Jak obchodovat trendové pokračování

Osobní finance a peníze a Burza a trading zahrnují také strategie založené na pokračování existujícího trendu. Trendové pokračování je situace, kdy cena po korekci obnoví původní směr a vytvoří nové maximum v rostoucím trendu nebo nové minimum v klesajícím trendu. Základem strategie je proto nejprve identifikovat skutečný trend, následně počkat na korekci a hledat potvrzení, že se původní pohyb obnovuje. Trader se tím nesnaží předpovědět obrat, ale využívá již existující převahu kupujících nebo prodávajících. V rostoucím trhu může například cena vytvořit vyšší maximum, korigovat k předchozímu vyššímu minimu a následně znovu růst. V klesajícím trhu se naopak sleduje nižší maximum následované pokračováním poklesu. Největším rizikem je vstupovat do pozice příliš pozdě po prudkém impulzu nebo zaměnit běžnou korekci za změnu trendu.

Co je trendové pokračování

Trendové pokračování znamená, že trh po dočasné korekci obnoví dominantní směr a pokračuje ve vytváření původní tržní struktury. V rostoucím trendu se typicky objevují vyšší maxima a vyšší minima, zatímco v klesajícím trendu vznikají nižší maxima a nižší minima.

Například EUR/USD vzroste z 1,0900 na 1,1000, následně koriguje na 1,0950 a potom překoná 1,1000. Korekce nenarušila významné vyšší minimum a následný růst vytvořil nové maximum. Trh tak potvrdil pokračování býčí struktury.

U klesajícího trendu může EUR/USD například klesnout z 1,1100 na 1,1000, korigovat na 1,1060 a následně propadnout pod 1,1000. Nižší maximum zůstalo zachováno a nové nižší minimum potvrzuje pokračování poklesu.

Trendové pokračování se proto liší od reverzního obchodu. Trader nečeká, že se dosavadní směr vyčerpá, ale naopak hledá příležitost, jak se k již existujícímu trendu připojit za lepší cenu.

Jak poznat silný trend

Silný trend poznáme především podle konzistentní posloupnosti vyšších nebo nižších swingů a schopnosti ceny pokračovat po korekcích stejným směrem. Jedna silná svíčka sama o sobě trend nepotvrzuje.

V rostoucím trhu by měla cena vytvářet vyšší maxima a vyšší minima a korekce by měly respektovat důležité části předchozí struktury. Pokud každý pokles rychle končí nad předchozím významným minimem a kupující následně vytvářejí nová maxima, býčí struktura zůstává zachována.

V klesajícím trhu je situace opačná. Prodejci vytvářejí nová minima a růstové korekce končí pod předchozími významnými maximy.

Trader by měl současně rozlišovat trend od konsolidace. Pokud se cena dlouhodobě pohybuje mezi podobným maximem a minimem a opakovaně mění směr, trendová strategie může mít horší výsledky.

Pro širší posouzení směru lze využít také analýzu indexového trendu, jejíž principy lze po přizpůsobení použít také při obchodování Forexu.

Jak obchodovat pokračování po korekci

Jedním z nejpraktičtějších přístupů je počkat na korekci proti hlavnímu trendu a vstoupit až ve chvíli, kdy cena znovu potvrdí původní směr. Trader tím nemusí nakupovat po výrazném růstu ani shortovat po prudkém poklesu.

Modelová situace: EUR/USD vytvoří Higher High na 1,1050 a následně klesne na 1,1000. Pokud je 1,1000 významným Higher Low, trader může sledovat reakci ceny v této oblasti. Jestliže se objeví nákupní tlak a cena překoná lokální maximum například na 1,1030, vzniká potenciální potvrzení pokračování růstu.

Stop loss může být podle konkrétní strategie umístěn pod relevantní swingové minimum. Potenciální profit target lze hledat u předchozího maxima, další oblasti likvidity nebo jiné významné cenové úrovně.

U klesajícího trendu funguje postup opačně. Po vytvoření Lower Low trader čeká na růstovou korekci k oblasti Lower High a sleduje, zda se objeví prodejní reakce. Pokles pod lokální minimum může následně potvrdit pokračování downtrendu.

Výhodou tohoto přístupu je obchodování ve směru potvrzeného trendu. Nevýhodou je, že trh nemusí nabídnout dostatečně hlubokou korekci a může pokračovat bez vhodného vstupu.

Trendové pokračování a Break of Structure

Break of Structure může sloužit jako potvrzení, že korekce skončila a trh pokračuje v původním směru. V rostoucím trendu jde typicky o překonání předchozího významného maxima, v klesajícím trendu o průraz významného minima.

Například EUR/USD vytvoří Higher High na 1,1050, následně koriguje na 1,1000 a poté překoná 1,1050. Pokud je 1,1050 skutečně významným swingovým bodem, průraz může představovat bullish BOS a potvrzení pokračování trendu.

