože více obchodů prohrává než vyhrává.

Expectancy a poměr risk/reward

Expectancy úzce souvisí s poměrem rizika a potenciálního zisku. Pokud strategie používá například Stop Loss 1R a průměrný vítězný obchod dosahuje 2R, nemusí trader vyhrávat většinu obchodů.

Naopak strategie s velmi vysokou úspěšností může být ztrátová, pokud jsou její průměrné ztráty výrazně větší než průměrné zisky.

Proto je při vyhodnocování důležité sledovat současně win rate, průměrný zisk a průměrnou ztrátu.

Expectancy v jednotkách R

Pro trading je praktické počítat expectancy v jednotkách R. R představuje částku, kterou trader riskuje při jednom standardním obchodu.

Pokud je například 1R = 1 000 Kč, expectancy +0,30R znamená statistický průměr +300 Kč na obchod.

Pokud trader později změní velikost pozice, může být systém stále hodnocen v R a statistiky zůstávají lépe porovnatelné.

Jak Expectancy vypočítat z obchodního deníku

Nejjednodušší je vycházet z historických výsledků obchodů. Zaznamenejte počet ziskových a ztrátových obchodů, průměrný zisk a průměrnou ztrátu.

Například při 100 obchodech může být 45 vítězných a 55 ztrátových. Průměrný vítězný obchod dosáhne 1,8R a průměrný ztrátový obchod −1R.

Expectancy bude:

(0,45 × 1,8R) − (0,55 × 1R) = +0,26R

Statisticky tedy strategie vytváří průměrně 0,26R na obchod.

Proč je důležitý dostatečný počet obchodů

Expectancy vypočítaná z několika obchodů nemusí být spolehlivá. Pět nebo deset obchodů může náhodou obsahovat neobvykle vysoký počet vítězných pozic.

Čím větší vzorek obchodů trader vyhodnotí, tím lépe může zjistit, zda má strategie skutečnou statistickou výhodu.

Je také vhodné sledovat výsledky v různých tržních podmínkách, například během trendu, konsolidace nebo zvýšené volatility.

Expectancy a obchodní deník

Pravidelné výpočty expectancy mohou ukázat, zda se obchodní systém v čase zlepšuje nebo zhoršuje. Trader může sledovat expectancy celkové strategie i jednotlivých setupů.

Například může zjistit, že trendové obchody mají expectancy +0,45R, zatímco obchody proti trendu pouze −0,10R. Taková statistika může být důvodem k úpravě obchodních pravidel.

Výsledky je vhodné sledovat společně s dalšími metrikami, například Calmar Ratio nebo Sortino Ratio.

Co když má strategie zápornou Expectancy

Záporná expectancy znamená, že při současných parametrech strategie statisticky ztrácí. To může být způsobeno nízkou úspěšností, příliš malými zisky, příliš velkými ztrátami nebo kombinací těchto faktorů.

Trader může následně analyzovat jednotlivé části systému. Například zjistí, že strategie má dostatečnou úspěšnost, ale příliš často ukončuje ziskové obchody příliš brzy.

Jakákoli úprava by však měla být následně otestována na dostatečném vzorku dat.

Expectancy není předpověď dalšího obchodu

Kladná expectancy neznamená, že další obchod musí být ziskový. Jde o dlouhodobý statistický průměr, nikoliv předpověď konkrétního výsledku.

Strategie s expectancy +0,30R může klidně zaznamenat několik ztrát za sebou. Stejně tak může krátkodobě vytvořit sérii nadprůměrně ziskových obchodů.

Právě proto je důležité hodnotit systém na větším počtu obchodů.

Expectancy jako základ hodnocení strategie

Expectancy patří mezi základní statistiky, které by měl trader znát. Umožňuje spojit úspěšnost obchodů s velikostí zisků a ztrát do jednoho ukazatele.

Když ji trader zkombinuje s drawdownem, profit factorem, win ratem a dalšími statistikami, získá mnohem lepší představu o skutečné kvalitě svého obchodního systému.

Výpočet Expectancy strategie pomáhá zjistit, zda má obchodní systém dlouhodobě statistickou výhodu. Na rozdíl od samotné úspěšnosti zohledňuje také velikost průměrných zisků a ztrát. Strategie může mít například pouze 40% úspěšnost a přesto být zisková, pokud jsou její průměrné zisky dostatečně velké oproti průměrným ztrátám. Pro Forex trading je praktické počítat Expectancy v jednotkách R, kde 1R představuje předem definované riziko na jeden obchod. Pokud má strategie například Expectancy +0,30R, znamená to, že při dostatečně velkém počtu obchodů může statisticky vytvářet průměrně 0,30R na obchod. Tento údaj však nepředpovídá výsledek dalšího obchodu. Jednotlivé výsledky mohou být náhodně ziskové nebo ztrátové a mohou vznikat také série ztrát. Pro výpočet je proto důležitý dostatečně velký vzorek obchodů. Trader může Expectancy počítat z celého systému nebo jednotlivých setupů a následně porovnávat, které situace mají nejlepší statistické výsledky. Kladná Expectancy sama o sobě také neznamená, že je strategie vhodná pro každý účet. Je potřeba sledovat maximální drawdown, volatilitu výsledků, profit factor a další parametry. Pokud je Expectancy záporná, současná podoba strategie má statistickou nevýhodu a je vhodné hledat její příčinu a následné změny ověřit testováním. Expectancy je proto především nástroj pro dlouhodobé vyhodnocování obchodního systému, nikoli signál pro otevření konkrétního Forex obchodu.