Position trading na Forexu
Osobní finance a peníze a burza a trading zahrnují různé obchodní styly podle délky držení pozice, přičemž position trading patří mezi nejdelší. Position trading na Forexu znamená držení měnové pozice několik týdnů, měsíců nebo podle strategie i déle s cílem zachytit výraznější část dlouhodobého pohybu kurzu. Trader se proto nesoustředí na každý krátkodobý výkyv, ale především na dlouhodobý trend, ekonomické podmínky, měnovou politiku centrálních bank, úrokové sazby a významné technické úrovně. Na rozdíl od scalping nebo intradenního obchodování nevyžaduje nepřetržité sledování grafu. Delší držení však přináší jiné nároky, například širší stop loss, menší velikost pozice, vyšší citlivost na fundamentální změny a náklady za držení pozice přes noc.
Co je position trading na Forexu
Position trading je dlouhodobý styl obchodování, při kterém trader otevírá pozice s cílem využít větší trend měnového páru. Rozhodování obvykle vychází z denních a týdenních grafů, zatímco krátkodobé pohyby mají menší význam.
Position trader například očekává dlouhodobé posilování amerického dolaru vůči euru. Pokud fundamentální situace podporuje dolar a technická analýza ukazuje klesající strukturu EUR/USD, může hledat vhodný okamžik pro otevření short pozice.
Po otevření obchodu nemusí být každá denní korekce důvodem k ukončení pozice. Rozhodující je, zda stále platí původní obchodní scénář. Pokud se dlouhodobý trend nezměnil, může být dočasný pohyb proti pozici běžnou součástí strategie.
Position trading proto vyžaduje odlišné uvažování než krátkodobé obchodování. Trader se snaží zachytit významnou změnu kurzu místo toho, aby využíval desítky malých pohybů během jednoho dne.
Jak vybrat měnový pár pro position trading
Pro position trading jsou důležité především likvidita, fundamentální rozdíly mezi ekonomikami a dlouhodobé faktory ovlivňující hodnotu jednotlivých měn. Nejčastěji se proto sledují hlavní měnové páry, například EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY nebo USD/CHF.
Výběr měnového páru může začít porovnáním měnové politiky příslušných centrálních bank. Rozdílné úrokové sazby a očekávání jejich budoucího vývoje mohou ovlivňovat atraktivitu jednotlivých měn a tím i dlouhodobý směr měnového páru.
Trader by měl sledovat také inflaci, hospodářský růst, zaměstnanost, stav ekonomiky a významné změny očekávání finančních trhů. Jedna ekonomická statistika obvykle není rozhodující, ale série změn může postupně změnit dlouhodobý pohled na měnu.
Významná je také korelace mezi pozicemi. Pokud trader otevře současně short EUR/USD a short GBP/USD, může mít ve skutečnosti výraznou společnou expozici vůči americkému dolaru. Počet obchodů proto automaticky neznamená počet nezávislých rizik.
Jak analyzovat Forex pro position trading
Position trading obvykle kombinuje fundamentální a technickou analýzu. Fundamentální analýza pomáhá určit dlouhodobý scénář, zatímco technická analýza pomáhá najít vhodné místo pro vstup, stop loss a případný výstup.
Trader může například nejprve na týdenním grafu identifikovat dlouhodobý klesající trend EUR/USD. Na denním grafu potom čeká na korekci směrem k významné rezistenci. Pokud se v této oblasti objeví odmítnutí vyšších cen a následně potvrzení pokračování poklesu, může vzniknout obchodní příležitost.
Do analýzy lze zapojit také Price Action. Pin Bar, Engulfing pattern nebo falešný průraz významné úrovně mohou poskytnout přesnější signál pro vstup. Samotná formace však nemá stejnou hodnotu na každém místě grafu.
Technická analýza by proto měla především odpovídat dlouhodobému kontextu. Pokud týdenní graf ukazuje silný růstový trend, jeden medvědí Pin Bar na hodinovém grafu nemusí být dostatečným důvodem k otevření dlouhodobé short pozice.
