Jak fungují swapy u CFD
Swapy u CFD představují náklady nebo úpravy spojené s držením otevřené pozice přes noc. U některých instrumentů mohou mít významný vliv na konečný výsledek obchodu, především pokud trader drží CFD několik dní, týdnů nebo déle. Pochopení swapů je proto důležitou součástí Osobních financí a peněz a obchodování v rámci Burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).
Co je swap u CFD
Swap je finanční úprava, která se může účtovat za držení CFD pozice přes noc. Broker ji obvykle vypočítává podle velikosti pozice, konkrétního instrumentu, směru obchodu a aktuálních podmínek financování.
Swap může být pro tradera nákladem, ale v některých případech může mít také kladnou hodnotu. Záleží na konkrétním CFD a pravidlech poskytovatele.
Swap proto není univerzální poplatek se stejnou hodnotou pro všechny obchody. Každý instrument může mít vlastní sazbu pro long a short pozice.
Proč swapy vznikají
CFD jsou pákové deriváty a trader při jejich držení přes noc využívá financování pozice. Náklad tohoto financování se může promítnout právě do swapové úpravy.
Výše swapu může souviset například s úrokovými sazbami, typem podkladového aktiva, velikostí pozice nebo obchodními podmínkami konkrétního brokera.
Proto je potřeba rozlišovat mezi krátkodobým intradenním obchodováním a držením CFD přes noc. U obchodu otevřeného a uzavřeného během stejného obchodního dne se swap zpravidla neuplatňuje stejným způsobem jako u pozice držené přes noc.
Jak se swap počítá
Konkrétní výpočet se liší podle brokera a instrumentu. Broker může například uvádět swap jako hodnotu za jeden lot, kontrakt nebo jednotku pozice a následně ji aplikovat podle velikosti otevřeného obchodu.
Trader by proto před otevřením pozice měl zjistit nejen spread a komisi, ale také swapovou sazbu pro daný instrument a směr obchodu.
Například pokud broker účtuje za určitou velikost long pozice swap 50 Kč za noc a trader ji drží pět nocí, samotné swapové náklady mohou dosáhnout 250 Kč. Skutečný výpočet se ale vždy řídí podmínkami konkrétního CFD.
Long a short swap
Swap se může lišit podle směru obchodu. Broker může mít například jinou sazbu pro long a jinou pro short pozici.
To znamená, že stejný instrument může mít při růstu nebo poklesu ceny odlišné náklady na držení přes noc. V některých případech může být jedna ze sazeb kladná a druhá záporná.
Proto není správné předpokládat, že swap je vždy pouze poplatek za držení pozice. Rozhodující jsou konkrétní podmínky daného CFD.
Kdy se swap účtuje
Swap se obvykle vztahuje k držení pozice přes stanovený denní čas brokera. Přesný čas se může mezi poskytovateli lišit.
Specifická situace může nastat také u víkendů nebo svátků. Broker může v určitý den zaúčtovat násobnou swapovou úpravu, která zohledňuje více dnů financování najednou.
Trader proto nemůže spolehlivě vycházet pouze z počtu kalendářních nocí. Důležité jsou konkrétní podmínky brokera a instrumentu.
Swapy a dlouhodobé CFD pozice
U krátkodobého obchodu může být swap relativně malou položkou. Pokud je ale CFD drženo týdny nebo měsíce, mohou se náklady na financování postupně výrazně nasčítat.
To může být důležité například u strategie, která má sice statisticky zajímavý potenciál zisku, ale současně drží pozice dlouhou dobu. Pokud trader při testování ignoruje financování, může získat příliš optimistický pohled na výsledky strategie.
Swapové náklady je proto vhodné zahrnout také do backtestingu CFD strategií.
Swap a celkové náklady CFD
Swap je pouze jednou částí nákladů CFD obchodování. Celkový výsledek mohou ovlivnit také spread, komise, skluz a další poplatky podle konkrétního brokera.
U krátkodobých strategií může být nejdůležitější spread a exekuce. U dlouhodobějších pozic může naopak financování představovat významnou část celkových nákladů.
Při porovnávání brokerů proto nestačí sledovat pouze spread. Je potřeba porovnat celkové náklady při konkrétním způsobu obchodování.
Jak swapy zohlednit v obchodní strategii
Před otevřením CFD pozice je vhodné zjistit swapovou sazbu, očekávanou dobu držení a velikost pozice. Trader tak může odhadnout, jak velký dopad bude mít financování na potenciální zisk nebo ztrátu.
Pokud strategie počítá s dlouhým držením pozic, měl by trader sledovat kumulované swapové náklady a zahrnout je do vyhodnocování výsledků. Pomoci může také vyhodnocování CFD obchodů.
Swapy u CFD tedy představují především finanční úpravy spojené s držením pozic přes noc. Jejich výše závisí na instrumentu, směru pozice, velikosti obchodu a podmínkách brokera. U krátkodobého obchodování nemusí být jejich vliv zásadní, ale u dlouhodobějších pozic mohou výrazně ovlivnit konečný výsledek. Proto je vhodné swapové náklady kontrolovat před otevřením obchodu a zahrnovat je do celkového hodnocení CFD strategie.
