Rizikové měny během krize
Rizikové měny během krize obvykle čelí silnějším výprodejům, vyšší volatilitě a zhoršené likviditě. Investoři v období nejistoty často omezují expozici vůči měnám ekonomik nebo zemí, které považují za rizikovější, a přesouvají kapitál do bezpečnějších aktiv. Pro pochopení těchto pohybů je důležité rozumět osobním financím a penězům a konkrétně oblasti burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).
Co jsou rizikové měny
Za rizikové měny se obvykle považují měny, jejichž vývoj je citlivější na globální ekonomický růst, náladu investorů, ceny komodit nebo geopolitické události.
Typickým příkladem mohou být měny rozvíjejících se ekonomik. Vyšší rizikovost ale neznamená, že jejich kurz musí vždy klesat. V období optimismu mohou naopak výrazně posilovat.
Do této skupiny mohou patřit například některé exotické měny, u kterých je zároveň důležité sledovat jejich volatilitu a likviditu.
Proč rizikové měny během krize oslabují
V krizovém období se často zvyšuje averze investorů k riziku. Investoři mohou omezovat pozice v rizikovějších měnách a hledat stabilnější trhy.
Tento proces může být ještě výraznější, pokud krize zároveň způsobuje odliv kapitálu z dané ekonomiky, zhoršení obchodní bilance nebo pokles příjmů z exportu.
U některých měn může klesající důvěra investorů vytvořit tlak na kurz během velmi krátké doby.
Vliv úrokových sazeb
Významnou roli hraje také měnová politika. Centrální banka může během krize snížit úrokové sazby, aby podpořila ekonomiku. Nižší sazby však mohou současně snížit atraktivitu dané měny pro zahraniční kapitál.
Naopak centrální banka může sazby zvyšovat, pokud se snaží zabránit odlivu kapitálu nebo stabilizovat měnu. Vyšší sazby ale mohou současně zatěžovat domácí ekonomiku.
Rozhodování proto není jednoduché a trader by měl sledovat především očekávání trhu a budoucí směr měnové politiky.
Rizikové měny a bezpečné přístavy
Během výrazné tržní nejistoty se kapitál často přesouvá směrem k měnám, které investoři vnímají jako bezpečnější. Mezi často sledované bezpečné přístavy patří například americký dolar, japonský jen nebo švýcarský frank.
To ale neznamená, že tyto měny musí při každé krizi automaticky posilovat. Výsledek závisí na konkrétní příčině krize, měnové politice a očekáváních trhu.
Vliv komodit a globální ekonomiky
Některé měny jsou silně ovlivňovány cenami komodit. Pokud například ekonomika významně závisí na exportu surovin, prudký pokles jejich cen může negativně ovlivnit příjmy země a následně také její měnu.
Naopak růst cen exportovaných komodit může v období globálního růstu podporovat příslušnou měnu.
Právě proto je při analýze rizikových měn důležité sledovat nejen samotný kurz, ale také ekonomické prostředí dané země.
Rizikové měny a měnové páry
Rizikovost se projeví vždy ve vztahu k jiné měně. Pokud například riziková měna oslabuje vůči americkému dolaru, může její měnový pár výrazně růst nebo klesat podle toho, která měna je v daném okamžiku silnější.
Trader proto musí sledovat obě strany páru. Základní princip vysvětluje článek Jak fungují měnové páry.
Volatilita během krizí
Jedním z nejvýraznějších znaků krizového období je růst volatility. Cenové pohyby mohou být mnohem větší než za běžných podmínek a během krátké doby může dojít k výrazným změnám kurzu.
Vyšší volatilita znamená větší potenciál pro zisk, ale zároveň také vyšší riziko. Stop Loss může být zasažen velmi rychle a při prudkých pohybech může dojít ke skluzu.
Proto je v krizovém prostředí obzvlášť důležité přizpůsobit velikost pozice aktuálním podmínkám trhu.
Jak obchodovat rizikové měny během krize
Trader by měl nejprve určit, zda se skutečně změnily fundamentální podmínky, nebo jde pouze o krátkodobý výkyv. Pomoci může fundamentální analýza na Forexu kombinovaná s cenovou analýzou.
Vhodné je také sledovat ekonomický kalendář, rozhodnutí centrálních bank, geopolitické události a změny likvidity.
Velikost pozice by měla být v krizovém období spíše konzervativnější. Vyšší volatilita totiž znamená, že stejná pozice může představovat výrazně větší skutečné riziko než v klidném trhu.
Rizikové měny nejsou automaticky špatná volba
Rizikové měny nejsou automaticky nevhodné pro obchodování. Mohou naopak nabídnout zajímavé pohyby, zejména pokud trader správně identifikuje změnu ekonomického prostředí nebo nálady na trhu.
Vyšší potenciál pohybu ale musí být vyvážen odpovídajícím řízením rizika. Obchodník by neměl zvyšovat velikost pozice pouze proto, že očekává velký pohyb.
Rizikové měny během krize často reagují citlivěji na změny investorského sentimentu, úrokových sazeb, ekonomických očekávání a geopolitických událostí. Jejich kurzy mohou výrazně oslabit, ale konkrétní reakce vždy závisí na charakteru krize a situaci v dané ekonomice. Pro Forex tradera je proto důležité sledovat obě měny v páru, aktuální fundamenty, likviditu a volatilitu. V krizových obdobích má ještě větší význam správná velikost pozice a řízení rizika, protože prudké pohyby mohou během krátké doby způsobit výrazné ztráty.
