Jak obchodovat reverzní obchody

Osobní finance a peníze a Burza a trading zahrnují také strategie založené na očekávání obratu ceny. Reverzní obchod je pozice otevřená ve směru očekávaného obratu dosavadního pohybu, například short po vyčerpání růstového trendu nebo long po výrazném poklesu. Cílem není chytit přesné maximum nebo minimum trhu, ale identifikovat situaci, ve které se dosavadní trend začíná oslabovat a pravděpodobnost opačného pohybu roste. Kvalitní reverzní obchod proto obvykle vyžaduje více potvrzení, například výraznou cenovou úroveň, vybrání likvidity, selhání průrazu, změnu tržní struktury nebo potvrzení pomocí Price Action. Největším rizikem je vstup proti stále silnému trendu pouze proto, že cena podle tradera již „vyrostla příliš“ nebo „klesla příliš“.

Co je reverzní obchod

Reverzní obchod je obchod, při kterém trader vstupuje proti dosavadnímu směru ceny s očekáváním, že dojde k obratu nebo hlubší korekci. Long reverzní obchod se otevírá po poklesu v očekávání růstu, zatímco short reverzní obchod vzniká po růstu v očekávání poklesu.

Rozdíl oproti trendovému obchodování spočívá především v načasování. Trendový trader se snaží využít pokračování již potvrzeného pohybu, zatímco reverzní trader hledá známky toho, že dosavadní pohyb ztrácí sílu.

Například EUR/USD může několik hodin růst z 1,0900 na 1,1050. Samotná vysoká cena však není důvodem k shortu. Reverzní scénář začíná být zajímavější teprve tehdy, pokud cena narazí na významnou rezistenci, vybere likviditu nad předchozími maximy a následně začne vytvářet nižší maxima.

Stejně tak výrazný pokles není automatickým důvodem k nákupu. Long reverzní scénář získává větší význam až tehdy, když trh například prorazí důležité minimum, rychle se vrátí zpět a následně začne vytvářet vyšší minima a vyšší maxima.

Kdy hledat reverzní obchod

Reverzní obchody mají největší smysl v místech, kde existuje důvod očekávat oslabení dosavadního trendu, například u významné supportní nebo rezistenční oblasti, po extrémním pohybu nebo po selhání průrazu. Samotná vzdálenost ceny od předchozího průměru není dostatečným důvodem k obratu.

Trader může sledovat například dlouhodobou rezistenci, u které cena opakovaně selhala. Pokud se při dalším testu objeví prudké odmítnutí vyšších cen, může vzniknout první signál slábnoucího nákupního tlaku.

Dalším scénářem je vybrání likvidity. Cena může krátce překonat předchozí maximum, aktivovat čekající příkazy a následně se rychle vrátit pod původní úroveň. Pokud potom dojde ke změně struktury, reverzní short může mít výrazně lepší kontext než náhodný prodej během růstu.

Podobně může po prudkém poklesu dojít k průrazu významného minima a okamžitému návratu nad něj. Pokud následně vznikne vyšší minimum a cena překoná předchozí lokální maximum, může se vytvořit reverzní long scénář.

Pro určení kontextu je užitečné sledovat také analýzu indexového trendu. Reverzní obchod totiž může znamenat pouze krátkodobou korekci proti hlavnímu trendu, nikoli jeho definitivní obrat.

Jak potvrdit obrat ceny

Reverzní obchod je vhodnější otevírat až po potvrzení, že se chování ceny skutečně změnilo, než se snažit přesně předpovědět vrchol nebo dno. Mezi užitečné potvrzení patří změna tržní struktury, neúspěšný breakout, silná reakce na významné úrovni nebo vytvoření opačné sekvence swingů.

Modelová situace: EUR/USD roste a vytvoří maximum 1,1050. Následně vystoupá na 1,1070, ale během několika svíček se vrátí pod 1,1050. Potom vytvoří nižší maximum na 1,1040 a prorazí lokální minimum na 1,1015. Teprve tato posloupnost poskytuje mnohem více informací než samotné odmítnutí ceny 1,1070.

U long reverzního obchodu může být situace opačná. Po poklesu pod významné minimum se cena rychle vrátí nad něj, vytvoří vyšší minimum a následně překoná předchozí lokální maximum.

Takový vývoj může být označován jako Change of Character nebo změna tržní struktury. Terminologie se mezi obchodními přístupy liší, ale princip zůstává stejný: trader čeká na důkaz, že se původní posloupnost maxim a minim začíná měnit.

Pro samotné vyhodnocení reakce ceny lze využít také Price Action na indexech, jejíž principy lze přizpůsobit také Forexu.

Jak vstupovat do reverzního obchodu

Nejbezpečnější způsob není vstoupit jen proto, že cena dosáhla předpokládaného vrcholu nebo dna, ale počkat na konkrétní potvrzení a následně hledat vstup s přijatelným rizikem. Trader může například využít změnu struktury a následný retest.

Představme si EUR/USD, který prudce vzroste k 1,1100 a vytvoří zde odmítnutí. Cena následně prorazí poslední významné Higher Low na 1,1050. Místo okamžitého shortu může trader počkat, zda se cena vrátí k 1,1050 až 1,1060 a zda zde původní support začne fungovat jako rezistence.

