Fixed Risk strategie
Fixed Risk strategie je způsob řízení rizika, při kterém trader stanoví předem pevnou maximální částku, kterou je ochoten ztratit na jednom obchodu. Pokud například nastaví riziko na 1 000 Kč, každý obchod je nastaven tak, aby při zasažení Stop Lossu vznikla přibližně stejná ztráta 1 000 Kč.
Na rozdíl od Fixed Fractional Position Sizing se zde riziko nemění automaticky podle velikosti účtu. Základem je pevná peněžní částka. Strategie se proto hodí především pro tradery, kteří chtějí mít přesně kontrolovanou maximální ztrátu každého obchodu.
Jak Fixed Risk funguje
Trader si nejprve určí maximální částku, kterou může na jednom obchodu ztratit.
Například účet má hodnotu 100 000 Kč a trader stanoví Fixed Risk 1 000 Kč. Při každém obchodu tedy nastaví velikost pozice tak, aby zasažení Stop Lossu znamenalo přibližně ztrátu 1 000 Kč.
Pokud je Stop Loss vzdálený 20 pipů, pozice bude větší. Pokud je Stop Loss vzdálený 50 pipů, pozice bude menší.
Vzorec pro výpočet
Základní princip lze vyjádřit takto:
Velikost pozice = maximální riziko / riziko na jednotku pozice
Nejdříve se tedy stanoví částka, kterou trader akceptuje jako maximální ztrátu. Potom se podle vzdálenosti Stop Lossu vypočítá odpovídající velikost pozice.
Praktický příklad
Trader stanoví Fixed Risk na 1 000 Kč.
U jednoho obchodu je Stop Loss vzdálený 25 pipů. U druhého je vzdálený 50 pipů.
U druhého obchodu musí být pozice přibližně poloviční, aby při zasažení Stop Lossu zůstala maximální ztráta přibližně stejná.
Trader tak nemusí měnit maximální částku rizika jen proto, že se změnila volatilita nebo technická struktura trhu.
Fixed Risk versus Fixed Fractional
U Fixed Risk je riziko například vždy 1 000 Kč.
U Fixed Fractional je riziko například vždy 1 % aktuálního účtu.
Pokud má trader účet 100 000 Kč, může být v obou případech počáteční riziko stejné.
Pokud ale účet vzroste na 150 000 Kč, Fixed Risk stále riskuje 1 000 Kč, zatímco Fixed Fractional při riziku 1 % riskuje 1 500 Kč.
Pokud účet klesne na 80 000 Kč, Fixed Risk stále riskuje 1 000 Kč, zatímco Fixed Fractional pouze 800 Kč.
Hlavní výhoda Fixed Risk
Největší výhodou je jednoduchost a předvídatelnost. Trader přesně ví, jakou maximální peněžní částku může jeden obchod stát.
To může být praktické například při systematickém tradingu, kdy chce trader několik měsíců používat stejnou nominální hodnotu rizika.
Fixed Risk a růst účtu
Při růstu účtu se relativní procento rizika postupně snižuje.
Pokud trader riskuje 1 000 Kč a účet vzroste ze 100 000 Kč na 150 000 Kč, riziko klesne z 1 % na přibližně 0,67 % účtu.
Fixed Risk je tedy při růstu účtu konzervativnější než metoda Fixed Fractional.
Fixed Risk a pokles účtu
Opačný efekt nastává během drawdownu.
Pokud účet klesne ze 100 000 Kč na 80 000 Kč a trader stále riskuje 1 000 Kč, každý další obchod představuje 1,25 % aktuálního kapitálu.
Při hlubším drawdownu se proto pevná částka stává relativně agresivnější.
Fixed Risk a Stop Loss
Stop Loss by měl být určen podle obchodního scénáře, nikoliv podle požadované peněžní ztráty.
Správný postup je nejprve určit, kde je obchodní scénář neplatný, následně stanovit Stop Loss a teprve potom vypočítat velikost pozice odpovídající Fixed Risku.
Není vhodné zkracovat Stop Loss jen proto, aby bylo možné otevřít větší pozici.
Fixed Risk a volatilita
Výhodou této metody je, že se při širším Stop Lossu automaticky zmenšuje velikost pozice.
Například po výrazném zvýšení volatility může být potřeba použít Stop Loss vzdálený 60 pipů místo běžných 30 pipů. Pokud zůstává riziko 1 000 Kč, velikost pozice se odpovídajícím způsobem sníží.
Metoda tak pomáhá zabránit tomu, aby vyšší volatilita automaticky znamenala vyšší peněžní riziko.
Fixed Risk a série ztrát
Při sérii ztrát se účet snižuje vždy o stejnou nominální částku.
Pokud trader začíná se 100 000 Kč a riskuje 1 000 Kč, deset po sobě jdoucích ztrát znamená pokles na 90 000 Kč.
