Nízká volatilita na Forexu
Nízká volatilita je důležitou součástí analýzy Forex trhu v rámci Osobní finance a peníze a podpillaru Burza a trading (indexy, forex, CFD). Nízká volatilita na Forexu znamená, že se ceny měnových párů pohybují v relativně malém rozpětí a trh vykazuje menší cenové výkyvy. Pro tradera může znamenat klidnější obchodování, ale také méně příležitostí, menší pohyby a delší období konsolidace.
Co znamená nízká volatilita
Volatilita vyjadřuje velikost cenových pohybů za určité období. Když se například EUR/USD několik hodin pohybuje pouze v úzkém cenovém pásmu, volatilita je nízká.
Neexistuje přitom univerzální hranice, od které lze říct, že je volatilita nízká. Záleží na konkrétním měnovém páru, timeframe a aktuálním tržním prostředí.
Jak poznat nízkou volatilitu
Jedním z nejjednodušších způsobů je sledování ATR. Pokud ATR postupně klesá, znamená to, že se průměrný rozsah cenových pohybů zmenšuje.
Dalším signálem může být zmenšování velikosti svíček, zužování cenového rozpětí a dlouhodobější pohyb mezi podporou a rezistencí.
Trader může například sledovat, že EUR/USD vytváří stále menší hodinové svíčky a ATR na H1 postupně klesá. Trh se tím dostává do klidnější fáze.
Nízká volatilita a konsolidace
Nízká volatilita často doprovází konsolidační fázi trhu. Cena se pohybuje mezi určitými úrovněmi a ani kupující, ani prodávající nemají dostatečnou převahu k vytvoření výrazného trendu.
Taková situace může předcházet pozdějšímu zvýšení volatility a výraznějšímu pohybu.
Samotná nízká volatilita však neříká, kterým směrem k průrazu dojde.
Bollinger Bands a nízká volatilita
Nízkou volatilitu lze sledovat také pomocí Bollinger Bands. Pokud se horní a dolní pásmo začnou výrazně přibližovat, znamená to, že se cenové rozpětí zmenšuje.
Tento jev se často označuje jako Bollinger squeeze. Zúžení pásem může signalizovat období nízké volatility, které může být následováno výraznějším pohybem.
Více informací nabízí článek Bollinger squeeze strategie.
Nízká volatilita a breakout
Jedním z důvodů, proč tradeři sledují nízkou volatilitu, je možnost následného breakout pohybu. Trh může určitou dobu akumulovat energii v úzkém rozpětí a následně z něj prudce vystoupit.
Pokud například EUR/USD několik hodin vytváří úzkou konsolidaci a následně prorazí její horní hranici, může dojít k rychlému zvýšení volatility.
Breakout však nemusí být úspěšný. Falešné průrazy jsou v konsolidačních obdobích běžné.
ATR a nízká volatilita
ATR je vhodný nástroj pro objektivní sledování změny volatility. Trader může například sledovat ATR(14) a porovnávat jeho aktuální hodnotu s historickým průměrem.
Pokud je aktuální ATR výrazně pod běžnou hodnotou daného měnového páru, může to signalizovat neobvykle klidné období.
Podrobněji se ATR věnuje článek ATR pro určení volatility.
Výhody nízké volatility
Klidnější trh může nabídnout přehlednější cenové struktury. Menší pohyby mohou být pro některé strategie lépe kontrolovatelné a trader může mít více času na vyhodnocení situace.
Nízká volatilita může být také vhodná pro některé mean reversion strategie, které hledají návrat ceny ke střední hodnotě.
Výhodou může být také menší pravděpodobnost extrémních krátkodobých pohybů, pokud nejsou očekávány významné fundamentální události.
Nevýhody nízké volatility
Hlavní nevýhodou je menší cenový prostor pro obchod. Pokud se trh pohybuje pouze o několik desítek pipů, může být obtížnější dosáhnout vzdálenějšího Profit Targetu.
Trader může být proto v pokušení zvýšit velikost pozice nebo finanční páku, aby dosáhl stejného potenciálního zisku jako při volatilnějším trhu.
To je rizikové a může vést k nadměrnému riskování.
Nízká volatilita a Stop Loss
Menší cenové pohyby mohou svádět k používání příliš těsného Stop Lossu. Ani klidný trh se však nepohybuje dokonale rovně a běžné krátkodobé výkyvy mohou pozici předčasně ukončit.
