Trend following strategie

Trend following strategie patří do oblasti Osobní finance a peníze a podpillaru Burza a trading (indexy, forex, CFD). Trend following je obchodní přístup založený na snaze využít již vzniklý a potvrzený cenový trend. Trader se nesnaží předem určit přesný vrchol nebo dno trhu, ale vstupuje ve směru převládajícího pohybu a snaží se pozici držet, dokud trend zůstává platný.

Co je trend following

Trend following znamená obchodování ve směru dominantního pohybu trhu. Pokud cena vytváří vyšší maxima a vyšší minima, trader hledá především long příležitosti. Při nižších maximech a nižších minimech naopak hledá short obchody.

Základní myšlenkou není předpovědět budoucnost, ale reagovat na již existující tržní strukturu. Proto může trend following vstupovat do obchodu až poté, co se trend začne projevovat.

Jak poznat trend

Nejjednodušším způsobem je sledování cenové struktury. Rostoucí trend tvoří vyšší maxima a vyšší minima, zatímco klesající trend vytváří nižší maxima a nižší minima.

Pomoci mohou také klouzavé průměry. Například cena nad SMA 200 může sloužit jako jeden z filtrů pro long obchody. Samotný klouzavý průměr však není důkazem, že trend bude pokračovat.

Vstup do trendového obchodu

Trader nemusí vstupovat okamžitě při prvním náznaku trendu. Často může čekat na korekci a následné potvrzení pokračování pohybu.

Například EUR/USD vytvoří nové maximum, následně klesne k předchozí rezistenci a vytvoří vyšší minimum. Pokud se kupující znovu prosadí, může vzniknout long setup.

Pro vyhodnocení podobných situací je užitečná Price Action analýza.

Pullback strategie

Pullback patří mezi nejčastější způsoby vstupu do trendového obchodu. Trader čeká na dočasný pohyb proti hlavnímu trendu a následně hledá známky jeho obnovení.

V rostoucím trendu může cena například klesnout k dynamické podpoře, vytvořit vyšší minimum a následně pokračovat vzhůru. Výhodou je, že trader nemusí nakupovat po výrazném růstu.

Breakout ve směru trendu

Trend following lze kombinovat také s breakout strategií. Pokud cena v rostoucím trendu vytvoří konsolidaci a následně prorazí její horní hranici, může vzniknout signál pro pokračování trendu.

Například GBP/USD několik hodin konsoliduje pod rezistencí. Po potvrzeném průrazu může trader hledat long vstup, pokud ostatní podmínky strategie zůstávají platné.

Multi Time Frame analýza

Vyšší timeframe může pomoci určit hlavní směr trhu. Trader může například sledovat D1 nebo H4 pro identifikaci trendu a H1 nebo M15 využít pro načasování vstupu.

Pokud například H4 ukazuje silný růst a M15 vytvoří korekci, může trader hledat long setup na nižším timeframe. Naopak short obchod proti silnému H4 trendu může mít nižší prioritu.

Více o tomto přístupu nabízí Multi Time Frame analýza.

Indikátory pro trend following

Trend following strategie může využívat klouzavé průměry, MACD, ADX nebo jiné trendové indikátory. Jejich úkolem může být potvrdit směr trhu nebo odfiltrovat část nevhodných obchodů.

Například kombinace SMA 50 a SMA 200 může sloužit jako jednoduchý trendový filtr. Pokud je rychlejší průměr nad pomalejším, strategie může hledat pouze long příležitosti.

Indikátory by však neměly nahradit samotnou analýzu cenové struktury.

Stop Loss u trend following

Stop Loss by měl být umístěn na místě, kde přestává platit původní trendový scénář. U long obchodu může být například pod posledním významným swingovým minimem.

Vzdálenost Stop Lossu je potřeba přizpůsobit volatilitě. Pomoci může ATR a následné přizpůsobení velikosti pozice.

Jak vystupovat z trendového obchodu

Trend following často využívá delší držení ziskových pozic. Předčasný výstup může znamenat, že trader získá pouze malou část dlouhého pohybu.

Výstup lze například řídit pomocí trailing Stop Lossu, porušení tržní struktury nebo průrazu určitého klouzavého průměru.

Důležité je mít pravidla výstupu definovaná předem a neměnit je pouze podle aktuálního výsledku obchodu.

Trend following a volatilita

Silnější trend často doprovází zvýšená volatilita, která může být pro strategii příznivá, ale zároveň zvyšuje velikost běžných korekcí.

Aktuální situaci lze sledovat například pomocí měření volatility měnových párů. Pokud je Stop Loss širší, měla by být pozice menší.

Kdy trend following nefunguje

Největším problémem trend following strategií je boční trh. Cena v takovém prostředí opakovaně vytváří falešné průrazy a krátkodobé pohyby, které mohou generovat sérii ztrát.

V takových podmínkách může být vhodnější například Range trading strategie nebo Mean Reversion přístup.

Nejčastější chyby

Častou chybou je vstupovat do trendu příliš pozdě. Pokud cena již výrazně vzrostla, trader může nakoupit těsně před běžnou korekcí.

Další chybou je příliš rychlé uzavírání ziskových pozic, obchodování proti hlavnímu trendu nebo neustálé posouvání Stop Lossu kvůli strachu ze ztráty.

Jak trend following testovat

Trend following strategie by měla být definována pomocí přesných pravidel. Trader musí určit, jak identifikuje trend, jaký setup používá pro vstup, kam umístí Stop Loss a podle čeho vystoupí.

Následně je vhodné sledovat počet obchodů, úspěšnost, průměrný zisk a ztrátu, maximální drawdown a Expectancy strategie.

Trend following strategie je založena na jednoduché myšlence: obchodovat ve směru již existujícího trendu a snažit se využít jeho pokračování. Trader nemusí přesně předpovídat vrchol ani dno, ale reaguje na tržní strukturu a hledá vstupy ve směru dominantního pohybu. Nejčastějším přístupem je čekání na pullback, po kterém cena potvrdí pokračování trendu. Další možnost představuje breakout konsolidace ve směru hlavního trendu. Při rozhodování může pomoci Multi Time Frame analýza, která ukáže, zda krátkodobý setup odpovídá vývoji na vyšším timeframe. Klouzavé průměry, MACD nebo ADX mohou sloužit jako doplňkové filtry, ale samotný indikátor nemusí být dostatečným důvodem ke vstupu. Stop Loss by měl být umístěn za úroveň, jejíž překonání znamená neplatnost trendového scénáře, a velikost pozice je potřeba přizpůsobit aktuální volatilitě. Trend following má zároveň jednu zásadní nevýhodu. Během bočního trhu může strategie vytvářet několik falešných signálů za sebou. Proto je důležité rozpoznat prostředí, ve kterém má strategie statistickou výhodu, a nesnažit se trendovou strategii používat za každé situace. Výsledky je vhodné testovat na dostatečném množství obchodů a vyhodnocovat pomocí Expectancy, drawdownu, průměrného obchodu a dalších statistik.