Na rozdíl od Fixed Fractional však každá další ztráta představuje stále stejnou částku, takže procentuální riziko vůči účtu postupně roste.
Fixed Risk a Profit Target
Fixed Risk se zaměřuje na maximální ztrátu, nikoliv na velikost potenciálního zisku.
Pokud trader riskuje 1 000 Kč a obchodní systém používá poměr rizika k potenciálnímu zisku 1:2, plánovaný zisk může být 2 000 Kč.
Výsledky lze stejně jako u ostatních systémů vyhodnocovat pomocí jednotky R.
Ztráta znamená -1R a zisk 2 000 Kč při riziku 1 000 Kč znamená +2R.
Fixed Risk a psychologie
Pevná částka může pomoci omezit emoční rozhodování. Trader nemusí po každém obchodu přemýšlet, zda má riziko zvýšit nebo snížit podle posledního výsledku.
Zároveň ale musí respektovat stanovenou hranici. Po sérii ztrát by neměl začít riskovat více pouze proto, aby peníze rychle získal zpět. Takové chování může vést k Revenge Tradingu.
Fixed Risk a více pozic
Při současném otevření několika obchodů je potřeba sledovat celkové riziko.
Pokud trader otevře pět pozic a každá má Fixed Risk 1 000 Kč, maximální kombinované riziko může být 5 000 Kč, pokud jsou všechny Stop Lossy zasaženy.
U korelovaných měnových párů může být skutečné portfolio riziko ještě významnější.
Výhody Fixed Risk strategie
Hlavními výhodami jsou jednoduchost, snadná kontrola maximální ztráty a automatické přizpůsobení velikosti pozice vzdálenosti Stop Lossu.
Metoda je také dobře použitelná pro backtesting, protože maximální nominální riziko lze přesně definovat.
Nevýhody Fixed Risk strategie
Hlavní nevýhodou je, že nereaguje automaticky na změnu velikosti účtu.
Během dlouhého drawdownu proto může relativní riziko růst. Při výrazném růstu účtu naopak může být metoda stále konzervativnější.
Fixed Risk také neřeší kvalitu jednotlivých obchodních setupů. Pokud trader používá špatnou strategii, pevné riziko z ní neudělá ziskový systém.
Kdy Fixed Risk dává smysl
Fixed Risk může být vhodný pro tradera, který chce udržovat stabilní nominální hodnotu rizika a nechce automaticky navyšovat pozice spolu s růstem účtu.
Může být také praktický při ověřování nové strategie, kdy chce trader udržet konzistentní peněžní riziko během testovacího období.
Kdy zvážit jiný přístup
Pokud trader chce, aby se riziko automaticky přizpůsobovalo velikosti účtu, může být vhodnější Fixed Fractional Position Sizing.
Při profesionálním řízení kapitálu lze oba přístupy také kombinovat s limity pro maximální drawdown, volatilitu a celkovou expozici.
Nejčastější chyby
Častou chybou je nastavit příliš vysokou pevnou částku vzhledem k velikosti účtu. To může během série ztrát způsobit výrazný drawdown.
Další chybou je měnit Stop Loss podle požadované velikosti pozice. Stop Loss by měl vycházet z logiky obchodního setupu.
Problematické je také ignorování celkového rizika při současném držení více pozic.
Praktické použití ve Forexu
Trader může například stanovit Fixed Risk na 1 000 Kč. Každý obchod nejprve analyzuje, určí technickou úroveň invalidace a podle ní umístí Stop Loss.
Potom vypočítá velikost pozice tak, aby případné zasažení Stop Lossu znamenalo přibližně 1 000 Kč ztráty.
U každého dalšího obchodu se postup opakuje bez ohledu na to, zda předchozí obchod skončil ziskem nebo ztrátou.
Fixed Risk versus Fixed Fractional v praxi
Fixed Risk je jednodušší z hlediska nominálního rizika. Fixed Fractional je zase pružnější z hlediska velikosti účtu.
Trader s účtem 100 000 Kč může například začít s oběma metodami na riziku 1 000 Kč. Pokud účet dlouhodobě roste, Fixed Fractional bude postupně zvyšovat riziko, zatímco Fixed Risk jej ponechá stejné.
Při poklesu účtu je situace opačná. Fixed Fractional automaticky snižuje nominální riziko, zatímco Fixed Risk jej ponechává stejné.
Závěr
Fixed Risk strategie je jednoduchý způsob řízení kapitálu, při kterém trader stanoví pevnou peněžní částku maximální ztráty na jeden obchod. Velikost pozice se následně vypočítá podle vzdálenosti Stop Lossu. Výhodou je jednoduchost a předvídatelné nominální riziko, nevýhodou je rostoucí relativní riziko během drawdownu. Proto je vhodné sledovat nejen částku rizika na jeden obchod, ale také celkové riziko, velikost účtu a maximální přijatelný drawdown.