Stop Loss by proto měl vycházet z obchodní struktury a aktuální volatility, nikoliv pouze z pevného počtu pipů.
ATR může pomoci určit, jak velký pohyb je pro daný trh v konkrétním období běžný.
Nízká volatilita a obchodní strategie
Ne každá strategie funguje dobře během nízké volatility. Trendové a breakout strategie mohou mít méně příležitostí, protože cena se dlouho pohybuje v úzkém rozpětí.
Naopak strategie založené na návratu ceny ke střední hodnotě mohou v určitých konsolidačních podmínkách fungovat lépe.
Rozhodující je vždy konkrétní obchodní systém a jeho statistická výhoda.
Nízká volatilita před důležitými zprávami
Trh může být klidný také před zveřejněním významných ekonomických dat. Tradeři mohou před rozhodnutím centrální banky nebo zveřejněním důležitého makroekonomického údaje omezovat aktivitu.
Po zveřejnění zprávy může volatilita během několika sekund výrazně vzrůst.
Proto není bezpečné předpokládat, že nízká volatilita bude pokračovat.
Nízká volatilita a obchodní seance
Úroveň volatility se může výrazně měnit také během jednotlivých obchodních seancí. Některé páry mohou být například relativně klidné během asijské seance a výrazně aktivnější po otevření Londýna.
Intradenní trader by proto měl sledovat, ve které části dne jeho obchodní strategie historicky funguje nejlépe.
Jak obchodovat nízkou volatilitu
Prvním krokem je zjistit, zda nízká volatilita odpovídá obchodní strategii. Pokud systém vyžaduje výrazné trendy a velké pohyby, může být lepší počkat na zvýšení volatility.
Pokud strategie využívá konsolidace, lze naopak hledat obchodní příležitosti uvnitř rozpětí.
V obou případech je důležité sledovat podporu, rezistenci, tržní strukturu a případné změny volatility.
Nízká volatilita a řízení rizika
Nízká volatilita není důvodem ke zvýšení rizika na jeden obchod. Menší pohyb ceny může znamenat, že trader potřebuje větší pozici, aby dosáhl stejného nominálního zisku, ale právě tím může neúměrně zvýšit riziko.
Lepší je zachovat předem stanovené procento rizika a přizpůsobit velikost pozice konkrétnímu Stop Lossu.
Co může následovat po nízké volatilitě
Období nízké volatility může skončit rozšířením cenového rozpětí. Může následovat breakout, vznik nového trendu nebo prudký pohyb způsobený fundamentální zprávou.
Směr budoucího pohybu ale nelze určit pouze z toho, že volatilita byla nízká.
Proto je vhodné kombinovat sledování volatility s Price Action, technickou analýzou a případně fundamentální analýzou.
Nízká volatilita na Forexu označuje období, kdy se měnové páry pohybují v relativně malém cenovém rozpětí. Nejjednodušeji ji lze sledovat pomocí ATR, zmenšování velikosti svíček, průměrného denního rozpětí nebo zužování Bollinger Bands. Nízká volatilita často doprovází konsolidaci, během které se cena pohybuje mezi podporou a rezistencí. Takové období může předcházet výraznějšímu zvýšení volatility a následnému breakout pohybu, ale samotná nízká volatilita nedokáže určit směr budoucího průrazu. Pro některé strategie může být klidný trh výhodný, například pro určité mean reversion přístupy. Naopak trendové a breakout strategie mohou během dlouhé konsolidace poskytovat méně kvalitních příležitostí. Nízká volatilita také ovlivňuje řízení obchodu. Menší běžné pohyby mohou tradera svádět k příliš těsnému Stop Lossu, zatímco snaha kompenzovat menší cenové pohyby větší pozicí může vést k nadměrnému riziku. Stop Loss by proto měl vycházet z tržní struktury a aktuální volatility. Je také důležité počítat s tím, že volatilita se může během několika minut výrazně zvýšit po zveřejnění důležitého ekonomického údaje nebo rozhodnutí centrální banky. Nízkou volatilitu proto není vhodné automaticky považovat za bezpečný trh. Je lepší ji vnímat jako konkrétní tržní prostředí, kterému je potřeba přizpůsobit obchodní strategii, očekávání i money management.
