Jak fungují overnight poplatky
Overnight poplatky u CFD jsou náklady spojené s držením otevřené pozice přes noc. U krátkodobého obchodování nemusí hrát velkou roli, ale při držení CFD několik dní, týdnů nebo měsíců mohou významně ovlivnit konečný výsledek. Proto je potřeba je zahrnout do celkového plánování obchodu, podobně jako spread nebo skluz.
Co jsou overnight poplatky
Overnight poplatek je finanční úprava, kterou broker aplikuje na CFD pozici, pokud ji trader ponechá otevřenou přes stanovený čas. Setkat se lze také s označením swap, swapový poplatek, overnight financing nebo poplatek za financování pozice.
Nejde tedy o poplatek za samotné otevření CFD obchodu. Náklad vzniká především v souvislosti s jeho držením přes noc a může se opakovat každý další den, kdy pozice zůstává otevřená.
Proč se overnight poplatky účtují
CFD jsou pákové deriváty. Trader při otevření pozice obvykle skládá pouze část její nominální hodnoty jako marži a zbytek expozice je spojen s mechanismem financování.
Právě náklady tohoto financování se mohou promítnout do overnight úpravy. Výše poplatku se může odvíjet například od podkladového aktiva, úrokových sazeb, směru pozice, velikosti expozice a obchodních podmínek brokera.
Každý broker proto může mít pro stejný instrument odlišné sazby.
Jak se overnight poplatek počítá
Konkrétní způsob výpočtu závisí na brokerovi a typu CFD. Sazba může být například uvedena jako částka za lot, kontrakt nebo jako roční či denní procentní sazba aplikovaná na určitou hodnotu pozice.
Pokud například broker účtuje 50 Kč za noc za konkrétní velikost pozice a trader ji drží pět nocí, představují overnight poplatky 250 Kč. Skutečný výpočet se však může lišit podle konkrétního instrumentu a podmínek poskytovatele.
Proto je vždy potřeba zjistit, jakou jednotku broker při výpočtu používá.
Long a short pozice
Overnight poplatek nemusí být stejný pro long a short pozici. Broker může mít pro každý směr jinou sazbu.
Například držení long CFD může znamenat zápornou finanční úpravu, zatímco u short pozice může být sazba jiná. V některých situacích může být finanční úprava dokonce kladná.
Trader proto nemůže automaticky předpokládat, že každý overnight poplatek bude vždy stejný nebo že se bude účtovat pouze za long pozice.
Kdy se overnight poplatek účtuje
Rozhodující bývá konkrétní čas stanovený brokerem pro denní vypořádání financování. Pokud trader drží pozici přes tento čas, může mu být zaúčtována příslušná finanční úprava.
U některých brokerů se v určitý den účtuje násobná sazba, která zohledňuje financování za více dnů. Proto se počet zaúčtovaných poplatků nemusí vždy jednoduše rovnat počtu nocí, po které trader pozici držel.
Přesné podmínky je proto nutné ověřit u konkrétního CFD brokera.
Overnight poplatky a délka obchodu
Čím déle CFD pozici držíte, tím větší může být kumulovaný dopad overnight poplatků. U intradenního obchodu mohou být zanedbatelné, zatímco u několikaměsíční pozice mohou představovat významnou část celkového výsledku.
Například zisk z pohybu trhu může postupně snižovat financování. Pokud CFD vydělá 5 000 Kč, ale během dlouhého držení vzniknou poplatky 1 500 Kč, skutečný výsledek před ostatními náklady je pouze 3 500 Kč.
U dlouhodobých CFD strategií je proto potřeba sledovat nejen směr trhu, ale také náklady na jeho držení.
Overnight poplatky a obchodní strategie
Význam financování závisí na obchodním stylu. U swing tradingu CFD nebo pozičního obchodování mohou být overnight náklady důležitou součástí strategie. U skalpingu nebo intradenního obchodování mohou mít výrazně menší význam, pokud jsou pozice pravidelně uzavírány před účtováním financování.
Pokud strategie předpokládá dlouhé držení pozic, měl by trader overnight náklady zahrnout také do backtestingu CFD strategií. Jinak mohou historické výsledky vypadat lépe, než jaké by byly po započtení skutečných nákladů.
Jak overnight poplatky snížit
První možností je vybírat brokera podle celkových nákladů a porovnávat konkrétní sazby financování u instrumentů, které trader skutečně obchoduje.
Další možností je přizpůsobit délku držení pozic obchodní strategii. Pokud strategie nevyžaduje držení přes noc, může trader pozice před účtováním financování uzavírat. Není ale vhodné uzavírat ziskový nebo ztrátový obchod pouze kvůli poplatku, pokud tím poruší pravidla strategie.
Důležitější je, aby overnight financování bylo od začátku zahrnuto do očekávaného výsledku obchodu.
Overnight poplatky u CFD tedy představují náklady spojené především s držením pozic přes noc. Jejich výše závisí na konkrétním instrumentu, velikosti a směru pozice a podmínkách brokera. U krátkodobého obchodování nemusí mít zásadní vliv, ale při dlouhodobém držení se mohou postupně výrazně nasčítat. Trader by proto měl overnight poplatky kontrolovat před otevřením pozice a zahrnovat je do výpočtu očekávaného zisku, porovnávání brokerů i hodnocení celé CFD strategie.
