Fair Value Gap na Forexu
Osobní finance a peníze a Burza a trading zahrnují také pokročilé přístupy k analýze cenové struktury, mezi které patří Fair Value Gap. Fair Value Gap na Forexu označuje cenovou nerovnováhu vzniklou během rychlého pohybu měnového páru, kdy se mezi první a třetí svíčkou třísvíčkové struktury vytvoří oblast bez překrytí ceny. Trader tuto oblast sleduje především proto, že se do ní může cena později vrátit a část nebo celou nerovnováhu vyplnit. FVG však není klasický cenový gap a už vůbec neznamená, že se cena do zóny musí vrátit. Na Forexu může vzniknout i během běžné obchodní seance, protože měnový trh funguje téměř nepřetržitě během pracovního týdne. Praktické využití FVG spočívá především v kombinaci s trendem, změnou struktury, likviditou, Order Blockem, Fibonacciho retracementem a Price Action. Samotný vznik nebo dotyk FVG proto není důvodem k automatickému vstupu.
Co je Fair Value Gap na Forexu
Fair Value Gap je oblast cenové nerovnováhy vytvořená velmi rychlým pohybem trhu, při kterém se cena mezi první a třetí svíčkou třísvíčkové struktury nepřekryje běžným způsobem. Koncept se používá především v rámci Smart Money Concepts a Price Action.
U Bullish FVG je nejvyšší cena první svíčky nižší než nejnižší cena třetí svíčky. Prostor mezi těmito dvěma hodnotami tvoří potenciální růstovou nerovnováhu. U Bearish FVG je naopak nejnižší cena první svíčky vyšší než nejvyšší cena třetí svíčky.
Pro lepší představu může EUR/USD vytvořit tři svíčky, přičemž první má maximum 1,1000, prostřední vytvoří prudký růst a třetí má minimum 1,1010. Oblast mezi 1,1000 a 1,1010 představuje 10pipový Bullish FVG.
FVG se liší od klasického gapu známého například z akciových trhů. Forexový trh může vytvořit FVG uprostřed obchodní seance bez toho, aby mezi dvěma obchodními dny vznikla klasická mezera v kotaci.
Jak vzniká Bullish Fair Value Gap
Bullish Fair Value Gap vzniká během silného růstového impulzu, který posune cenu tak rychle, že mezi první a třetí svíčkou zůstane nevyplněná oblast. Zajímavější je zejména tehdy, když impulz zároveň překoná významnou část předchozí cenové struktury.
Například EUR/USD konsoliduje kolem 1,1000 a následně přijde výrazný nákupní pohyb. První svíčka má maximum 1,1004, prostřední svíčka prudce roste a třetí svíčka otevře nad 1,1010 a její minimum zůstane nad maximem první svíčky. Mezi 1,1004 a 1,1010 vzniká Bullish FVG.
Pokud cena po tomto impulzu pokračuje například k 1,1050 a později se vrátí do oblasti 1,1004 až 1,1010, trader sleduje reakci. Pokud se v zóně objeví odmítnutí nižších cen a následně vyšší minimum, může vzniknout potenciální long scénář.
Samotný FVG však není důvodem k okamžitému nákupu. Pokud se cena vrátí do oblasti a bez odporu ji prorazí, je potřeba původní předpoklad přehodnotit.
Jak vzniká Bearish Fair Value Gap
Bearish Fair Value Gap vzniká při prudkém poklesu, kdy mezi první a třetí svíčkou zůstane cenová oblast bez běžného překrytí. Tato oblast se následně může stát místem, kde trader hledá obnovení prodejního tlaku.
Modelová situace: EUR/USD se pohybuje kolem 1,1100 a následně prudce klesne. První svíčka má minimum 1,1095, prostřední svíčka vytvoří silný pokles a třetí svíčka má maximum pouze 1,1088. Mezi 1,1088 a 1,1095 vzniká Bearish FVG.
Pokud cena pokračuje k 1,1000 a později se vrátí vzhůru do této oblasti, trader může sledovat odmítnutí vyšších cen, nižší maximum a následný průraz lokálního minima. Taková reakce může vytvořit potenciální short scénář.
Pokud cena FVG překoná a pokračuje vzhůru, oblast nemusí fungovat jako rezistence. Trader by proto neměl otevírat short pouze proto, že cena dosáhla předem označené zóny.
Jak obchodovat návrat ceny do FVG
Praktické obchodování FVG spočívá především v čekání na návrat ceny do zóny a následné potvrzení reakce. Obchodník může sledovat celý návrat, částečné vyplnění nebo reakci pouze na určité části oblasti.
U Bullish FVG může cena vstoupit do horní části zóny a okamžitě pokračovat vzhůru, případně ji může téměř celou vyplnit. Není proto nutné předem předpokládat přesnou cenu obratu. Důležitější je sledovat, zda se v oblasti skutečně objeví kupující.
