Gapy na Forexu

Gapy na Forexu patří mezi zajímavé cenové situace v rámci Osobní finance a peníze a podpillaru Burza a trading (indexy, forex, CFD). Forexový gap vzniká tehdy, když se nový obchodní interval otevře na výrazně odlišné ceně, než na jaké předchozí období skončilo. Na Forexu jsou gapy méně časté než například na akciových trzích, protože měnový trh je během pracovního týdne otevřen téměř nepřetržitě. Nejčastěji se s nimi tradeři setkávají po víkendu nebo během mimořádných událostí.

Co je gap na Forexu

Gap je cenová mezera mezi dvěma obchodními obdobími, ve které se cena neposunula postupně přes všechny úrovně. Pokud například EUR/USD v pátek skončí na 1,1700 a při nedělním otevření se začne obchodovat na 1,1750, vznikne gap 50 pipů směrem nahoru.

Na grafu může být mezera mezi páteční poslední svíčkou a první nedělní svíčkou velmi dobře viditelná.

Proč gapy na Forexu vznikají

Nejčastější příčinou je významná událost v době, kdy není běžná Forex likvidita. Může jít například o geopolitické události, politická rozhodnutí, neočekávané ekonomické informace nebo výraznou změnu sentimentu na finančních trzích.

Pokud během víkendu dojde k důležité události, mohou se očekávání účastníků trhu výrazně změnit. Po otevření trhu pak nemusí být dostatek objednávek na původních cenových úrovních.

Víkendové gapy

Nejznámějším typem Forex gapu je víkendový gap. Vzniká mezi pátečním ukončením hlavního obchodování a nedělním otevřením trhu.

Trader může například sledovat, zda se cena po otevření vrátí směrem k páteční uzavírací ceně, nebo zda bude pokračovat ve směru původního gapu.

Podrobněji se tomuto tématu věnuje článek Jak obchodovat víkendové gapy.

Co znamená gap fill

Gap fill označuje situaci, kdy se cena vrátí zpět do oblasti vytvořené cenovou mezerou. Pokud například EUR/USD otevře o 50 pipů výše než páteční závěr a následně se vrátí na páteční uzavírací cenu, gap byl vyplněn.

Gap fill ale není automatický. Některé gapy se vyplní během několika hodin, jiné až po několika dnech a některé zůstanou nevyplněné dlouhou dobu.

Proto není vhodné otevírat obchod pouze s předpokladem, že „gap se musí vyplnit“.

Gap nahoru a gap dolů

Gap může vzniknout směrem nahoru i dolů. Gap nahoru znamená, že nové období začne výrazně nad předchozí cenou. Gap dolů naopak vzniká, když se trh otevře pod předchozí cenovou úrovní.

Směr gapu může být důležitou informací o změně sentimentu, ale sám o sobě neurčuje, zda bude pohyb pokračovat.

Jak obchodovat Forex gap

Existují dva základní přístupy: obchodování návratu gapu a obchodování pokračování pohybu.

Při gap fill strategii trader hledá potvrzení, že se cena začíná vracet směrem k předchozímu závěru. Může využít například změnu krátkodobé tržní struktury nebo Price Action.

Při druhém přístupu trader čeká na potvrzení pokračování původního směru. Například po gapu nahoru může cena vytvořit krátkou konsolidaci a následně prorazit její horní hranici.

Gapy a volatilita

Výraznější gap může být spojen s vysokou volatilitou. Po otevření trhu může cena pokračovat rychlým pohybem a následně prudce změnit směr.

Proto je užitečné sledovat aktuální volatilitu například pomocí ATR. Více informací nabízí článek Jak měřit volatilitu měnových párů.

Vysoká volatilita může zároveň znamenat větší požadavky na prostor pro Stop Loss a menší velikost pozice.

Gapy a Stop Loss

Stop Loss by měl respektovat strukturu trhu i aktuální volatilitu. Příliš těsný Stop Loss může být během rychlého pohybu zasažen ještě předtím, než se obchod vydá očekávaným směrem.

Pokud strategie vyžaduje širší Stop Loss, měla by se odpovídajícím způsobem snížit velikost pozice. Cílem je zachovat předem stanovené riziko na obchod.

Gapy a fundamentální analýza

Velikost a směr gapu mohou být ovlivněny fundamentálními událostmi. Pokud například během víkendu dojde k významné politické nebo ekonomické události, nemusí být návrat ceny k pátečnímu závěru pravděpodobným scénářem.

V takové situaci může gap představovat spíše změnu tržního ocenění než krátkodobou cenovou anomálii.

Gapy a Price Action

Samotný gap není dostatečný obchodní signál. Trader může čekat na potvrzení pomocí Price Action, například odmítnutí určité cenové úrovně, vytvoření reverzní struktury nebo potvrzení pokračování trendu.

Vhodným doplňkem je Kompletní Price Action průvodce pro Forex.

Nejčastější chyby při obchodování gapů

Největší chybou je předpoklad, že každý gap musí být vyplněn. Dalším problémem je vstup ihned po otevření trhu bez potvrzení a bez zohlednění spreadu a volatility.

Rizikem je také příliš velká pozice. Gap může být následován rychlým pohybem, který během krátké chvíle vytvoří výraznou ztrátu.

Kdy gap raději neobchodovat

Obchodování gapu nemusí dávat smysl při extrémní nejistotě nebo velmi nízké likviditě. Opatrnost je vhodná také tehdy, pokud je spread výrazně širší než obvykle nebo pokud trader nemá pro danou situaci otestovaná pravidla.

Absence kvalitního setupu je vždy legitimním důvodem obchod vynechat.

Gapy jako součást obchodního systému

Forexové gapy mají největší význam tehdy, pokud jsou součástí předem definované a otestované strategie. Obchodní plán může určit minimální velikost gapu, podmínky pro vstup, způsob potvrzení, Stop Loss, Profit Target a maximální riziko.

Výsledky je následně vhodné zapisovat do obchodního deníku a sledovat, zda strategie skutečně vytváří statistickou výhodu.

Gapy na Forexu představují cenové mezery, které vznikají při přechodu mezi dvěma obchodními obdobími, nejčastěji po víkendu nebo během významných mimořádných událostí. Pokud například EUR/USD v pátek skončí na 1,1700 a po otevření trhu se obchoduje na 1,1750, vznikne gap 50 pipů. Trader může následně sledovat, zda se cena vrátí zpět k pátečnímu závěru, tedy zda dojde k gap fill, nebo zda bude pokračovat v původním směru. Ani jeden scénář však není automaticky správný. Některé gapy se vyplní rychle, jiné až po delší době a některé zůstanou nevyplněné. Velmi důležité je proto zjistit, proč gap vznikl. Pokud je způsoben významnou fundamentální událostí, může představovat skutečnou změnu očekávání trhu a pokus o okamžité obchodování návratu může být velmi rizikový. Při obchodování gapů je vhodné sledovat Price Action, tržní strukturu a aktuální volatilitu. Výrazný gap může být doprovázen rychlými pohyby, širším spreadem a větším skluzem. Stop Loss proto musí odpovídat aktuálním podmínkám a při jeho rozšíření je potřeba snížit velikost pozice, aby zůstalo zachováno plánované riziko. Nejčastější chybou je přesvědčení, že každý gap se musí vyplnit. Gap by měl být pouze součástí obchodního scénáře, nikoliv samostatným důvodem ke vstupu. Nejlepší je mít přesně definovaná pravidla pro minimální velikost gapu, vstup, potvrzení, Stop Loss, Profit Target a maximální riziko a tato pravidla předem otestovat na dostatečném množství historických obchodů.