Co jsou R násobky

R násobky patří mezi základní nástroje pro vyhodnocování obchodních výsledků a řízení rizika v rámci Osobní finance a peníze. V rámci širšího tématu Burza a trading (indexy, forex, CFD) umožňují porovnávat výsledky jednotlivých Forex obchodů bez ohledu na konkrétní velikost účtu nebo pozice. R násobek vyjadřuje výsledek obchodu jako násobek částky, kterou trader předem riskoval.

Co znamená R v tradingu

R představuje počáteční riziko jednoho obchodu. Pokud trader při otevření pozice stanoví, že při zasažení Stop Lossu ztratí 1 000 Kč, potom 1R odpovídá 1 000 Kč.

Pokud obchod skončí ztrátou 1 000 Kč, výsledek je −1R. Pokud vydělá 2 000 Kč, výsledek je +2R. Pokud vydělá 500 Kč, výsledek je +0,5R.

R násobek tedy převádí všechny výsledky do společné jednotky.

Proč používat R násobky

Hlavní výhodou je možnost porovnávat obchody s různou velikostí pozice. Obchod s rizikem 500 Kč a obchod s rizikem 2 000 Kč nelze jednoduše porovnávat podle absolutního zisku.

Pokud první obchod vydělá 1 000 Kč, je to +2R. Pokud druhý vydělá 2 000 Kč, je to také +1R.

Z pohledu obchodního systému tedy nebyl druhý obchod výkonnější, přestože vytvořil vyšší zisk v korunách.

Jak R násobek vypočítat

Základní vzorec je:

R násobek = výsledek obchodu / původní riziko obchodu

Pokud trader riskoval 1 000 Kč a obchod skončil ziskem 3 000 Kč:

3 000 / 1 000 = +3R

Pokud obchod skončil ztrátou 700 Kč:

−700 / 1 000 = −0,7R

R násobek proto nemusí být pouze −1R nebo kladné celé číslo. Může mít jakoukoli hodnotu podle skutečného výsledku obchodu.

R násobky a Stop Loss

R se obvykle stanovuje podle rizika definovaného Stop Lossem. Pokud například trader otevře EUR/USD a jeho plánovaný Stop Loss představuje ztrátu 1 % účtu, potom 1R odpovídá právě tomuto 1% riziku.

Pokud je Stop Loss zasažen, obchod skončí přibližně na −1R. Pokud trader pozici uzavře například na dvojnásobku původního rizika, výsledek je +2R.

Díky tomu lze snadno porovnávat strategie bez ohledu na velikost obchodního účtu.

R násobky a risk/reward

R násobky úzce souvisejí s poměrem rizika a potenciálního zisku. Pokud trader vstupuje do obchodu s rizikem 1R a cílem 3R, používá plánovaný poměr risk/reward 1:3.

Pokud je Stop Loss zasažen, výsledek je −1R. Pokud je dosažen profit target, výsledek je +3R.

Skutečný výsledek ale může být například +1,7R, pokud trader pozici uzavře před dosažením původního targetu.

R násobky a Expectancy

R násobky jsou velmi užitečné při výpočtu Expectancy strategie. Pokud trader zapisuje výsledky všech obchodů v R, může snadno zjistit průměrný výsledek jednoho obchodu.

Například výsledky mohou být:

+2R, −1R, +1,5R, −1R, +3R.

Součet je +4,5R a při pěti obchodech je průměr:

4,5R / 5 = +0,9R na obchod.

Takový výsledek lze následně využít při hodnocení Expectancy strategie.

R násobky a různé velikosti účtu

Další výhodou je snadné porovnání výsledků mezi účty různé velikosti. Trader s účtem 50 000 Kč může riskovat 500 Kč, zatímco trader s účtem 500 000 Kč může riskovat 5 000 Kč.

Pro prvního tradera znamená zisk 1 000 Kč +2R. Pro druhého zisk 10 000 Kč také +2R.

Oba tedy dosáhli stejného výsledku z pohledu obchodního systému, přestože vydělali rozdílnou částku.

