Jak počítat průměrný zisk a ztrátu u CFD

Osobní finance a peníze a Burza a trading (indexy, forex, CFD) jsou důležitým základem pro pochopení toho, jak hodnotit skutečnou výkonnost obchodní strategie. Průměrný zisk u CFD se vypočítá jako součet všech ziskových obchodů vydělený počtem ziskových obchodů, zatímco průměrná ztráta se vypočítá jako celková hodnota ztrát vydělená počtem ztrátových obchodů. Pokud například trader vydělá na pěti ziskových obchodech dohromady 1 000 EUR, průměrný zisk činí 200 EUR. Pokud na deseti ztrátových obchodech ztratí celkem 1 500 EUR, průměrná ztráta je 150 EUR. Tyto dvě hodnoty jsou zásadní při hodnocení win rate, risk-reward poměru i očekávané hodnoty strategie. Samotný průměrný zisk nebo ztráta však nestačí. U CFD je nutné sledovat také spread, komise, skluz, financování, velikost pozic a způsob, jakým trader jednotlivé obchody uzavírá. Rozdíl mezi průměrným ziskem a průměrnou ztrátou navíc výrazně ovlivňuje, jak vysoký win rate strategie potřebuje k dosažení kladného výsledku.

Co znamená průměrný zisk a průměrná ztráta

Průměrný zisk ukazuje, kolik trader v průměru vydělá na jednom ziskovém obchodu, zatímco průměrná ztráta ukazuje průměrnou finanční ztrátu jednoho neúspěšného obchodu. Oba ukazatele se počítají odděleně, protože jejich společný průměr by mohl důležité informace skrýt.

Pokud trader uskuteční 100 obchodů, z nichž 60 skončí ziskem a 40 ztrátou, je nesprávné vydělit všechny zisky a ztráty dohromady počtem 100, pokud chceme zjistit velikost typického vítězného a ztrátového obchodu.

Nejprve se sečtou pouze ziskové obchody a jejich součet se vydělí počtem vítězných obchodů. Stejným způsobem se samostatně vypočítá průměrná ztráta ze všech ztrátových obchodů.

Výsledkem je dvojice hodnot, která umožňuje zjistit, zda trader vydělává především díky častým menším ziskům, nebo díky menšímu počtu výrazně větších vítězných obchodů.

Jak vypočítat průměrný zisk u CFD

Průměrný zisk vypočítáme tak, že sečteme všechny ziskové CFD obchody a jejich součet vydělíme počtem ziskových obchodů.

Pokud má trader pět ziskových obchodů s výsledky 100 EUR, 150 EUR, 200 EUR, 250 EUR a 300 EUR, celkový zisk činí 1 000 EUR.

Průměrný zisk je tedy 1 000 / 5 = 200 EUR na jeden ziskový obchod.

Nezapočítávají se přitom ztrátové obchody, protože jejich účelem je vytvořit samostatný ukazatel průměrné ztráty.

Průměrný zisk je vhodné počítat ze skutečně realizovaných výsledků, nikoli z plánovaného take profitu. Pokud trader plánuje zisk 300 EUR, ale v praxi často uzavírá obchody na 150 EUR, pro statistiku je relevantní skutečných 150 EUR.

Jak vypočítat průměrnou ztrátu u CFD

Průměrná ztráta se vypočítá tak, že se sečtou všechny ztrátové obchody a jejich absolutní hodnota se vydělí počtem ztrátových obchodů.

Pokud jsou čtyři ztrátové obchody −80 EUR, −120 EUR, −150 EUR a −250 EUR, celková ztráta má hodnotu 600 EUR.

Průměrná ztráta je tedy 600 / 4 = 150 EUR.

Pro další výpočty je praktické uvádět průměrnou ztrátu jako kladné číslo 150 EUR, protože potom lze jednoduše porovnat velikost průměrného zisku a ztráty.

Pokud platforma pracuje se zápornými hodnotami, je nutné při výpočtu použít jejich absolutní hodnotu, jinak by mohl vzniknout nesprávný poměr.

Jak zjistit poměr průměrného zisku a ztráty

Poměr průměrného zisku k průměrné ztrátě ukazuje, kolik trader v průměru vydělá na vítězném obchodu ve srovnání s tím, kolik ztratí na jednom ztrátovém obchodu.

Pokud je průměrný zisk 300 EUR a průměrná ztráta 150 EUR, poměr je 2:1.

Trader tedy v průměru vydělá dvakrát tolik, kolik ztratí při jednom neúspěšném obchodu.

Pokud je průměrný zisk 100 EUR a průměrná ztráta 200 EUR, poměr je 0,5:1. Strategie proto potřebuje výrazně vyšší win rate, aby dokázala ztráty kompenzovat.

Tento poměr je podobný konceptu risk-reward, ale je důležité rozlišovat plánovaný risk-reward poměr od skutečně dosaženého poměru. Plánovaný poměr může být například 2:1, zatímco reálné výsledky mohou kvůli předčasným výstupům nebo posouvání stop lossu vytvořit skutečný poměr pouze 1,2:1.

