Jak fungují měnové páry
Osobní finance a peníze a burza a trading zahrnují také pochopení měnových párů, které tvoří základ celého Forexového trhu. Na Forexu se měny neobchodují samostatně, ale vždy se porovnává hodnota jedné měny vůči druhé. Proto je například EUR/USD vyjádřením vztahu mezi eurem a americkým dolarem. První měna v páru se označuje jako základní měna a druhá jako kotovací měna. Pokud je EUR/USD například 1,1000, znamená to, že za jedno euro je potřeba 1,10 amerického dolaru. Když kurz roste, euro vůči dolaru posiluje nebo dolar vůči euru oslabuje. Když kurz klesá, situace je opačná. Trader tak při obchodování měnového páru vždy spekuluje na změnu relativní hodnoty jedné měny vůči druhé. Měnové páry mohou být hlavní, vedlejší nebo exotické a jejich vlastnosti se liší především podle likvidity, volatility a obchodních nákladů. Pro správné obchodování je důležité rozumět nejen samotné kotaci, ale také Bid a Ask ceně, spreadu, pipům, velikosti lotu a tomu, jak pohyb kurzu ovlivní hodnotu otevřené pozice.
Co je měnový pár
Měnový pár vyjadřuje poměr hodnoty dvou měn.
Například EUR/USD porovnává euro s americkým dolarem.
Forexový trader tedy nekupuje nebo neprodává jednu měnu izolovaně. Vždy současně obchoduje vztah mezi dvěma měnami.
Pokud trader nakoupí EUR/USD, spekuluje na růst hodnoty eura vůči americkému dolaru.
Jak číst měnový pár
Měnový pár se skládá ze dvou měnových kódů.
První měna je základní měna a druhá měna je kotovací měna.
U EUR/USD je tedy EUR základní měna a USD kotovací měna.
Pokud je kurz EUR/USD 1,1000, znamená to, že jedno euro má hodnotu 1,10 amerického dolaru.
Co znamená růst měnového páru
Pokud EUR/USD vzroste například z 1,1000 na 1,1100, euro vůči dolaru posílilo.
Za jedno euro je nyní potřeba více dolarů než předtím.
Trader, který měl otevřenou long pozici na EUR/USD, by za jinak stejných podmínek z tohoto pohybu profitoval.
Trader se short pozicí by naopak utrpěl ztrátu.
Co znamená pokles měnového páru
Pokud EUR/USD klesne z 1,1000 na 1,0900, euro vůči dolaru oslabilo.
Za jedno euro je nyní potřeba méně dolarů.
Short pozice by za jinak stejných podmínek z tohoto pohybu profitovala.
Long pozice by se naopak dostala do ztráty.
Long a short u měnových párů
Long pozice znamená, že trader očekává růst měnového páru.
Pokud například nakoupí EUR/USD, očekává růst hodnoty eura vůči dolaru.
Short pozice znamená očekávání poklesu měnového páru.
Trader tedy může vydělávat nejen na růstu, ale také na poklesu relativní hodnoty měn.
Bid a Ask u měnových párů
Každý měnový pár má dvě základní ceny: Bid a Ask.
Bid je cena, za kterou lze měnový pár prodat.
Ask je cena, za kterou lze měnový pár koupit.
Rozdíl mezi těmito cenami se označuje jako spread.
Pokud je EUR/USD například Bid 1,1000 a Ask 1,1002, spread činí 2 pipy.
Jak vzniká cena měnového páru
Cena měnového páru vzniká na základě nabídky a poptávky po jednotlivých měnách.
Do kurzu se promítají například úrokové sazby, ekonomická data, očekávání investorů, politická situace nebo globální sentiment.
Pokud roste poptávka po jedné měně vůči druhé, může její relativní hodnota růst.
Forexový kurz se proto průběžně mění podle aktuálních podmínek na trhu.
Co ovlivňuje měnové páry
Na měnové páry působí velké množství faktorů.
