Překrytí londýnské a americké seance

Osobní finance a peníze a burza a trading zahrnují také práci s obchodními seancemi a jejich překrýváním. Překrytí londýnské a americké seance patří mezi nejaktivnější období Forexového dne, protože jsou současně otevřeny dva nejvýznamnější světové finanční regiony. V tomto čase se na trhu obvykle zvyšuje likvidita, objem obchodů i cenová aktivita hlavních měnových párů, zejména EUR/USD a GBP/USD. Vyšší aktivita může vytvářet více příležitostí pro intradenní obchodování, breakout strategie nebo Price Action, ale současně může znamenat rychlejší pohyby a větší riziko. Přesný čas překrytí se navíc mění v průběhu roku kvůli rozdílným termínům přechodu na letní a zimní čas v Evropě a USA. Trader by proto neměl pracovat pouze s pevně zapamatovanou hodinou, ale měl by vždy ověřit aktuální časy seancí.

Co je překrytí londýnské a americké seance

Překrytí londýnské a americké seance je období, kdy současně probíhá obchodování v evropském a americkém finančním centru. Na Forexu jde o významnou část dne, protože se v tomto období potkává vysoká aktivita evropských a amerických účastníků trhu.

Londýn má na globálním Forexu mimořádný význam a během jeho seance se intenzivně obchoduje s eurem, britskou librou i americkým dolarem. Po otevření amerických trhů se k této aktivitě přidává další významná skupina bank, fondů, firem a traderů.

Výsledkem bývá vyšší počet příkazů a rychlejší změny cen. To může být výhodné pro strategie, které potřebují dostatečný pohyb, ale méně vhodné pro obchodníky, kteří preferují klidné prostředí.

Překrytí tedy není samostatná obchodní strategie. Jde o časové období, ve kterém se mění charakter trhu a některé strategie mohou získávat lepší podmínky.

Proč je londýnsko-americké překrytí důležité

Hlavním důvodem významu překrytí je koncentrace likvidity. Když jsou současně aktivní evropské a americké finanční trhy, může být na hlavních měnových párech více nákupních a prodejních příkazů.

Vyšší likvidita často podporuje konkurenceschopnější spready a plynulejší exekuci za běžných podmínek. To je důležité zejména pro krátkodobé obchodní strategie, u kterých transakční náklady tvoří významnou část výsledku.

Současně může růst volatilita. Pokud například EUR/USD během klidnější části dne vytvoří rozpětí 25 pipů, během aktivnějšího překrytí může stejný pár během několika hodin urazit podstatně větší vzdálenost.

Vyšší volatilita však není automatickou výhodou. Pokud trader používá příliš velkou pozici nebo příliš těsný stop loss, může rychlejší pohyb způsobit ztrátu ještě předtím, než se trh vydá očekávaným směrem.

Význam likvidity je podrobněji popsán také v článku likvidita měnových párů, která přímo ovlivňuje obchodní podmínky během jednotlivých částí dne.

Které měnové páry jsou během překrytí nejaktivnější

Během londýnsko-amerického překrytí bývají nejzajímavější především měnové páry obsahující euro, britskou libru a americký dolar. Vysoká aktivita se proto často soustřeďuje na EUR/USD a GBP/USD.

Aktivní může být také USD/CHF, protože švýcarský frank patří mezi významné evropské měny, a další hlavní páry s americkým dolarem. Konkrétní intenzita pohybu se však mění podle ekonomických zpráv a aktuálního tržního prostředí.

EUR/USD může během překrytí reagovat na evropská i americká makroekonomická data. Pokud se například zveřejní důležitý údaj z USA v době, kdy je Londýn stále aktivní, může dojít k výraznému zvýšení volatility.

GBP/USD může být citlivý na zprávy z Velké Británie i USA a někdy vykazuje výraznější krátkodobé pohyby než EUR/USD. Vyšší volatilita ale znamená také větší nároky na řízení pozice.

Nejde tedy pouze o výběr nejaktivnějšího páru. Trader by měl vybrat takový měnový pár, jehož charakter odpovídá konkrétní strategii.

Jak obchodovat během překrytí seancí

Překrytí londýnské a americké seance může být vhodné pro intradenní strategie, které využívají vyšší likviditu a větší cenový rozsah. Nejúčinnější postup však závisí na konkrétním obchodním systému.