Právě proto je užitečné sledovat oba údaje odděleně.

Jak průměrný zisk a ztráta souvisí s win rate

Potřebný win rate závisí na poměru průměrného zisku k průměrné ztrátě. Čím větší je průměrný zisk ve vztahu k průměrné ztrátě, tím nižší podíl vítězných obchodů může strategie teoreticky potřebovat.

Pokud trader v průměru vydělá 200 EUR na vítězném obchodu a ztratí 100 EUR na ztrátovém, potřebuje před započtením nákladů přibližně 33,3 % vítězných obchodů k dosažení bodu zvratu.

Pokud jsou průměrný zisk a průměrná ztráta stejné, teoretický bod zvratu nastává při 50% win rate.

Pokud trader vydělává v průměru pouze 100 EUR, ale při ztrátě prodělává 200 EUR, potřebuje více než 66,7 % vítězných obchodů.

V reálném CFD obchodování musí být potřebný win rate ještě upraven o spread, komise, skluz a případné náklady na financování.

Průměrný zisk a ztráta proto pomáhají vysvětlit, proč samotný win rate nedokáže určit, zda je strategie zisková.

Jak počítat průměr po započtení CFD nákladů

Pro reálné hodnocení strategie je vhodnější počítat průměrný zisk a ztrátu z čistých výsledků po započtení relevantních obchodních nákladů. Jinak může statistika vypadat výrazně lépe než skutečný výsledek účtu.

Obchod může například před náklady vydělat 30 EUR, ale po spreadu a komisi skončit pouze na 22 EUR.

Pokud trader používá strategii s malými zisky, mohou náklady představovat významnou část každého vítězného obchodu.

U pozic držených přes noc je potřeba zohlednit také příslušné náklady na financování, protože jejich dopad se může postupně zvětšovat s délkou držení.

Nejdůležitější je používat stejnou metodiku u všech obchodů. Pokud jsou některé výsledky vedené před náklady a jiné po nákladech, průměrná hodnota nebude spolehlivá.

Jak průměrné hodnoty ovlivňuje velikost pozice

Průměrný zisk a ztráta mohou být výrazně ovlivněny velikostí jednotlivých CFD pozic, takže je nutné rozlišovat absolutní výsledky v penězích od výsledků přepočtených na riziko nebo kapitál.

Pokud trader jednou obchoduje pozici s rizikem 50 EUR a podruhé s rizikem 500 EUR, jejich výsledky nelze bez kontextu považovat za stejně velké obchodní sázky.

Trader může mít například průměrný zisk 300 EUR, ale pokud se velikost pozic během sledovaného období výrazně měnila, tato hodnota nemusí dobře popisovat kvalitu strategie.

Pro dlouhodobé vyhodnocování je proto užitečné sledovat také výsledek v procentech účtu nebo vůči předem definovanému riziku na obchod.

Tím lze lépe porovnávat období, kdy trader používal různé velikosti pozic.

Jak průměrný zisk a ztrátu zkreslují extrémní obchody

Aritmetický průměr může být výrazně ovlivněn jedním mimořádně velkým ziskem nebo ztrátou. Proto je při hodnocení obchodní strategie vhodné sledovat také rozložení jednotlivých výsledků.

Pokud má trader deset ziskových obchodů po 100 EUR a jeden ziskový obchod 2 000 EUR, průměrný zisk bude výrazně vyšší než většina skutečných obchodů.

Takový výsledek může vytvořit dojem, že trader běžně vydělává více, než odpovídá typickému obchodu.

V takové situaci může být užitečné sledovat také medián zisku, který lépe ukáže typickou hodnotu uprostřed souboru.

Stejný problém může nastat u jedné mimořádně velké ztráty. Ta může výrazně zvýšit průměrnou ztrátu a současně upozornit na nedostatečnou kontrolu rizika.

Jak průměrný zisk a ztrátu sledovat podle strategie

Průměrné výsledky je vhodné počítat samostatně pro jednotlivé strategie, protože společný průměr může skrýt rozdíly mezi různými obchodními přístupy.

Trader může například samostatně sledovat breakout obchody, návraty k průměru, obchody od supportu a obchody od rezistence.

Pokud jedna strategie vytváří průměrný zisk 250 EUR a průměrnou ztrátu 100 EUR, zatímco jiná vytváří zisk 120 EUR a ztrátu 180 EUR, smíchání výsledků by mohlo zakrýt problém druhého přístupu.

Stejně užitečné je rozdělit statistiku podle instrumentů. Indexové CFD mohou mít jiné charakteristiky než akciové, měnové nebo komoditní CFD.

Samostatné statistiky mohou také odhalit, že určitá strategie funguje pouze během konkrétního typu volatility nebo obchodní seance.

Jak průměrný zisk a ztrátu použít při hodnocení strategie

Průměrný zisk a průměrná ztráta pomáhají zjistit, zda obchodní strategie vytváří dostatečně velké vítězné obchody vzhledem ke ztrátovým. Samotné hodnoty však nestačí k úplnému posouzení strategie.

