Nejméně volatilní měnové páry

Volatilita měnových párů patří mezi důležitá témata Forex tradingu v rámci Osobní finance a peníze a podpillaru Burza a trading (indexy, forex, CFD). Nejméně volatilní měnové páry se vyznačují menšími cenovými pohyby během určitého časového období. Pro tradera to může znamenat klidnější vývoj grafu, menší průměrné denní rozpětí a někdy také nižší požadavky na prostor pro Stop Loss. Nízká volatilita ale automaticky neznamená menší riziko ani lepší obchodní příležitosti.

Co znamená nízká volatilita na Forexu

Volatilita vyjadřuje velikost a rychlost cenových pohybů. Pokud se měnový pár během dne pohybuje pouze v relativně úzkém rozpětí, má nižší volatilitu. Naopak výrazné a rychlé pohyby znamenají vysokou volatilitu.

Volatilita se přitom neustále mění. Měnový pár, který je několik dní velmi klidný, může po zveřejnění důležitého ekonomického údaje během několika minut zaznamenat výrazný pohyb.

Které měnové páry bývají méně volatilní

Mezi relativně klidnější hlavní měnové páry často patří EUR/CHF, EUR/GBP a USD/CHF. Jejich volatilita však není pevně daná a pořadí se může v jednotlivých obdobích výrazně měnit.

EUR/GBP může být například relativně klidný během období, kdy se ekonomický a měnověpolitický vývoj Velké Británie a eurozóny výrazně nerozchází. EUR/CHF může zase vykazovat nižší volatilitu v období stabilního tržního prostředí.

U USD/CHF může být situace podobná, ale švýcarský frank zároveň často reaguje na změny rizikového sentimentu a geopolitické události.

EUR/GBP jako příklad klidnějšího páru

EUR/GBP je měnový pár, který bývá často spojován s nižší volatilitou ve srovnání s některými výrazně volatilnějšími páry. Euro a libra patří k významným evropským měnám a jejich vzájemný kurz není přímo vystaven pohybu amerického dolaru.

To však neznamená, že EUR/GBP nemůže zaznamenat prudký pohyb. Rozhodnutí Bank of England nebo Evropské centrální banky může volatilitu výrazně zvýšit.

EUR/CHF a USD/CHF

Švýcarský frank je považován za významnou bezpečnou měnu, takže jeho páry mohou mít v některých obdobích specifické charakteristiky volatility. EUR/CHF může být relativně klidný zejména během stabilního tržního prostředí.

USD/CHF zase často reaguje také na změny síly amerického dolaru. Proto se jeho volatilita může zvýšit například během zveřejnění amerických makroekonomických dat nebo rozhodnutí Fedu.

Proč nízká volatilita neznamená nízké riziko

Klidný pohyb ceny neznamená, že trader nemůže utrpět významnou ztrátu. Riziko závisí také na velikosti pozice, použití finanční páky, vzdálenosti Stop Lossu a celkové expozici účtu.

Pokud trader na málo volatilním páru použije příliš velkou pozici, může být jeho účet stále vystaven vysokému riziku.

Volatilita proto musí být vždy posuzována společně s money managementem.

ATR pro měření volatility

Jedním z praktických nástrojů pro měření volatility je ATR neboli Average True Range. ATR ukazuje průměrné rozpětí cenových pohybů za zvolený počet svíček.

Trader může například porovnat ATR několika měnových párů a zjistit, které z nich mají v daném období menší průměrný pohyb.

Více informací nabízí článek Jak používat ATR na Forexu.

Volatilita se mění během dne

Jeden měnový pár nemusí mít stejnou volatilitu během celého obchodního dne. Aktivita může výrazně vzrůst například při otevření evropské nebo americké seance.

Klidný pár tak může být během asijské seance relativně málo volatilní, ale po otevření Londýna nebo New Yorku se jeho cenové rozpětí může výrazně zvýšit.

Proto je důležité rozlišovat nejen mezi jednotlivými měnovými páry, ale také mezi různými obchodními seancemi.

Nízká volatilita a Stop Loss

Nižší volatilita může ovlivnit také vhodnou vzdálenost Stop Lossu. Pokud má trh běžně malé cenové pohyby, příliš široký Stop Loss může zbytečně zvyšovat potenciální ztrátu.

Naopak extrémně těsný Stop Loss může být zasažen i při běžném kolísání ceny.

