Co je Value Area
Value Area je jedním ze základních konceptů Market Profile a Volume Profile. Označuje cenovou oblast, ve které se během sledovaného období soustředila významná část aktivity trhu. Trader díky ní může lépe rozpoznat oblast, kde trh hledal rovnováhu, a sledovat, zda aktuální cena tuto oblast respektuje, opouští nebo se do ní vrací. Value Area se používá především společně s Point of Control (POC), Value Area High (VAH) a Value Area Low (VAL). Pro pochopení širšího kontextu je vhodné znát také Osobní finance a peníze a především podpillar Burza a trading (indexy, forex, CFD).
Co Value Area znamená
Value Area představuje cenovou oblast, ve které se podle použité metodiky nachází významná část aktivity trhu. U klasického Market Profile se pracuje především s TPO, tedy s časem, který trh strávil na jednotlivých cenových úrovních. U Volume Profile se naopak sleduje zobchodovaný objem.
V praxi se často používá hranice přibližně 70 % celkové aktivity profilu. Konkrétní způsob výpočtu se však může lišit podle platformy a nastavení profilu. Value Area proto není univerzálně pevně definovaná oblast, která by měla za všech okolností stejnou velikost.
Pro tradera je důležité především pochopit, že Value Area představuje oblast významné aktivity, nikoliv automatický obchodní signál.
Jak Value Area vzniká
Nejprve se vytvoří profil trhu za určité období. Může jít například o jednu obchodní seanci, den, týden nebo jiné předem definované období.
Následně se vyhodnotí aktivita na jednotlivých cenových úrovních. U Market Profile se používají TPO, zatímco u Volume Profile objem.
Z nejvýznamnějších cenových úrovní se postupuje směrem nahoru a dolů, dokud není zahrnuta požadovaná část celkové aktivity. Výsledkem je Value Area.
Value Area a Point of Control
Value Area úzce souvisí s Point of Control neboli POC. POC představuje nejvýznamnější cenovou úroveň v rámci konkrétního profilu podle použité metodiky.
U TPO Market Profile jde typicky o cenu s největším počtem TPO. U Volume Profile jde o cenu s nejvyšším zobchodovaným objemem.
POC tak představuje centrum profilu, zatímco Value Area tvoří širší oblast kolem něj.
Podrobněji je princip POC vysvětlen v článku Co je Point of Control (POC).
Co je Value Area High
Value Area High neboli VAH představuje horní hranici Value Area.
Pokud například Value Area sahá od ceny 100 do ceny 110, může být cena 110 označena jako VAH. Ceny nad touto úrovní se již nacházejí mimo oblast hodnoty.
VAH může být zajímavou referenční úrovní při sledování toho, zda trh akceptuje vyšší ceny, nebo se od nich vrací zpět.
Co je Value Area Low
Value Area Low neboli VAL představuje spodní hranici Value Area.
Pokud je Value Area mezi cenami 100 a 110, může být cena 100 označena jako VAL. Ceny pod touto hranicí se nacházejí mimo Value Area.
Stejně jako VAH může být VAL důležitým referenčním bodem při analýze cenové struktury.
Value Area jako oblast rovnováhy
Value Area lze chápat jako oblast, ve které trh během sledovaného období hledal určitou formu rovnováhy. Neznamená to, že všichni účastníci trhu považují konkrétní cenu za správnou.
Spíše jde o oblast, kde se podle použité metodiky soustředila významná část aktivity.
Pokud se cena uvnitř Value Area delší dobu pohybuje a opakovaně se do ní vrací, může trh vykazovat vyvážený charakter.
Co znamená cena uvnitř Value Area
Pokud se aktuální cena nachází mezi VAH a VAL, nachází se uvnitř Value Area.
To může znamenat, že trh obchoduje v oblasti, která již v minulosti představovala významnou část aktivity. Neznamená to však, že cena musí uvnitř oblasti zůstat.
Trader sleduje, zda se cena stabilizuje, pohybuje směrem k POC nebo se pokouší Value Area opustit.
Co znamená průraz nad VAH
Průraz nad VAH znamená, že cena opustila horní hranici Value Area.
Samotný průraz ještě nemusí znamenat začátek růstového trendu. Důležité je sledovat, zda trh vyšší ceny akceptuje.
Pokud se cena nad VAH udrží a začne zde vytvářet další aktivitu, může docházet k přesunu oblasti hodnoty směrem nahoru. Pokud se naopak rychle vrátí pod VAH, může jít o odmítnutí vyšších cen.
Co znamená průraz pod VAL
Průraz pod VAL představuje opačnou situaci. Cena opouští spodní hranici Value Area směrem dolů.
Pokud se pod VAL vytvoří nová aktivita a cena se zde udrží, může trh začít akceptovat nižší cenové úrovně.
Pokud se však cena rychle vrátí zpět do Value Area, může jít o odmítnutí nižších cen.