Například EUR/USD vytvoří Bullish FVG mezi 1,1000 a 1,1010. Po růstu se vrátí na 1,1005, vytvoří odmítnutí nižší ceny a následně překoná lokální maximum 1,1015. Trader může tuto reakci využít jako potvrzení long scénáře. Pokud cena naopak prorazí pod 1,1000 a pokračuje níže, původní scénář je zpochybněn.
U Bearish FVG funguje princip opačně. Trader čeká na návrat ceny vzhůru, odmítnutí vyšších hodnot a případnou změnu krátkodobé struktury směrem dolů.
Pro vyhodnocení reakce lze využít také Price Action na indexech. Principy Price Action jsou při vhodném přizpůsobení použitelné také při obchodování měnových párů.
Jak kombinovat FVG s Order Blockem a Fibonacci
Fair Value Gap může mít větší význam, pokud se nachází ve stejné oblasti jako Order Block, Fibonacciho retracement nebo významný support či rezistence. Taková konfluence může traderovi pomoci filtrovat méně významné FVG.
Například EUR/USD vytvoří silný růstový impulz, který vytvoří Bullish FVG. Po určité době začne cena korigovat a FVG se nachází poblíž Bullish Order Blocku a současně kolem 61,8% Fibonacciho retracementu. Pokud se tato oblast nachází také u předchozího supportu, vzniká několik technických faktorů ve stejné cenové zóně.
Trader však nemá vstoupit jen proto, že se všechny úrovně překrývají. Pokud cena oblast bez reakce překoná, je potřeba respektovat aktuální vývoj. Konfluence není zárukou obratu a může pouze zvýšit důvod sledovat danou oblast.
Pro posouzení směru trhu je vhodné nejprve analyzovat jeho strukturu. Principy popsané v článku Jak analyzovat indexový trend lze po přizpůsobení využít také na Forexu. FVG v opačném směru než dominantní trend může mít jiný charakter než FVG, který vznikne jako součást silného impulzu ve směru hlavního pohybu.
Jak řídit riziko při obchodování FVG
Stop loss by měl být založen na cenové struktuře, která zneplatňuje obchodní scénář, nikoli mechanicky na opačné hranici Fair Value Gap. FVG představuje oblast a cena může její část překonat, aniž by se celý scénář okamžitě stal neplatným.
Modelová situace: trader má účet 100 000 Kč a na jeden obchod riskuje maximálně 1 %, tedy 1 000 Kč. EUR/USD se vrátí do Bullish FVG a vytvoří potvrzenou reakci. Logický stop loss je vzdálený 50 pipů a hodnota pipu při zvolené pozici činí 20 Kč. Potenciální ztráta tedy odpovídá 1 000 Kč.
Pokud se kvůli vyšší volatilitě ukáže jako nutný stop loss 75 pipů, stejná pozice by znamenala riziko 1 500 Kč. Trader by měl velikost pozice snížit, případně obchod vynechat. Není vhodné posouvat stop loss příliš blízko jen proto, aby se zachovala původní velikost pozice.
Profit target lze určit podle předchozího maxima nebo minima, další významné cenové zóny, Order Blocku nebo supportu a rezistence. Pokud je nejbližší překážka příliš blízko vstupu, nemusí být obchod atraktivní ani při kvalitní reakci z FVG.
Obecné principy řízení rizika lze rozšířit pomocí risk managementu při obchodování indexů, který lze použít také při obchodování Forexu.
Kdy Fair Value Gap na Forexu nefunguje
Fair Value Gap nemusí při návratu ceny fungovat jako podpora nebo rezistence a není pravidlem, že každý FVG musí být vyplněn. Některé nerovnováhy mohou zůstat částečně nebo úplně nevyplněné, zatímco jiné trh projde bez významné reakce.
Častou chybou je označování každé malé třísvíčkové nerovnováhy za kvalitní FVG. Významnější bývá oblast, která vznikla během výrazného impulzu a současně souvisí s důležitou strukturou trhu. Malý pohyb bez následného strukturálního významu může poskytovat jen velmi slabý kontext.
Další problém představuje obchodování FVG proti silnému trendu. Pokud například měnový pár prudce roste, vytvoří několik Bullish FVG a trader se pokusí shortovat první bearish FVG pouze kvůli jeho existenci, může jít proti dominantnímu momentu trhu.
Význam FVG může také rychle klesnout během zásadních makroekonomických událostí. Prudký pohyb po zveřejnění úrokových sazeb, inflace nebo dalších významných dat může vytvořit několik nerovnováh za sebou a současně změnit dosavadní strukturu trhu.
Nejčastější chybou je přesvědčení, že cena se do FVG musí vrátit a následně se od něj odrazit. Správnější je chápat Fair Value Gap jako oblast, kde se vyplatí sledovat potenciální reakci, nikoli jako automatickou předpověď budoucího pohybu. Nejlepší praktický postup spočívá v identifikaci významného impulzu, určení FVG, posouzení širšího trendu a struktury, čekání na návrat ceny a následném potvrzení prostřednictvím Price Action. Pokud reakce nepřijde, není důvod obchod vynucovat.