Risk management při position tradingu
Risk management je při position tradingu zásadní, protože delší horizont znamená možnost výraznějších krátkodobých výkyvů proti otevřené pozici. Stop loss proto může být vzdálenější a velikost pozice musí být přizpůsobena této vzdálenosti.
Pokud má trader účet 100 000 Kč a maximální riziko jednoho obchodu stanoví na 1 %, připouští ztrátu nejvýše 1 000 Kč. Jestliže technicky odůvodněný stop loss vyžaduje vzdálenost 200 pipů, velikost pozice musí být nastavena tak, aby zasažení stop lossu nepřekročilo přibližně stanovené riziko.
Velmi důležité jsou také náklady za držení pozice přes noc. U několikatýdenního nebo několikaměsíčního obchodu může swap neboli financování významně ovlivnit konečný výsledek. Position trader by proto neměl hodnotit pouze potenciální pohyb kurzu.
Riziko je vhodné posuzovat také na úrovni celého portfolia. Několik pozic založených na stejném fundamentálním předpokladu může při nepříznivém vývoji způsobit výrazně větší ztrátu, než trader očekával při pohledu na jednotlivé obchody.
Výhody a nevýhody position tradingu
Hlavní výhodou position tradingu je menší potřeba sledovat trh během každé obchodní hodiny. Trader může plánovat obchody na vyšších časových rámcích a nemusí reagovat na každý krátkodobý pohyb.
Další výhodou je možnost zachytit podstatnou část dlouhodobého trendu. Pokud například měnový pár během několika měsíců vytvoří výrazný pohyb jedním směrem, position trader se může pokusit využít větší část tohoto trendu jedinou pozicí.
Nevýhodou je delší vystavení trhu. Během několika týdnů může dojít k neočekávanému rozhodnutí centrální banky, politické události nebo výrazné změně ekonomických očekávání, která původní obchodní scénář zásadně změní.
Position trading také vyžaduje trpělivost. Pozice může několik dní stagnovat nebo se dočasně pohybovat proti traderovi, aniž by byl dlouhodobý scénář automaticky neplatný. Časté kontrolování nižších časových rámců může proto vést k předčasnému uzavírání jinak správně naplánovaných obchodů.
Tento styl není ideální ani pro každého obchodníka. Člověk, který preferuje rychlou zpětnou vazbu a velké množství obchodních příležitostí během dne, může lépe vyhovovat intradenní nebo kratší strategie.
Jak vytvořit strategii pro position trading
Position trading strategie by měla mít jasně definovaný dlouhodobý scénář, podmínky vstupu, bod neplatnosti obchodní myšlenky, způsob výstupu a pravidla pro velikost pozice. Bez těchto pravidel může trader snadno zaměnit plánované dlouhodobé obchodování za nahodilé držení ztrátové pozice.
Praktický postup může například začít výběrem měnových párů, následovat analýzou týdenního a denního trendu a následně vyhledáním významné supportní nebo rezistenční oblasti. Trader potom čeká na konkrétní Price Action signál a před vstupem vypočítá velikost pozice podle maximální přijatelné ztráty.
Po otevření pozice by neměl měnit pravidla pouze proto, že cena několik dní postupuje opačným směrem. Pokud však dojde ke změně fundamentálního scénáře nebo k porušení technické struktury, může být předčasný výstup součástí původně definovaného systému.
Strategii je vhodné nejprve ověřit na historických datech a následně testovat v reálném čase. Trader tak může zjistit, jak často vznikají vhodné příležitosti, jaké ztrátové série lze očekávat a jak velký drawdown může strategie vytvářet.
Position trading na Forexu proto není založen na předpovědi každého krátkodobého pohybu. Jeho podstatou je identifikace dlouhodobějšího scénáře, nalezení vhodného vstupu a schopnost držet pozici tak dlouho, dokud zůstává platná původní obchodní myšlenka. Největší význam má kombinace fundamentálního kontextu, vyšších časových rámců, technické struktury, přiměřené velikosti pozice a pevně stanoveného rizika. Pokud trader tyto prvky propojí do pravidel, která lze zpětně testovat a dlouhodobě vyhodnocovat, může position trading představovat systematický způsob, jak na Forexu pracovat s delšími cenovými trendy.
