Jak investovat do ETF při vysokých úrokových sazbách

Vysoké úrokové sazby ovlivňují akciové trhy, dluhopisy, nemovitosti i samotné ETF. Přesto nemusí znamenat konec investování. Naopak mohou vytvářet zajímavé příležitosti pro dlouhodobé investory, kteří pravidelně investují a dokážou využít poklesů na trzích. Základem je správně nastavit osobní finance a rezervy, což podrobně vysvětluje článek Osobní finance a peníze. Širší souvislosti investování a dlouhodobého budování majetku popisuje také průvodce Investování do ETF a investiční strategie. V období vyšších sazeb hraje významnou roli diverzifikace, investiční horizont, pravidelné investování a správné rozložení portfolia mezi jednotlivé třídy aktiv.

Jak vysoké úrokové sazby ovlivňují ETF

Úrokové sazby ovlivňují cenu peněz v ekonomice. Když centrální banky zvyšují sazby, zdražují se úvěry, hypotéky i financování firem. Vyšší náklady mohou zpomalovat růst podniků, což se následně promítá do cen akcií a některých ETF.

Pokud například základní sazba vzroste z 2 % na 6 %, podnik financující svůj rozvoj úvěrem ve výši 500 milionů korun může ročně zaplatit o desítky milionů korun více na úrocích. To může ovlivnit ziskovost společnosti a její ocenění.

Nejcitlivější bývají růstové společnosti, technologické firmy a některé realitní společnosti. Naopak bankovní sektor, pojišťovny nebo některé hodnotové akcie mohou vyšší sazby zvládat lépe.

Co se děje s akciovými ETF při růstu sazeb? Často dochází ke zvýšené volatilitě a krátkodobým poklesům, které mohou představovat nákupní příležitosti.

Proč pravidelné investování funguje i při vysokých sazbách

Pravidelné investování pomocí strategie DCA umožňuje nakupovat ETF za různé ceny během celého ekonomického cyklu. Investor se nemusí snažit odhadnout, kdy centrální banka ukončí zvyšování sazeb nebo kdy trhy dosáhnou dna.

Pokud investor investuje 5000 Kč měsíčně po dobu 20 let a průměrné roční zhodnocení dosahuje 8 %, může celková hodnota portfolia překročit 2 900 000 Kč. Celkově přitom vloží 1 200 000 Kč.

Podrobněji tuto strategii rozebírají články Jak funguje DCA strategie u ETF a Jak investovat do ETF každý měsíc.

Kdy se pravidelné investování vyplatí nejvíce? Především během období vyšší volatility, kdy trhy střídají výrazné poklesy a růsty.

Jaké ETF mohou být při vysokých sazbách zajímavé

Některé sektory reagují na růst úrokových sazeb odlišně. Bankovní sektor může profitovat z vyšších úrokových marží. Zajímavé mohou být také dividendové společnosti, energetika, zdravotnictví nebo hodnotové akcie.

Investor může část portfolia rozložit mezi různé segmenty trhu. Například 50 % do globálních akcií, 20 % do dividendových ETF, 15 % do bankovního sektoru a 15 % do dluhopisových ETF.

Další možnosti představují články Jak fungují ETF na bankovní sektor, Jak fungují dividendová ETF a Jak fungují ETF na zdravotnictví.

Jaké jsou výhody sektorové diverzifikace? Snižuje závislost portfolia na jediném odvětví a omezuje riziko výrazných propadů.

Akcie, dluhopisy nebo spořicí účet

Vyšší sazby zvyšují atraktivitu spořicích účtů a termínovaných vkladů. Ty však často nepřekonávají dlouhodobou inflaci. Akciová ETF mohou krátkodobě kolísat, ale historicky přinášela vyšší výnosy při delším investičním horizontu.

Pokud spořicí účet nabízí 4 % ročně a inflace dosahuje 3 %, reálný výnos činí přibližně 1 %. Akciové ETF mohou dlouhodobě dosahovat vyšších výnosů, i když za cenu větších výkyvů.

Srovnání jednotlivých možností přinášejí články ETF nebo spořicí účet, ETF nebo termínovaný vklad a ETF nebo dluhopisy.

Kdy je vhodné ponechat část prostředků v hotovosti? Pokud investor plánuje větší výdaje nebo potřebuje finanční rezervu.

Jak rozložit portfolio během období vyšších sazeb

Diverzifikace patří mezi nejdůležitější nástroje řízení rizika. Investor může kombinovat různé regiony, sektory a typy ETF. Vedle akciových fondů mohou mít své místo také dluhopisové ETF nebo dividendové strategie.

Modelové portfolio dlouhodobého investora může obsahovat 60 % globálních akcií, 20 % dividendových ETF, 10 % dluhopisových fondů a 10 % hotovostní rezervy. Konzervativnější investor může zvýšit podíl dluhopisů na 30 %.

Další informace poskytují články Jak diverzifikovat pomocí ETF, Jak rozdělit investice mezi ETF a Jak sestavit ETF portfolio.

Jak často portfolio upravovat? Ve většině případů postačuje rebalancování jednou ročně.

Mají smysl dluhopisová ETF při vysokých sazbách

Růst úrokových sazeb může krátkodobě snižovat cenu dluhopisů. Nově vydávané dluhopisy však nabízejí vyšší výnosy, což může být pro investory zajímavé. Dluhopisová ETF mohou sloužit ke snížení volatility portfolia.

Pokud výnos státních dluhopisů vzroste z 1 % na 4 %, nově nakupovaná dluhopisová aktiva mohou investorům nabídnout vyšší pravidelný příjem. Dlouhodobě tak mohou opět získávat na atraktivitě.

Více informací přináší článek Jak fungují ETF na dluhopisy.

Na co si dát pozor? Délka splatnosti dluhopisů významně ovlivňuje citlivost na změny úrokových sazeb.

Jaké chyby investoři při vysokých sazbách dělají

Mnoho investorů zastaví investice a čeká na pokles sazeb. Jiní prodávají své pozice po výrazných propadech trhu. Tyto kroky mohou dlouhodobě snižovat výnosy a narušit investiční plán.

Pokud investor přeruší investice na tři roky během období nižších cen, může přijít o významnou část budoucího růstu. Historicky totiž často docházelo k silným růstům právě po obdobích ekonomické nejistoty.

Další rizika vysvětlují články Jaké chyby dělají investoři do ETF a Jaké jsou největší mýty o ETF.

Jaká je největší chyba? Snaha předvídat trh a odkládat investice na ideální okamžik.

Jak využít vysoké sazby ve svůj prospěch

Vyšší úrokové sazby mohou vytvářet příležitosti pro dlouhodobé investory. Poklesy akciových trhů umožňují nakupovat kvalitní ETF za nižší ceny a budovat portfolio s atraktivnějšími očekávanými výnosy.

Investor, který investoval 4000 Kč měsíčně během období zvýšených sazeb po dobu 15 let, mohl využít nižších nákupních cen a efektu složeného úročení. Právě pravidelné investování během nejistoty často přináší nejlepší dlouhodobé výsledky.

Další informace nabízejí články Jak funguje dlouhodobé investování do ETF, Jak sestavit ETF portfolio na 20 let, Jak vybrat ETF na 20 let a Kompletní průvodce investováním do ETF. Vysoké úrokové sazby nemusí představovat překážku pro investování, ale mohou být obdobím, kdy disciplinovaní investoři budují silné portfolio pro budoucí růst.