Trader nemusí vstupovat okamžitě při průrazu. Pokud cena vystoupá například na 1,1080, může počkat na návrat k oblasti 1,1050. Retest bývalé rezistence může poskytnout lepší vstupní cenu a umožnit logičtější umístění stop lossu.

U bearish scénáře může cena nejprve vytvořit Lower High, následně prorazit předchozí minimum a po korekci znovu odmítnout vyšší ceny. Taková posloupnost poskytuje více potvrzení než samotný první pokles.

Je však nutné rozlišovat skutečný BOS od falešného průrazu. Pokud se cena po překonání maxima rychle vrátí pod něj a začne vytvářet opačnou strukturu, pokračování trendu nemusí být potvrzené.

Trendové pokračování přes Price Action a likviditu

Silnější pokračovací scénář může vzniknout tehdy, když korekce zasáhne významnou oblast likvidity nebo struktury a následná Price Action potvrdí obnovení trendu. Likvidita však sama o sobě není vstupním signálem.

Představme si rostoucí EUR/USD, který vytvořil několik vyšších minim. Během korekce cena krátce klesne pod poslední lokální minimum, rychle se vrátí zpět a následně překoná lokální maximum. Může jít o vybrání likvidity během korekce před pokračováním hlavního trendu.

Pokud po této reakci vznikne výrazný impulz a následný návrat do oblasti proražené struktury nabídne další potvrzení, může být pokračovací scénář kvalitnější než nákup bezprostředně po prudkém růstu.

U klesajícího trendu může cena během korekce krátce překonat předchozí Lower High, ale následně se vrátit pod něj a pokračovat v poklesu. Pokud zároveň vznikne nové Lower Low, korekce mohla představovat pouze dočasné vybrání likvidity před pokračováním trendu.

Price Action lze při tomto přístupu využít k vyhodnocení reakce na klíčových úrovních. Zásady popsané u Price Action na indexech lze po přizpůsobení využít také na Forexu.

Jak řídit riziko při trendovém pokračování

Riziko je vhodné určovat podle bodu, který zneplatňuje pokračování trendu, a velikost pozice následně přizpůsobit vzdálenosti stop lossu. Trader by neměl posouvat stop loss pouze proto, aby mohl otevřít větší pozici.

Pokud má účet hodnotu 100 000 Kč a trader stanoví riziko na 1 %, může při jednom obchodu riskovat nejvýše 1 000 Kč. Pokud po korekci vstoupí do longu a logický stop loss je vzdálen 50 pipů při hodnotě pipu 20 Kč, odpovídá riziko 1 000 Kč.

Pokud je trh volatilnější a logický stop loss musí být vzdálen 80 pipů, stejná pozice by znamenala riziko 1 600 Kč. Trader by měl velikost pozice snížit nebo obchod vynechat.

Stop loss může být umístěn pod Higher Low u long obchodu nebo nad Lower High u short obchodu, pokud právě tyto body představují invalidaci pokračovacího scénáře.

Častou chybou je také vstupovat příliš daleko od korekce. Pokud trader nakoupí až po výrazném impulzu, může se zvýšit vzdálenost stop lossu a současně zmenšit prostor k dalšímu relevantnímu cíli.

Principy řízení rizika lze dále rozšířit pomocí risk managementu při obchodování indexů, jehož zásady lze přizpůsobit také Forex tradingu.

Nejčastější chyby při obchodování pokračování trendu

Nejčastější chybou je vstupovat do pozice pouze proto, že trh právě prudce roste nebo klesá. Silný pohyb již může být značně vzdálený od vhodného místa pro vstup a následná korekce může obchodníka rychle dostat do ztráty.

Další chybou je zaměnit korekci za obrat trendu. Pokud trader během každého poklesu v rostoucím trhu začne hledat short, může obchodovat proti dominantní struktuře. Stejně problematické je nakupovat každé minimum v klesajícím trhu.

Chybou je také ignorování vyššího časového rámce. Růst na patnáctiminutovém grafu může být pouze korekcí silného poklesu na čtyřhodinovém grafu. Obchodní horizont proto musí odpovídat časovému rámci, podle kterého trader definuje trend.

Problematické je rovněž čekat na příliš mnoho potvrzení. Pokud trader vyžaduje současně několik indikátorů, BOS, FVG, likviditu a několik Price Action patternů, může vstupovat až ve chvíli, kdy je většina pohybu za ním. Strategie proto potřebuje předem stanovené minimální podmínky.

Trendové pokračování je založeno na jednoduchém principu: silný trend vytvoří korekci, korekce nenaruší významnou strukturu a cena následně obnoví původní směr. Praktický přístup proto začíná určením trendu, pokračuje vyznačením významných Higher Low nebo Lower High a následným čekáním na potvrzení obnoveného pohybu. Break of Structure, retest, Price Action nebo reakce v oblasti likvidity mohou pomoci vstup zpřesnit. Pokud však korekce překoná bod, který trend držel, není vhodné pokračování vynucovat. Tržní struktura se mohla změnit a původní obchodní scénář přestává platit.