Jak funguje 60/40 portfolio pomocí ETF
Strategie 60/40 patří mezi nejznámější a nejdéle používané investiční přístupy na světě. Její princip spočívá v rozdělení portfolia mezi akciovou a dluhopisovou složku tak, aby investor získal kombinaci růstu a stability. Problematika rozložení majetku patří mezi základní témata investování do ETF a investičních strategií a současně úzce souvisí se správným řízením osobních financí a hospodaření s penězi, protože vhodné rozložení rizika může výrazně ovlivnit dlouhodobé výsledky investování.
Název 60/40 vychází z rozdělení investic mezi akcie a dluhopisy. Větší část portfolia je určena pro růst prostřednictvím akcií, zatímco menší část slouží ke stabilizaci a omezení kolísání.
Co znamená strategie 60/40
Základní myšlenkou této strategie je investovat větší část prostředků do akciových ETF a menší část do dluhopisových fondů.
Například investor může investovat 60 000 Kč do akciových ETF a 40 000 Kč do dluhopisové složky.
Akciová část portfolia
Akciová složka představuje motor dlouhodobého růstu. Jejím úkolem je zvyšovat hodnotu investovaného kapitálu.
Například globální akciové ETF může tvořit hlavní růstovou část portfolia.
Dluhopisová část portfolia
Dluhopisová složka pomáhá snižovat výkyvy hodnoty portfolia a poskytuje určitou stabilitu během období vyšší volatility.
Například investor může využívat státní nebo kvalitní korporátní dluhopisy.
Více informací naleznete v článcích Jak fungují ETF na globální dluhopisové trhy a Jak fungují ETF na investiční stupeň dluhopisů.
Proč právě poměr 60/40
Tento poměr se snaží nabídnout rovnováhu mezi výnosovým potenciálem akcií a stabilitou dluhopisů. Investor tak nemusí podstupovat plné riziko čistě akciového portfolia.
Například část portfolia může zmírňovat dopady výraznějších poklesů akciových trhů.
Globální diverzifikace
Moderní verze této strategie často využívají globální akciová ETF namísto investic pouze do jedné země nebo regionu.
Například akciová část může obsahovat společnosti z mnoha států světa.
Nižší volatilita
Jednou z hlavních výhod strategie je nižší kolísání hodnoty portfolia oproti čistě akciovým investicím.
Například během období tržních poklesů mohou dluhopisy částečně zmírnit propady.
Pravidelné investování
Strategie 60/40 se dobře kombinuje s pravidelnými investicemi. Nové prostředky lze rozdělovat mezi obě části portfolia.
Například investor může každý měsíc investovat do akciového i dluhopisového ETF.
Rebalancování portfolia
Akcie a dluhopisy se mohou vyvíjet rozdílným tempem. Pravidelné úpravy pomáhají zachovat původní poměr investic.
Například silný růst akciové části může vést k navýšení dluhopisové složky.
Více se této problematice věnuje článek Jak vyhodnocovat ETF portfolio.
Vhodné ETF pro akciovou část
Akciová složka bývá často tvořena široce diverzifikovanými fondy zaměřenými na globální akciové trhy.
Například investor může využít jeden globální akciový fond jako základ portfolia.
Vhodné ETF pro dluhopisovou část
Dluhopisová složka může obsahovat státní, korporátní nebo globální dluhopisové fondy podle investičních preferencí.
Například konzervativnější investor může preferovat kvalitní státní dluhopisy.
Výhody strategie 60/40
Mezi hlavní výhody patří jednoduchost, široká diverzifikace, nižší kolísání a relativně snadná správa portfolia.
Například investor nemusí aktivně vybírat jednotlivé akcie nebo často obchodovat.
Nevýhody této strategie
V některých obdobích mohou dluhopisy snižovat celkový růstový potenciál portfolia. Mladší investoři s dlouhým horizontem mohou preferovat vyšší podíl akcií.
Například čistě akciové portfolio může v dlouhém období dosahovat vyššího růstového potenciálu.
Jaké chyby investoři dělají
Někteří investoři mění poměr akcií a dluhopisů podle aktuální situace na trzích. Jiní během poklesů prodávají část portfolia a narušují dlouhodobou strategii.
Například krátkodobé výkyvy nemusí být důvodem ke změně původního investičního plánu.
Při řízení rizika se vyplatí využít také informace z článku Jak vypočítat riziko ETF portfolia.
Pro koho je strategie 60/40 vhodná
Tato strategie může být vhodná pro investory, kteří hledají rovnováhu mezi růstem a stabilitou. Často vyhovuje lidem se střední tolerancí k riziku, dlouhodobým investičním horizontem a zájmem o jednodušší správu portfolia.
Například investor může dlouhodobě kombinovat globální akciové ETF s kvalitními dluhopisovými fondy a pravidelně udržovat původní poměr investic. Díky spojení růstové a konzervativní složky patří strategie 60/40 mezi nejznámější investiční přístupy pro dlouhodobé budování majetku.
