Jak najít akcie odolné vůči recesi
Recese, ekonomické zpomalení a období nejistoty pravidelně ovlivňují akciové trhy. Některé společnosti však dokážou pokles ekonomiky zvládat výrazně lépe než jiné. Akcie odolné vůči recesi často vykazují stabilní tržby, silné cash flow, nízké zadlužení a produkty nebo služby, které lidé potřebují bez ohledu na ekonomickou situaci. Každý investor by měl nejprve zvládnout správnou správu osobních financí a investičního kapitálu a současně rozumět principům investování do akcií a investičních strategií. Správný výběr defenzivních akcií může pomoci omezit ztráty během hospodářského poklesu a současně zachovat dlouhodobý růst portfolia.
Co jsou recesně odolné akcie
Recesně odolné akcie představují společnosti, jejichž podnikání není výrazně závislé na ekonomickém cyklu. Jejich produkty a služby lidé nakupují i během hospodářského zpomalení.
Patří sem například zdravotnictví, potravinářství, veřejné služby, telekomunikace nebo některé farmaceutické společnosti.
Krátká odpověď na častou otázku zní: recesně odolné akcie jsou společnosti, které si dokážou udržet stabilní tržby a zisky i během ekonomických problémů.
Stabilní tržby jsou prvním důležitým ukazatelem
Firmy odolné vůči recesi obvykle vykazují dlouhodobě stabilní růst tržeb nebo alespoň minimální pokles během ekonomických krizí.
Společnost, jejíž tržby během recese poklesnou o 3 %, bývá výrazně stabilnější než podnik s propadem o 30 %.
Investoři často analyzují výsledky společností během předchozích hospodářských krizí.
Jaké hodnoty jsou atraktivní? Dlouhodobě stabilní nebo rostoucí tržby.
Nízké zadlužení zvyšuje odolnost společnosti
Firmy s vysokými dluhy mohou během recese čelit problémům se splácením úvěrů a růstem úrokových nákladů.
Společnost s Debt to Equity 0,4 bývá finančně stabilnější než firma s hodnotou 2,5.
Nízké zadlužení poskytuje managementu větší flexibilitu a snižuje riziko finančních problémů.
Na co si dát pozor? Vysoký dluh může během recese výrazně zvýšit riziko akcie.
Další informace obsahuje článek co je Debt to Equity ratio.
Silné cash flow pomáhá přežít ekonomické poklesy
Volné peněžní toky umožňují společnostem financovat provoz, investice a dividendy i během horších ekonomických období.
Firma s ročním Free Cash Flow 20 miliard korun disponuje větší finanční rezervou než podnik s negativním cash flow.
Silné peněžní toky často umožňují pokračovat v investicích i během recese.
Jak důležité je cash flow? Patří mezi nejdůležitější ukazatele finanční stability.
Další informace obsahuje článek co je Free Cash Flow.
Defenzivní sektory bývají odolnější
Některá odvětví vykazují vyšší stabilitu bez ohledu na ekonomický cyklus. Patří sem zdravotnictví, farmacie, telekomunikace, energetika a základní spotřební zboží.
Lidé potřebují léky, potraviny, elektřinu nebo mobilní služby i během ekonomického poklesu.
Defenzivní společnosti často zaznamenávají menší poklesy zisků než cyklické firmy.
Další informace obsahují články jak fungují zdravotnické akcie, jak fungují farmaceutické akcie a jak fungují telekomunikační akcie.
Které sektory bývají nejodolnější? Zdravotnictví, farmacie a základní spotřební zboží.
Vysoké ROIC a ROE mohou signalizovat kvalitní firmy
Společnosti s vysokou návratností kapitálu často disponují konkurenční výhodou a silným obchodním modelem.
Firma s ROIC 18 % a ROE 20 % obvykle vytváří vyšší hodnotu než společnost s návratností pod 5 %.
Dlouhodobě vysoké hodnoty mohou ukazovat na silnou značku nebo dominantní postavení na trhu.
Další informace obsahují články co je ROIC u akcií a co je ROE.
Jaké hodnoty bývají atraktivní? ROIC a ROE nad 15 %.
Dividendové společnosti bývají stabilnější
Mnoho defenzivních společností pravidelně vyplácí dividendy i během ekonomických krizí.
Společnost s dividendovým výnosem 4 % a historií růstu dividend po dobu 15 let může představovat stabilní investici.
Pravidelné dividendy mohou investorům poskytovat dodatečný příjem během období tržní volatility.
Další informace obsahují články co jsou dividendové akcie, jak fungují dividendy a jak vybrat stabilní dividendové akcie.
Kdy jsou dividendy nejdůležitější? Především během období zvýšené volatility.
Rozumné ocenění snižuje investiční riziko
I kvalitní společnost může představovat rizikovou investici, pokud je její cena příliš vysoká.
Firma s P/E 18 a EV/EBITDA 8 může být bezpečnější než společnost s P/E 50 a EV/EBITDA 25.
Rozumné ocenění poskytuje investorům větší bezpečnostní rezervu.
Na co si dát pozor? Příliš drahé akcie mohou během recese klesat výrazněji.
Diverzifikace pomáhá chránit portfolio
Investování pouze do jednoho sektoru může zvýšit riziko během ekonomického poklesu.
Portfolio obsahující zdravotnictví, telekomunikace, farmaceutické společnosti, energetiku a základní spotřební zboží bývá odolnější než portfolio zaměřené pouze na technologie.
Rozdělení kapitálu mezi několik sektorů pomáhá snižovat celkovou volatilitu.
Další informace obsahují články jak diverzifikovat akciové portfolio, kolik akcií mít v portfoliu a jak sestavit první akciové portfolio.
Jak velké portfolio bývá vhodné? Mnoho investorů drží mezi 15 a 25 společnostmi.
Jak vybírat akcie odolné vůči recesi
Dlouhodobí investoři často vyhledávají společnosti s růstem tržeb, nízkým zadlužením, ROIC nad 15 %, ROE nad 15 %, stabilním Free Cash Flow a přiměřeným oceněním. Výhodou bývají také pravidelné dividendy a silná konkurenční pozice.
Investor může například filtrovat společnosti s Debt to Equity pod 1, ROIC nad 15 %, P/E pod 25, pozitivním cash flow a historií stabilních zisků během předchozích ekonomických krizí. Taková kombinace často pomáhá identifikovat kvalitní společnosti schopné odolávat recesím.
Akcie odolné vůči recesi nemusí během krizí růst, ale často dokážou výrazně omezit poklesy a zachovat stabilitu portfolia. Právě tato schopnost bývá jedním z nejdůležitějších faktorů dlouhodobého investičního úspěchu.