R násobky v obchodním deníku

Zapisování výsledků v R může výrazně zjednodušit statistické vyhodnocování. U každého obchodu lze zaznamenat například vstup, Stop Loss, výstup, výsledek v R, typ setupu a timeframe.

Po určitém počtu obchodů může trader zjistit, které setupy mají nejlepší výsledky.

Například trendové obchody mohou mít průměr +0,8R, zatímco obchody v bočním trhu pouze +0,1R.

R násobky a série ztrát

R umožňuje také lépe sledovat velikost ztrátových sérií. Pět obchodů po −1R znamená kumulativní výsledek −5R.

Pokud trader riskuje 1 % účtu na obchod, odpovídá to přibližně pětiprocentnímu poklesu před zohledněním složeného úročení.

Právě proto je důležité, aby trader znal nejen průměrné R, ale také nejhorší historické série výsledků.

R násobek nemusí odpovídat plánovanému targetu

Je důležité rozlišovat plánovaný a skutečný R násobek. Trader může například vstoupit s plánovaným cílem +3R, ale obchod uzavřít na +1,4R.

Do statistiky se zapisuje skutečný výsledek +1,4R.

Pokud obchod skončí na Stop Lossu, zapisuje se −1R, pokud nedošlo například ke skluzu nebo jiné odchylce.

R násobky a částečné výstupy

Při částečném uzavírání pozice je potřeba počítat celkový výsledek obchodu. Pokud trader polovinu pozice uzavře na +1R a druhou polovinu na +3R, výsledný obchod může být +2R před započtením dalších nákladů.

R násobek tak umožňuje vyhodnotit celý obchod jako jednu statistickou jednotku.

Nejčastější chyby

Častou chybou je měnit význam 1R mezi jednotlivými obchody bez jasných pravidel. Pokud trader jednou riskuje 1 % účtu a podruhé 5 %, statistiky v R mohou stále fungovat, ale celkové riziko účtu se výrazně mění.

Další chybou je zaměňovat R násobek s procentním výnosem. +2R znamená +2násobek původního rizika, nikoli automaticky +2 % účtu.

Pokud je 1R například 0,5 % účtu, +2R odpovídá přibližně +1 % účtu před náklady a dalšími vlivy.

R násobky jako základ statistiky tradingu

R násobky umožňují vytvořit jednotný jazyk pro hodnocení obchodních výsledků. Trader může porovnávat jednotlivé obchody, setupy i celé strategie bez ohledu na velikost účtu.

R násobky lze následně využít pro výpočet Expectancy, hodnocení ziskových a ztrátových sérií i analýzu výkonnosti jednotlivých obchodních přístupů.

R násobky jsou jedním z nejpraktičtějších způsobů, jak měřit výsledky Forex obchodů podle podstupovaného rizika. Základem je stanovení hodnoty 1R, která představuje částku nebo procento účtu, které trader riskuje v jednom obchodu. Pokud například 1R odpovídá 1 000 Kč, ztráta 1 000 Kč znamená −1R, zisk 2 000 Kč znamená +2R a zisk 500 Kč znamená +0,5R. Díky tomu lze porovnávat obchody s různými velikostmi pozic i různé obchodní účty. R násobky jsou také důležitým základem pro výpočet Expectancy. Pokud trader zaznamenává každý obchod v R, může snadno zjistit průměrný výsledek systému, porovnávat jednotlivé setupy a sledovat ztrátové série. Například pět po sobě jdoucích ztrát po −1R představuje sérii −5R. R násobek je vhodné zapisovat do obchodního deníku společně s typem setupu, timeframe, vstupem a výstupem. Důležité je rozlišovat plánovaný a skutečný výsledek. Pokud byl původní target +3R, ale trader obchod uzavřel na +1,5R, do statistiky patří +1,5R. R násobky také usnadňují porovnání strategií, protože například +0,5R může znamenat stejný relativní výsledek pro malé i velké účty. Samotné R však neříká, zda je strategie kvalitní. Pro komplexní hodnocení je vhodné sledovat také Expectancy, drawdown, profit factor, win rate a další statistiky.