Významné jsou především úrokové sazby a rozhodnutí centrálních bank.
Velkou roli mohou hrát také inflace, nezaměstnanost, hospodářský růst, HDP a obchodní bilance.
Krátkodobé pohyby mohou způsobovat také politické události, ekonomické zprávy nebo změny nálady investorů.
Měnové páry a úrokové sazby
Úrokové sazby patří mezi důležité faktory ovlivňující hodnotu měn.
Pokud centrální banka zvýší úrokové sazby nebo trh očekává jejich růst, může se zvýšit atraktivita dané měny.
Pokud naopak očekávání směřuje ke snižování sazeb, může poptávka po měně klesnout.
Význam má nejen aktuální úroková sazba, ale také očekávání budoucí měnové politiky.
Měnové páry a centrální banky
Centrální banky mohou mít na Forex velmi výrazný vliv.
U EUR/USD je důležitá například Evropská centrální banka a americký Fed.
U GBP/USD sledují tradeři především Bank of England a Fed.
Rozdílná měnová politika dvou centrálních bank může způsobit výrazné změny kurzu.
Hlavní měnové páry
Hlavní měnové páry vždy obsahují americký dolar a jednu další významnou světovou měnu.
Patří mezi ně například EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD a NZD/USD.
Obvykle mají vysokou likviditu a za běžných podmínek také relativně nízký spread.
Proto patří mezi nejčastěji obchodované Forexové instrumenty.
Vedlejší měnové páry
Vedlejší měnové páry neobsahují americký dolar.
Obvykle kombinují dvě významné světové měny.
Příkladem jsou EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/JPY nebo AUD/JPY.
Jejich likvidita a spread se mohou výrazně lišit podle konkrétní kombinace měn.
Exotické měnové páry
Exotické páry obvykle kombinují významnou světovou měnu s měnou menší nebo rozvíjející se ekonomiky.
Příkladem může být USD/TRY, USD/ZAR nebo USD/MXN.
Často mají nižší likviditu, širší spread a vyšší volatilitu.
Jejich obchodování proto může být nákladnější a vyžaduje důslednější řízení rizika.
Likvidita měnových párů
Likvidita určuje, jak snadno lze měnový pár nakupovat a prodávat za dostupné tržní ceny.
Nejlikvidnější páry mají obvykle velké množství účastníků trhu.
Vyšší likvidita často znamená také nižší spread a lepší podmínky pro realizaci obchodů.
Likvidita se však může během dne měnit a při významných událostech může rychle klesnout.
Volatilita měnových párů
Volatilita vyjadřuje, jak výrazně a rychle se cena měnového páru pohybuje.
Vysoká volatilita může přinášet větší obchodní příležitosti, ale také větší riziko.
Pokud se například měnový pár během několika minut pohne o desítky pipů, může mít trader výrazně vyšší zisk nebo ztrátu.
Velikost pozice by proto měla odpovídat aktuální volatilitě a stanovenému riziku.
Měnové páry a pipy
Pip je jednotka, pomocí které se vyjadřuje pohyb měnového páru.
U většiny běžných měnových párů odpovídá jeden pip změně na čtvrtém desetinném místě.
Pokud EUR/USD vzroste z 1,1000 na 1,1050, jde o pohyb o 50 pipů.
Počet pipů lze následně použít pro výpočet potenciálního zisku, ztráty nebo vzdálenosti Stop Lossu.
Měnové páry a loty
Lot určuje velikost obchodované pozice.
Standardní lot obvykle představuje 100 000 jednotek základní měny.
Mini lot představuje 10 000 jednotek a mikro lot 1 000 jednotek.
Čím větší lot trader použije, tím větší bude finanční dopad každého pohybu měnového páru.
Měnové páry a páka
Páka umožňuje traderovi kontrolovat větší nominální pozici s menším množstvím vlastního kapitálu potřebného jako margin.
Například při páce 1:30 může být za určitých podmínek možné kontrolovat pozici přibližně třicetinásobně větší než požadovaný margin.