Akceptace ceny mimo Value Area
Akceptace znamená, že se trh mimo původní Value Area dokáže udržet a začne v nové cenové oblasti vytvářet aktivitu.
Představme si například Value Area mezi 100 a 110. Cena prorazí nad 110 a následně se začne pohybovat mezi 111 a 115. Pokud se v této oblasti začne vytvářet další aktivita, může to signalizovat, že trh začíná přijímat vyšší cenové úrovně.
Postupně tak může vzniknout nová Value Area výše.
Odmítnutí ceny mimo Value Area
Odmítnutí ceny je opačný proces. Trh se dostane mimo Value Area, ale nedokáže v nové oblasti vytvořit významnější aktivitu.
Například cena prorazí VAH, krátce vystoupí výše a následně se rychle vrátí do původní Value Area.
Taková reakce může naznačovat, že vyšší ceny nebyly v daném okamžiku trhem akceptovány.
Value Area v trendovém trhu
V trendovém trhu se mohou jednotlivé Value Areas postupně posouvat stejným směrem jako cena.
Pokud se například denní Value Area postupně přesouvá výše, může to naznačovat akceptaci stále vyšších cen.
V klesajícím trhu může naopak docházet k postupnému přesouvání Value Area směrem dolů.
Samotný posun Value Area ale není automatickým obchodním signálem. Je nutné sledovat širší strukturu trhu.
Value Area v konsolidaci
V konsolidačním trhu mohou jednotlivé Value Areas zůstávat přibližně ve stejné cenové oblasti a výrazně se překrývat.
To může signalizovat prostředí, ve kterém trh stále hledá rovnováhu mezi kupujícími a prodávajícími.
Pokud následně dojde k průrazu a nová cenová oblast začne být akceptována, může se charakter trhu změnit.
Value Area a předchozí obchodní seance
Intradenní trader může sledovat Value Area předchozí obchodní seance a porovnávat ji s aktuální cenou.
Pokud se nový den otevře uvnitř předchozí Value Area, trh začíná uvnitř oblasti, kde se během předchozí seance soustředila významná část aktivity.
Pokud se otevře nad nebo pod ní, je zajímavé sledovat, zda trh novou cenovou oblast akceptuje.
Value Area a breakout
Value Area může být užitečná při vyhodnocování breakoutů. Trader může například sledovat průraz VAH a následnou reakci ceny.
Silný breakout nemusí být pouze rychlý pohyb přes hranici. Důležité může být také následné udržení ceny mimo Value Area a vytvoření nové aktivity.
Pokud se cena po průrazu rychle vrátí zpět do oblasti, může jít o slabší nebo falešný breakout.
Pro pochopení breakoutových situací lze Value Area kombinovat také s dalšími principy technické analýzy a například s článkem Jak obchodovat breakout na Forexu.
Value Area a návrat do oblasti
Návrat ceny zpět do Value Area po pohybu mimo ni může být významnou informací.
Pokud cena například prorazí nad VAH a následně se vrátí zpět dovnitř, může to znamenat, že trh vyšší ceny odmítl.
Není však správné automaticky předpokládat, že cena musí pokračovat až k POC nebo na opačnou hranici Value Area.
Value Area a Price Action
Value Area se dobře kombinuje s Price Action. Trader může sledovat například reakci ceny při návratu k VAH nebo VAL.
Pokud se u VAH objeví výrazné odmítnutí vyšších cen, může být tato reakce důležitější než samotný dotyk úrovně.
Stejně tak může být zajímavý průraz VAL následovaný udržením ceny pod touto hranicí.
Price Action na Forexu je podrobněji rozebrána v článku Price Action na Forexu.
Value Area a support a rezistence
VAH a VAL mohou někdy fungovat podobně jako support nebo rezistence, ale není správné považovat je za pevné bariéry.
Význam těchto úrovní může být vyšší například tehdy, pokud se současně shodují s významným swingovým maximem, minimem nebo jinou cenovou strukturou.
Trader by měl proto sledovat především reakci trhu, nikoli pouze samotnou existenci VAH nebo VAL.
Value Area a změna tržního režimu
Vývoj Value Area může pomoci při rozpoznání změny tržního režimu.
Pokud se Value Areas dlouhodobě překrývají, může trh zůstávat v rovnováze. Pokud se začnou postupně posouvat jedním směrem, může se vytvářet trendová struktura.
Trader tak může sledovat nejen aktuální cenu, ale také vývoj oblastí hodnoty v čase.
Value Area a volatilita
Šířka Value Area může souviset s charakterem volatility trhu. Během klidnější seance může být oblast relativně úzká, zatímco během výrazného pohybu může být širší.
Šířku Value Area je ale vhodné porovnávat s předchozími obdobími. Samotná široká nebo úzká Value Area neříká automaticky, zda je trh býčí nebo medvědí.
Value Area při intradenním obchodování
Jedním z častých způsobů využití Value Area je intradenní obchodování. Trader si může před začátkem seance vyznačit předchozí VAH, VAL a POC.