Pokud při retestu vznikne prodejní reakce a cena začne vytvářet nižší maximum, může být short vstup definován v této oblasti. Stop loss se umístí za úroveň, jejíž překonání by reverzní scénář zneplatnilo.

Agresivnější trader může vstoupit již při prvním potvrzení změny struktury. Konzervativnější trader může čekat na retest a další Price Action potvrzení. Pozdější vstup však neznamená automaticky horší obchod, pokud výrazně zlepší kvalitu scénáře.

U reverzních obchodů je důležité počítat s tím, že první pokus může selhat. Proto není vhodné přidávat do ztrátové pozice jen proto, že trader stále očekává obrat.

Reverzní obchody, likvidita a extrémní pohyby

Výrazné reverzní scénáře často vznikají po pohybu, který zasáhne oblast potenciální likvidity a následně nedokáže pokračovat původním směrem. Samotný extrémní růst nebo pokles však není důkazem, že musí přijít obrat.

Například EUR/USD vytvoří několik podobných maxim kolem 1,1000. Po silném růstu cena vystoupí na 1,1030, překoná předchozí maxima a následně prudce klesne zpět pod 1,1000. Pokud další pokles naruší krátkodobou býčí strukturu, může vzniknout reverzní short scénář.

Podobně může cena během prudkého poklesu překonat několik předchozích minim, ale následně se rychle vrátit nad poslední významné minimum. Pokud vytvoří vyšší minimum a pokračuje nad lokální maximum, může vzniknout reverzní long scénář.

Trader by měl sledovat také volatilitu. Při extrémním pohybu mohou být běžné cenové rozsahy výrazně větší a příliš těsný stop loss může být zasažen ještě před potvrzením obratu.

Výhodou reverzních obchodů je potenciál zachytit významnou část nového pohybu. Nevýhodou je jejich přirozeně vyšší riziko falešného vstupu, protože trader obchoduje proti směru, který byl dosud potvrzen.

Řízení rizika u reverzních obchodů

Reverzní strategie vyžaduje přísné řízení rizika, protože trh může pokračovat v původním směru mnohem déle, než trader očekává. Stop loss proto musí být umístěn za skutečný bod invalidace a velikost pozice se musí přizpůsobit jeho vzdálenosti.

Pokud má trader účet 100 000 Kč a maximální riziko na obchod stanoví na 1 %, může při jednom neúspěšném obchodu přijít nejvýše o 1 000 Kč. Pokud je po potvrzeném bearish obratu logický stop loss vzdálen 50 pipů a hodnota pipu činí 20 Kč, velikost pozice musí odpovídat tomuto riziku.

Pokud volatilita vyžaduje stop loss vzdálený 80 pipů, není vhodné stop loss zkrátit jen proto, aby zůstala stejná velikost pozice. Správnou reakcí je pozici zmenšit nebo obchod vynechat.

Profit target může být umístěn u další významné struktury, supportu, rezistence nebo oblasti likvidity. Trader by měl před vstupem vědět, kde obchodní scénář přestává dávat smysl a kde chce potenciální zisk realizovat.

Reverzní obchod také není vhodné otevírat pouze proto, že indikátor ukazuje překoupený nebo přeprodaný trh. Silný trend může zůstat v extrémní oblasti dlouhou dobu. Struktura ceny má proto při rozhodování větší význam než samotný předpoklad, že trh už „musí“ otočit.

Pro systematické nastavení rizika lze využít také risk management při obchodování indexů, jehož principy lze přizpůsobit Forexu.

Nejčastější chyby při reverzním obchodování

Nejčastější chybou je snaha chytit přesné maximum nebo minimum bez jakéhokoli potvrzení obratu. Trader může například shortovat pouze proto, že EUR/USD vzrostl o několik procent, přestože tržní struktura stále jasně podporuje růst.

Další chybou je příliš brzký vstup. Cena může krátce odmítnout určitou úroveň, ale následně pokračovat v původním trendu. Jedna reverzní svíčka proto obvykle neposkytuje dostatek informací.

Problematické je také ignorování vyššího časového rámce. Bearish obrat na pětiminutovém grafu může být pouze běžnou korekcí v silném denním uptrendu. Trader musí vědět, zda obchoduje skutečný obrat, nebo pouze krátkodobý protisměrný pohyb.

Častou chybou je rovněž posouvání stop lossu dále od vstupu poté, co se trh začne pohybovat proti pozici. Pokud původní scénář nefunguje, zvětšování přijatelné ztráty obvykle pouze odkládá rozhodnutí.

Reverzní obchodování proto neznamená předpovídat budoucnost ani hledat každý možný vrchol a každé dno. Smyslem je počkat na situaci, kdy dosavadní trend začne vykazovat konkrétní známky selhání, a teprve potom hledat vstup ve směru nově vznikající struktury. Nejlepší reverzní scénáře často kombinují významnou cenovou oblast, vybrání likvidity, selhání pokračování původního pohybu a potvrzenou změnu struktury. Pokud takové potvrzení chybí, je často bezpečnější trend nechat pokračovat bez pokusu o jeho předčasné otočení.