Vyšší páka však neznamená automaticky vyšší pravděpodobnost zisku.
Při příliš velké pozici může naopak velmi rychle narůst riziko ztráty.
Měnové páry a spread
Spread představuje rozdíl mezi Bid a Ask cenou.
Pokud je například EUR/USD na Bid 1,1000 a Ask 1,1002, spread činí 2 pipy.
Spread představuje náklad, který trader musí při obchodování překonat.
U krátkodobých strategií může mít spread významný vliv na výslednou ziskovost.
Měnové páry a swap
Pokud trader drží Forexovou pozici přes noc, může vzniknout swap.
Swap může být záporný, ale za určitých podmínek také kladný.
Jeho výše závisí na konkrétním měnovém páru, směru pozice a podmínkách brokera.
U dlouhodobých obchodů může mít swap na konečný výsledek výrazný vliv.
Jak obchodování měnových párů funguje v praxi
Trader nejprve vybere měnový pár, například EUR/USD.
Následně analyzuje jeho aktuální situaci a určí, zda očekává růst nebo pokles.
Pokud očekává růst, může otevřít long pozici. Pokud očekává pokles, může otevřít short pozici.
Současně stanoví velikost pozice, Stop Loss a případný Take Profit.
Příklad obchodování EUR/USD
Trader vidí EUR/USD na hodnotě 1,1000 a na základě své strategie očekává růst.
Otevře proto long pozici.
Pokud EUR/USD následně vzroste na 1,1050, cena se posunula o 50 pipů ve směru jeho obchodu.
Jeho skutečný finanční zisk však závisí na velikosti pozice, hodnotě pipu a obchodních nákladech.
Měnové páry a obchodní seance
Forex funguje prakticky nepřetržitě během pracovního týdne, protože se postupně otevírají jednotlivá světová finanční centra.
Aktivita konkrétního měnového páru se může měnit podle toho, které trhy jsou právě otevřené.
EUR/USD bývá například velmi aktivní během evropské a americké seance.
USD/JPY může mít výraznou aktivitu také během asijské seance.
Jak vybrat vhodný měnový pár
Výběr měnového páru by měl odpovídat obchodní strategii.
Pro začátečníka může být jednodušší soustředit se na jeden nebo dva likvidní hlavní páry.
Krátkodobý trader by měl sledovat především spread, likviditu a volatilitu.
U dlouhodobějšího obchodování je důležité přidat také fundamentální situaci a swap.
Nejčastější chyby při obchodování měnových párů
Častou chybou je obchodování příliš mnoha měnových párů najednou.
Trader pak může mít problém sledovat fundamentální zprávy a specifické chování jednotlivých instrumentů.
Další chybou je ignorování spreadu a swapu při plánování obchodu.
Problematické je také používání stejné velikosti pozice u všech párů bez ohledu na jejich volatilitu.
Chybou je rovněž příliš vysoká páka, která může výrazně zvýšit dopad běžného cenového pohybu na obchodní účet.
Co je důležité vědět o měnových párech
Měnový pár vždy vyjadřuje vztah mezi dvěma měnami. První měna je základní a druhá kotovací.
Pokud EUR/USD roste, euro vůči dolaru posiluje nebo dolar vůči euru oslabuje. Pokud pár klesá, platí opačný vztah.
Na cenu měnového páru působí úrokové sazby, centrální banky, ekonomická data, inflace, politická situace i nálada investorů.
Jednotlivé páry se zároveň liší likviditou, spreadem a volatilitou.
Proto není vhodné přistupovat ke všem měnovým párům stejným způsobem.
Pro správné obchodování je potřeba rozumět také pipům, lotům, páce, marginu, spreadu a swapu.
Velikost pozice by měla vždy odpovídat velikosti účtu a předem stanovenému riziku.
Teprve kombinace správného výběru měnového páru, obchodní strategie a důsledného risk managementu umožňuje přistupovat k Forexovému trhu systematicky.