Během aktuálního dne následně sleduje, zda cena vstupuje do předchozí Value Area, pohybuje se uvnitř ní nebo ji opouští.
Takový přístup umožňuje vytvořit několik možných scénářů místo toho, aby trader předem předpokládal jediný směr trhu.
Value Area na vyšších časových rámcích
Value Area lze sledovat také na vyšších časových rámcích. Místo jedné obchodní seance může trader analyzovat například týdenní nebo měsíční profil.
Taková oblast může poskytovat širší kontext pro swingové obchodování.
Krátkodobý pohyb ceny lze následně porovnávat s dlouhodobější oblastí, ve které se v minulosti soustředila významná část aktivity.
Value Area u futures
Market Profile a Volume Profile se často využívají při analýze futures. U burzovně obchodovaných futures lze pracovat s burzovními daty a sledovat TPO nebo zobchodovaný objem podle konkrétního typu profilu.
Trader může Value Area kombinovat s POC, VAH a VAL a sledovat vývoj profilu během obchodní seance.
Value Area na Forexu
U Forexu je důležité rozlišovat mezi TPO Market Profile a Volume Profile. Spotový Forex je decentralizovaný trh, takže jednotlivý broker nemusí mít kompletní přehled o objemu obchodů na celém trhu.
Pokud platforma vytváří Value Area z TPO, pracuje s časovou aktivitou. Pokud ji vytváří z objemu, je důležité vědět, z jakých dat objem pochází.
Value Area proto lze na Forexu používat, ale trader by měl rozumět metodice výpočtu a zdroji dat.
Pro širší pochopení obchodování měnových trhů lze navázat například na články Co je Forex, Jak funguje Forex trh a Technická analýza na Forexu.
Nejčastější chyby při používání Value Area
Jednou z největších chyb je považovat Value Area za pevné pásmo, ve kterém se cena musí vždy pohybovat.
Další chybou je automatické obchodování VAH nebo VAL bez sledování reakce trhu. Průraz hranice může být zcela legitimní a může vést k vytvoření nové oblasti hodnoty.
Trader také může zaměňovat TPO Market Profile s Volume Profile a následně nesprávně interpretovat význam Value Area.
Problematické může být také používání příliš mnoha historických Value Areas současně. Graf se pak může stát nepřehledným a trader může přikládat význam příliš velkému množství úrovní.
Jak začít Value Area používat
Začátečník může začít jednoduše. Na grafu si zobrazí Value Area předchozí obchodní seance a označí VAH, VAL a POC.
Následně sleduje, co se stane, když aktuální cena do této oblasti vstoupí nebo ji opustí.
Vhodné je nejprve pouze pozorovat chování trhu a zaznamenávat si jednotlivé situace. Teprve po získání dostatečného množství zkušeností má smysl vytvářet konkrétní obchodní pravidla.
Jak využít Value Area v obchodní strategii
Value Area může fungovat jako mapa trhu. Trader díky ní může rozdělit prostor na oblast, kde se v minulosti soustředila významná část aktivity, a prostor mimo tuto oblast.
Praktický scénář může například vypadat tak, že cena prorazí nad VAH. Trader následně automaticky nenakupuje, ale sleduje, zda se cena nad VAH udrží a začne zde vytvářet novou aktivitu. Pokud ano, může to potvrzovat akceptaci vyšších cen. Pokud se cena rychle vrátí pod VAH, může jít naopak o odmítnutí.
Stejný princip lze použít při průrazu pod VAL. Value Area tak pomáhá traderovi sledovat, zda se trh pouze krátkodobě vzdálil od předchozí rovnováhy, nebo skutečně hledá novou oblast hodnoty.
Při praktickém využití je vhodné Value Area kombinovat také s risk managementem na Forexu, protože ani kvalitní analýza profilu nemůže odstranit riziko ztrátového obchodu.
Value Area jako mapa tržní rovnováhy
Value Area umožňuje traderovi dívat se na trh jinak než pouze prostřednictvím jednotlivých svíček. Ukazuje oblast, ve které se podle použité metodiky soustředila významná část aktivity, a pomáhá sledovat, zda trh tuto oblast stále přijímá, nebo se přesouvá do nového cenového prostředí.
Nejdůležitější je sledovat vztah aktuální ceny k VAH, VAL a POC a především reakci trhu po jejich překonání. Pokud se cena mimo Value Area stabilizuje a vytváří novou aktivitu, může docházet ke změně rovnováhy. Pokud se naopak rychle vrací zpět, může trh nové ceny odmítat.
Value Area tak představuje důležitý nástroj Market Profile. Sama o sobě nepředpovídá budoucí směr trhu, ale poskytuje traderovi kontext pro pochopení toho, kde se trh v minulosti soustředil, kde hledal rovnováhu a zda se tato rovnováha začíná přesouvat. V rámci širšího tématu Burza a trading (indexy, forex, CFD) tak může být Value Area užitečným doplňkem k technické analýze, Price Action a dalším metodám práce s cenovou strukturou.