Proto je vhodné přizpůsobovat Stop Loss aktuální volatilitě a struktuře trhu, nikoliv používat stejnou vzdálenost na všech měnových párech.

Výhody méně volatilních párů

Klidnější měnové páry mohou být vhodné pro strategie, které nepotřebují extrémně rychlé pohyby. Menší cenové výkyvy mohou usnadnit plánování vstupu, Stop Lossu a Profit Targetu.

Mohou být zajímavé také pro tradera, který nechce obchodovat páry s velmi agresivními pohyby.

Nižší volatilita ale zároveň znamená menší potenciální pohyb, takže některé strategie mohou mít na těchto párech méně obchodních příležitostí.

Nevýhody nízké volatility

Největší nevýhodou je omezený cenový pohyb. Pokud se trh pohybuje v úzkém rozpětí, může být obtížnější dosahovat větších zisků bez použití větší pozice.

To může tradera svádět k nadměrnému využívání páky, což je nebezpečné.

Nízká volatilita také často souvisí s konsolidací, během které může vznikat více falešných breakoutů.

Nejméně volatilní páry a strategie

Volba měnového páru by měla odpovídat obchodní strategii. Strategie založená na breakout může potřebovat dostatečnou volatilitu, aby po proražení vznikl výraznější pohyb.

Naopak některé mean reversion strategie mohou být zajímavější v klidnějších a více konsolidačních podmínkách.

Neexistuje proto jeden „nejlepší“ málo volatilní pár pro všechny Forex tradery.

Volatilita a korelace

Při výběru klidnějších měnových párů je vhodné sledovat také jejich korelaci s ostatními pozicemi. Dvě relativně málo volatilní pozice mohou dohromady stále vytvářet vysokou expozici vůči stejné měně.

Například současné pozice na několika párech se stejnou měnou mohou reagovat na jednu makroekonomickou událost.

Korelace měnových párů proto pomáhá posoudit nejen směr pohybu, ale také celkové portfolio riziko.

Jak vybrat málo volatilní měnový pár

Nejlepší je nespoléhat pouze na historický seznam párů, ale aktuální volatilitu si změřit. Trader může porovnat například ATR na stejném timeframe u EUR/GBP, EUR/CHF, USD/CHF a dalších párů.

Následně může sledovat, zda odpovídá aktuální volatilita jeho obchodnímu systému a plánovanému Stop Lossu.

Je také vhodné zohlednit spread, likviditu a obchodní seanci.

Klidný trh nemusí být jednoduchý trh

Nízká volatilita neznamená automaticky snadnější obchodování. Klidný trh může dlouho oscilovat v úzkém rozpětí, vytvářet falešné signály a neposkytovat dostatečný prostor pro dosažení Profit Targetu.

Trader by proto měl vybírat měnový pár podle celkových podmínek, nikoliv pouze podle toho, jak malý má aktuálně průměrný pohyb.

Mezi relativně méně volatilní Forex páry často patří EUR/GBP, EUR/CHF a USD/CHF, ale jejich skutečná volatilita se neustále mění. Proto není správné považovat některý měnový pár za trvale nejméně volatilní. Aktuální situaci je vhodnější posuzovat například pomocí ATR a porovnávat jednotlivé páry na stejném timeframe. Nižší volatilita může znamenat menší cenové pohyby, ale neznamená automaticky nižší riziko. Pokud trader použije příliš velkou pozici nebo vysokou finanční páku, může být riziko stále značné. Klidnější páry mohou vyhovovat strategiím, které nepotřebují výrazné cenové pohyby, zatímco breakout strategie mohou naopak potřebovat dostatečnou volatilitu. Nízká volatilita může také znamenat delší konsolidaci a větší počet falešných průrazů. Volatilita se navíc mění během obchodního dne a může výrazně vzrůst po zveřejnění důležitých ekonomických dat nebo během překrývání hlavních obchodních seancí. Při výběru měnového páru je proto vhodné sledovat nejen ATR, ale také spread, likviditu, korelaci s ostatními pozicemi a aktuální fundamentální prostředí. Nejméně volatilní měnový pár tedy není univerzálně nejlepší volbou. Důležitější je vybrat trh, jehož aktuální volatilita odpovídá konkrétní obchodní strategii, timeframe a způsobu řízení rizika.