Breakout trader může například sledovat rozpětí vytvořené během předchozí části evropské seance. Pokud cena během překrytí prorazí jeho horní hranici a vytvoří dostatečně silné uzavření mimo rozpětí, může hledat pokračování pohybu.

Price Action trader může naopak čekat na návrat ceny k významnému supportu nebo rezistenci. Pokud například EUR/USD po otevření amerického trhu koriguje k předchozí rezistenci, která se změnila v support, může zde hledat býčí reakci.

Skalper může těžit z vyšší likvidity a krátkodobých pohybů, ale musí počítat s rychlejšími změnami spreadu a cen. Těsný stop loss proto nemusí být vždy vhodný jen proto, že obchod probíhá na likvidním páru.

Pro obchodování průrazů lze využít také principy obchodování průrazu na indexech, protože práce s rozpětím, průrazem a následným potvrzením má podobnou logiku i na Forexu.

Volatilita během překrytí a ekonomické zprávy

Vyšší aktivita během překrytí neznamená, že bude trh vždy trendovat. Cena může vytvořit výrazný pohyb jedním směrem, následně se vrátit a pokračovat opačně.

Velký vliv mají ekonomické zprávy. Pokud například během překrytí vyjde americká inflace nebo důležitá zpráva z trhu práce, může EUR/USD během několika minut vytvořit pohyb, který je násobně větší než běžná velikost svíček.

Praktický scénář může vypadat tak, že EUR/USD před zveřejněním amerických dat konsoliduje v rozpětí 20 pipů. Po zveřejnění údaje cena během několika minut prorazí horní hranici o 35 pipů, ale následně se vrátí zpět do původního rozpětí. Trader, který vstoupil pouze na základě prvního průrazu, mohl utrpět ztrátu, zatímco čekání na potvrzení nebo retest by poskytlo jiný obchodní scénář.

Trader by proto měl před začátkem obchodování znát plánované makroekonomické události a rozhodnout se, zda je jeho strategie během těchto událostí aktivní.

Aktuální charakter trhu lze posuzovat také pomocí volatility. Podrobnější souvislosti nabízí článek volatilita měnových párů, která se během dne může výrazně měnit.

Nejčastější chyby při obchodování překrytí

Častou chybou je předpoklad, že nejvyšší aktivita automaticky znamená nejlepší obchodní příležitosti. Vyšší počet pohybů může současně znamenat více falešných průrazů a rychlejší změny směru.

Další chybou je používání stejné velikosti pozice bez ohledu na aktuální volatilitu. Pokud se průměrný rozsah pohybu výrazně zvýší, stejná pozice znamená větší potenciální ztrátu při pohybu proti traderovi.

Problematické je také ignorování letního a zimního času. Přesné překrytí se může během roku časově posunout, protože Evropa a USA nepřecházejí na letní čas vždy ve stejný den.

Trader by se měl vyhnout také obchodování každého prudkého pohybu. Pokud strategie neobsahuje pravidla pro vstup během rychlé volatility, není důvod otevírat pozici pouze proto, že se trh náhle výrazně pohnul.

Překrytí londýnské a americké seance patří mezi nejaktivnější období Forexového trhu a pro mnoho intradenních strategií může představovat zajímavé časové okno. Vyšší aktivita často znamená lepší likviditu, dostatek cenového pohybu a více příležitostí na hlavních měnových párech, zejména EUR/USD a GBP/USD. Současně ale roste rychlost trhu a během důležitých ekonomických zpráv může volatilita výrazně překročit běžné hodnoty. Trader by proto neměl překrytí vnímat jako automatický signál k obchodování, ale jako prostředí, ve kterém může jeho strategie fungovat jinak než během klidnějších hodin. Pokud například breakout strategie potřebuje výraznější pohyb, může být aktivní období vhodnější než pozdní část dne s nízkou volatilitou. Naopak strategie založená na velmi těsných stop lossech může být během prudkých pohybů zranitelnější. Nejlepší přístup spočívá v otestování konkrétní strategie právě v časovém okně překrytí a samostatném vyhodnocení výsledků podle měnového páru, volatility, spreadu a ekonomických událostí. Teprve z těchto dat lze určit, zda je londýnsko-americké překrytí skutečně výhodným obdobím pro konkrétní obchodní systém.