Je potřeba je spojit s win rate. Strategie s průměrným ziskem 300 EUR a průměrnou ztrátou 100 EUR může být zisková i při relativně nízkém win rate, zatímco strategie s opačným poměrem potřebuje výrazně více vítězných obchodů.

Dále je vhodné sledovat profit factor, který porovnává celkové zisky s celkovými ztrátami. Pokud se průměrné hodnoty výrazně zlepšují, ale profit factor stagnuje, může být důvodem změna win rate nebo počet jednotlivých obchodů.

Do celkového hodnocení patří také maximální drawdown a počet obchodů. Vysoký průměrný zisk z několika málo obchodů nemusí být stejně přesvědčivý jako stabilnější výsledek z velkého vzorku.

Jak počítat očekávanou hodnotu obchodu

Očekávaná hodnota obchodu kombinuje win rate s průměrným ziskem a průměrnou ztrátou a ukazuje, jaký průměrný výsledek může strategie vytvářet na jeden obchod před zohledněním budoucí nejistoty.

Pokud má strategie win rate 40 %, průměrný zisk 300 EUR a průměrnou ztrátu 100 EUR, potom ze 100 hypotetických obchodů připadá přibližně 40 vítězných a 60 ztrátových.

Zisky by při těchto parametrech činily 12 000 EUR a ztráty 6 000 EUR, takže celkový očekávaný výsledek by byl 6 000 EUR, tedy průměrně 60 EUR na obchod před náklady.

Tento výpočet je důležitý, protože ukazuje, že nízký win rate nemusí být problémem, pokud jsou vítězné obchody dostatečně velké.

Naopak vysoký win rate nemusí stačit, pokud jsou ztráty výrazně větší než zisky.

Jak počítat průměrný zisk a ztrátu v obchodním deníku

Obchodní deník by měl u každého uzavřeného obchodu obsahovat alespoň výsledek, aby bylo možné následně oddělit ziskové a ztrátové obchody a vytvořit přesnou statistiku. Čím více informací trader uchovává, tím lépe může později hledat příčiny rozdílů ve výsledcích.

U každého obchodu je vhodné evidovat například instrument, směr, vstupní a výstupní cenu, velikost pozice, výsledek, náklady, strategii a důvod výstupu.

Následně se všechny ziskové výsledky sečtou a vydělí počtem ziskových obchodů. Stejný postup se použije u ztrát.

Pokud trader například za období uzavře 50 obchodů, z nichž 20 je ziskových s celkovým ziskem 4 000 EUR a 30 ztrátových s celkovou ztrátou 3 000 EUR, průměrný zisk činí 200 EUR a průměrná ztráta 100 EUR.

Win rate je v tomto případě 40 % a poměr průměrného zisku ke ztrátě je 2:1.

Taková kombinace ukazuje, proč může být strategie zisková i přesto, že většina obchodů skončila ztrátou.

Jak se vyhnout chybám při výpočtu

Nejčastější chybou je zaměnit průměrný výsledek všech obchodů za průměrný zisk vítězného obchodu nebo průměrnou ztrátu neúspěšného obchodu. Každý z těchto ukazatelů odpovídá na jinou otázku.

Další chybou je ignorování nákladů. Pokud trader počítá pouze hrubé pohyby ceny, může získat nereálně vysoký průměrný zisk.

Problematické je také spojování strategií s různými pravidly nebo různými velikostmi pozic do jediné statistiky.

Trader by měl rovněž dávat pozor na mimořádné obchody, které mohou výrazně změnit aritmetický průměr.

Pokud se během období měnila velikost pozice, je vhodné sledovat také výsledky přepočtené na kapitál nebo jednotku rizika.

Jak správně používat průměrný zisk a ztrátu u CFD

Průměrný zisk a průměrná ztráta jsou základní statistiky pro pochopení skutečné ekonomiky CFD strategie. Umožňují zjistit, zda trader vydělává především díky vysokému počtu vítězných obchodů, nebo díky tomu, že ziskové obchody jsou výrazně větší než ztrátové.

Nejdříve je nutné oddělit všechny ziskové a ztrátové obchody. Potom se zvlášť vypočítá průměrná hodnota každé skupiny.

Výsledky je vhodné počítat z čistých částek po započtení relevantních obchodních nákladů, pokud chceme hodnotit skutečnou výkonnost účtu.

Samotný průměrný zisk ani průměrná ztráta však nejsou dostatečné. Jejich význam vzniká až ve spojení s win rate, profit factorem, drawdownem a počtem obchodů.

Nejdůležitější není mít co nejvyšší průměrný zisk ani co nejnižší průměrnou ztrátu, ale vytvořit kombinaci parametrů, která při realistických nákladech vytváří dlouhodobě kladnou očekávanou hodnotu a současně udržuje riziko na úrovni, kterou dokáže trader skutečně zvládnout.