Jak fungují CFD spready
Spread u CFD je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, za kterou lze v daném okamžiku obchod otevřít nebo uzavřít. Představuje jeden z hlavních nákladů CFD obchodování a jeho velikost může výrazně ovlivnit výsledek především u krátkodobých strategií. Proto je spread důležitou součástí celkových nákladů v rámci osobních financí a peněz a oblasti burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).
Co je spread u CFD
Spread je rozdíl mezi Bid cenou, za kterou lze pozici prodat, a Ask cenou, za kterou lze pozici koupit.
Pokud je například Bid 100,00 a Ask 100,10, spread činí 0,10. Trader, který otevře long pozici za Ask cenu, by ji při okamžitém uzavření prodával za Bid cenu. Rozdíl představuje počáteční cenovou nevýhodu obchodu.
Spread se obvykle vyjadřuje v bodech, pipech nebo přímo v cenových jednotkách podle konkrétního instrumentu.
Jak spread ovlivňuje obchod
Spread představuje náklad, který trader musí při obchodování překonat. Pokud například CFD koupí za 100,10 a tržní Bid je 100,00, cena se musí nejprve posunout dostatečně nahoru, aby obchod začal vykazovat zisk.
Čím větší je spread, tím větší pohyb ceny je potřeba k dosažení stejného výsledku. To má největší význam u strategií, které cílí na malé cenové pohyby.
U dlouhodobějších obchodů může být relativní význam spreadu menší, protože očekávaný pohyb ceny je obvykle výrazně větší než samotný spread.
Fixní a variabilní spread
U některých CFD může být spread relativně stabilní, zatímco u jiných se průběžně mění podle tržních podmínek. Variabilní spread se může během klidného trhu zúžit a při zvýšené volatilitě naopak výrazně rozšířit.
Rozšíření spreadu může nastat například během významných ekonomických zpráv, při nízké likviditě nebo mimo hlavní obchodní hodiny.
Trader by proto neměl hodnotit brokera pouze podle nejnižšího zveřejněného spreadu. Důležitější je sledovat typické podmínky při obchodování konkrétní strategie.
Spread a různé CFD instrumenty
Velikost spreadu se může výrazně lišit podle typu podkladového aktiva. Likvidní hlavní měnové páry nebo velké akciové indexy mohou mít za běžných podmínek relativně úzký spread.
Méně likvidní akcie, komodity nebo jiné instrumenty mohou mít spread širší. Rozdíl může být také mezi jednotlivými brokery.
Při výběru CFD proto není vhodné porovnávat pouze spread jednoho instrumentu. Důležitější je sledovat náklady u těch CFD, která trader skutečně plánuje obchodovat.
Spread při vstupu a výstupu
Spread ovlivňuje obchod při otevření i uzavření pozice. U long pozice trader nakupuje za Ask a následně prodává za Bid. U short pozice je princip opačný.
Proto je důležité počítat se spreadem při hodnocení celého obchodu, nikoliv pouze při vstupu.
Například pokud je spread 0,20 a trader dosáhne pohybu ceny 1,00 ve svůj prospěch, část tohoto pohybu spotřebuje právě spread.
Spread a skalping
Spread má zásadní význam především u skalpingu a velmi krátkodobého obchodování. Pokud strategie cílí například na několik bodů, může spread představovat významnou část očekávaného zisku.
Pokud trader pravidelně otevírá desítky nebo stovky obchodů, i relativně malý rozdíl ve spreadu může mít dlouhodobě výrazný dopad na výsledek.
U takové strategie je proto důležité sledovat nejen průměrný spread, ale také jeho změny během různých tržních podmínek.
Spread a backtesting
Backtest bez započtení spreadu může poskytovat příliš optimistické výsledky. To platí především u strategií s krátkým časovým horizontem a vysokou frekvencí obchodů.
Pokud například strategie generuje malý průměrný zisk na obchod, musí být spread zahrnut do výpočtu, aby bylo možné zjistit skutečnou očekávanou hodnotu.
Společně se spreadem je vhodné zohlednit také komise, skluz a případné overnight poplatky.
Jak porovnávat CFD brokery podle spreadu
Při porovnávání brokerů je vhodné sledovat skutečné celkové náklady. Broker s nulovou komisí nemusí být levnější, pokud nabízí výrazně širší spread.
Naopak broker s nízkým spreadem může účtovat samostatnou komisi. Rozhodující je proto kombinace spreadu a dalších poplatků při konkrétní velikosti a četnosti obchodů.
Pro tradera je také důležité sledovat, zda broker používá fixní nebo variabilní spread a jak se spread chová během zvýšené volatility.
CFD spread je tedy rozdíl mezi Bid a Ask cenou a představuje jeden z hlavních nákladů obchodování. Jeho význam závisí na instrumentu, brokerovi, velikosti pozice a především na obchodním stylu. U skalpingu může být spread zásadním faktorem ziskovosti, zatímco u dlouhodobějších pozic může mít menší relativní význam. Při výběru brokera i testování strategie je proto vhodné pracovat s reálnými náklady a sledovat spread společně s komisemi, skluzem a financováním pozic.
