Jak fungují CFD komise
CFD komise jsou jedním z nákladů, které mohou ovlivnit konečný výsledek obchodování. Při hodnocení nákladů je proto potřeba sledovat nejen samotnou komisi, ale také spread, financování pozic a skluz. CFD komise tak patří do širšího tématu osobních financí a peněz a konkrétně do oblasti burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).
Co je komise u CFD
Komise je poplatek, který broker účtuje za provedení CFD obchodu. Může být stanovena jako pevná částka, procento z hodnoty pozice nebo například částka za lot či kontrakt.
Ne každý broker používá stejný model. U některých CFD může být komise nulová a hlavním nákladem je spread. Jiný broker může nabídnout užší spread, ale účtovat samostatnou komisi.
Jak se CFD komise počítá
Konkrétní způsob výpočtu závisí na brokerovi a daném instrumentu. Pokud například broker účtuje 0,1 % z nominální hodnoty obchodu a trader otevře CFD pozici v hodnotě 100 000 Kč, komise může představovat 100 Kč.
Důležité je zjistit, zda se komise účtuje pouze při otevření pozice, nebo také při jejím uzavření. Pokud broker účtuje poplatek na obou stranách, celková komise za kompletní obchod bude vyšší.
Komise versus spread
Komise a spread nejsou stejný náklad. Spread představuje rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou CFD, zatímco komise je samostatný poplatek brokera.
Broker s nulovou komisí proto nemusí být levnější než broker, který komisi účtuje. Pokud má současně výrazně širší spread, mohou být celkové náklady vyšší.
Při porovnávání brokerů je proto vhodné sledovat celkové náklady na otevření a uzavření pozice. Samotný spread podrobněji vysvětluje článek Jak fungují CFD spready.
Komise a velikost pozice
Pokud se komise počítá z nominální hodnoty pozice, její absolutní výše roste společně s velikostí obchodu.
To je důležité zejména při využívání finanční páky. Trader může například použít relativně malou částku jako marži, ale současně držet CFD s mnohem vyšší nominální hodnotou. Náklady se přitom mohou odvíjet právě od této expozice.
Velikost pozice je proto potřeba posuzovat společně s rizikem a všemi obchodními náklady.
Komise při častém obchodování
U skalpingu a dalších strategií s vysokým počtem obchodů mohou komise výrazně ovlivnit konečný výsledek.
Pokud například jeden kompletní obchod znamená na komisích 50 Kč a trader uskuteční 200 obchodů, zaplatí na komisích celkem 10 000 Kč. K tomu je potřeba připočítat spread, případný skluz a další náklady.
Čím více obchodů strategie vytváří, tím větší význam mají i malé rozdíly v nákladech mezi jednotlivými brokery.
Komise a dlouhodobé pozice
U dlouhodobějších CFD pozic mohou mít vstupní a výstupní komise menší relativní význam než u velmi častého obchodování. Naopak mohou být důležitější náklady spojené s držením pozice přes noc.
U takových obchodů je proto vhodné sledovat vedle komisí také overnight poplatky a financování CFD pozic.
Komise v backtestingu
Pokud trader testuje CFD strategii, měl by do výsledků zahrnout také komise. Bez nich může být historický výsledek výrazně optimističtější než skutečné obchodování.
Například strategie může podle samotného pohybu ceny vytvořit zisk 20 000 Kč. Po započtení komisí, spreadu, skluzu a financování však může být skutečný výsledek výrazně nižší.
Komise by proto měly být zahrnuty do backtestingu CFD strategií i následného vyhodnocování obchodů.
Na co si dát pozor
Před založením účtu je vhodné zjistit, jak přesně broker komisi počítá, zda se účtuje za jednu nebo obě strany obchodu, zda existuje minimální poplatek a zda se sazby liší podle jednotlivých instrumentů.
Broker může mít například jinou strukturu komisí u akciových CFD než u indexových nebo měnových CFD. Proto je důležité porovnávat podmínky právě u instrumentů, které trader plánuje obchodovat.
CFD komise jsou tedy jednou z důležitých součástí obchodních nákladů. Jejich význam závisí především na velikosti pozice, počtu obchodů a konkrétním ceníku brokera. Při výběru brokera proto není vhodné sledovat pouze výši komise. Důležitá je kombinace komise, spreadu, skluzu a nákladů na financování. Především u strategií s vysokou frekvencí obchodů mohou komise výrazně ovlivnit dlouhodobou ziskovost, a proto by měly být zahrnuty také do backtestingu a celkového vyhodnocování CFD strategie.
