Nejvolatilnější měnové páry

Volatilita měnových párů je důležitým tématem Forex tradingu v rámci Osobní finance a peníze a podpillaru Burza a trading (indexy, forex, CFD). Nejvolatilnější měnové páry se vyznačují výraznými a často rychlými cenovými pohyby. Pro tradera mohou nabídnout více obchodních příležitostí a větší potenciál pohybu, současně ale přinášejí vyšší riziko, větší nároky na Stop Loss a výraznější vliv spreadu a skluzu.

Co znamená vysoká volatilita

Vysoká volatilita znamená, že cena měnového páru se během určitého období pohybuje ve větším rozpětí. Trh může během několika hodin urazit desítky nebo stovky pipů a jednotlivé svíčky mohou být výrazně větší než při klidném obchodování.

Volatilita se však mění. Pár, který patří mezi velmi volatilní během jednoho období, může být později relativně klidný.

Které měnové páry bývají nejvolatilnější

Mezi často volatilní Forex páry patří například GBP/JPY, GBP/AUD, GBP/NZD, AUD/JPY a NZD/JPY. Vyšší volatilitu mohou vykazovat také některé exotické páry, například USD/TRY nebo USD/ZAR.

U exotických párů je však nutné počítat s výrazně horší likviditou a často také širším spreadem. Proto nelze vysokou volatilitu automaticky považovat za výhodu.

GBP/JPY

GBP/JPY patří mezi známé volatilní měnové páry. Kombinuje britskou libru, která může výrazně reagovat na evropské a britské ekonomické události, s japonským jenem, který je citlivý mimo jiné na změny rizikového sentimentu.

Při výrazném pohybu globálních trhů může GBP/JPY zaznamenat rychlé cenové pohyby.

Právě proto může být zajímavý pro strategie založené na trendu nebo breakoutech, ale současně vyžaduje důsledné řízení rizika.

GBP/NZD a GBP/AUD

Křížové páry GBP/NZD a GBP/AUD mohou rovněž vykazovat vysokou volatilitu. U těchto párů se kombinuje volatilnější libra s australským nebo novozélandským dolarem.

Jejich pohyb může být ovlivněn rozdílnými úrokovými sazbami, ekonomickými daty a změnami globálního rizikového sentimentu.

Vyšší volatilita může znamenat větší potenciální pohyb, ale také rychlejší změnu směru.

AUD/JPY a NZD/JPY

AUD/JPY a NZD/JPY často reagují na změny ochoty investorů podstupovat riziko. Australský a novozélandský dolar bývají citlivé na globální ekonomický sentiment, zatímco japonský jen je často vnímán jako bezpečnější měna.

Při pozitivním rizikovém sentimentu mohou tyto páry výrazně růst. Při prudkém zhoršení sentimentu může naopak následovat rychlý pokles.

Exotické měnové páry

Velmi vysokou volatilitu mohou vykazovat také exotické měnové páry. Příkladem mohou být USD/TRY, USD/ZAR nebo USD/MXN.

U těchto trhů je ale potřeba zohlednit nejen samotný cenový pohyb, ale také likviditu, spread a riziko prudkých gapů nebo výrazných reakcí na domácí politické a ekonomické události.

Pro začínajícího tradera proto nemusí být vysoká volatilita exotických párů vhodnou vlastností.

ATR pro měření volatility

Pro objektivní porovnání volatility lze použít ATR neboli Average True Range. ATR měří průměrné cenové rozpětí za zvolený počet svíček.

Trader může například porovnat ATR GBP/JPY, EUR/USD a EUR/GBP na stejném timeframe a zjistit, který trh má aktuálně větší průměrný pohyb.

Více informací o tomto indikátoru nabízí článek Jak používat ATR na Forexu.

Vysoká volatilita a Stop Loss

Volatilnější měnové páry obvykle vyžadují větší prostor pro běžné cenové výkyvy. Pokud trader používá na velmi volatilním páru stejný Stop Loss jako na klidném EUR/GBP, může být Stop Loss zasažen běžným tržním šumem.

Řešením ale není pouze neomezené zvětšování Stop Lossu. Pokud se Stop Loss vzdálí, měla by se odpovídajícím způsobem snížit velikost pozice, aby zůstalo zachováno plánované riziko.

ATR může být jedním z nástrojů pro přizpůsobení Stop Lossu aktuální volatilitě.

Vysoká volatilita a finanční páka

Finanční páka může vysokou volatilitu výrazně zesílit z pohledu výsledku na účtu. Pohyb ceny o relativně malou hodnotu může při příliš velké pozici způsobit významnou ztrátu.

Trader by proto neměl vybírat volatilní měnový pár pouze podle potenciálu zisku. Nejdříve by měl určit maximální přijatelné riziko na obchod a teprve podle něj vypočítat velikost pozice.

Výhody volatilních měnových párů

Hlavní výhodou je větší cenový prostor pro obchod. Silnější pohyby mohou vytvořit zajímavé breakouty, trendové pohyby nebo rychlé reakce na fundamentální události.

Volatilita může být vhodná například pro strategie, které potřebují, aby cena během relativně krátkého období urazila větší vzdálenost.

Vysoký pohyb však neznamená automaticky vyšší očekávaný zisk.

Nevýhody vysoké volatility

Vysoká volatilita zvyšuje také riziko rychlých a nepředvídatelných pohybů. Trh může během několika minut zasáhnout Stop Loss a následně se vydat opačným směrem.

Problémem může být také vyšší skluz při rychlých pohybech a rozšiřování spreadu během významných ekonomických událostí.

Trader proto musí počítat s tím, že skutečná realizovaná cena nemusí přesně odpovídat plánované ceně.

Volatilita během obchodních seancí

Volatilita není stejná po celý den. GBP páry mohou například výrazně ožít během evropské seance, zatímco JPY páry mohou reagovat na události během asijské seance.

U některých párů může být největší aktivita během překrývání evropské a americké seance.

Trader by proto měl sledovat nejen průměrnou denní volatilitu, ale také to, kdy během dne vznikají největší pohyby.

Volatilita a obchodní strategie

Vysoká volatilita může být vhodná především pro strategie, které počítají s výrazným pohybem ceny. Breakout strategie mohou těžit z rychlého rozšíření rozpětí po proražení významné úrovně.

Trendové strategie zase mohou využít dlouhé pohyby, pokud se trh po vstupu skutečně rozjede očekávaným směrem.

Naopak některé strategie založené na malých návratech ceny mohou být během extrémní volatility obtížnější.

Volatilita a risk/reward

Větší pohyb může umožnit používat vzdálenější Profit Target, ale zároveň může vyžadovat větší Stop Loss. Proto je důležité posuzovat volatilitu společně s poměrem rizika a potenciálního zisku.

Například obchod s potenciálem +3R může být zajímavý i na volatilním páru, pokud je velikost pozice správně nastavena a Stop Loss odpovídá tržním podmínkám.

Nejvolatilnější pár není nejlepší pár

Vysoká volatilita sama o sobě nepředstavuje obchodní výhodu. Některé strategie mohou fungovat lépe na klidnějších trzích a některé na volatilnějších.

Trader by proto měl vybírat měnový pár podle své strategie, timeframe, obchodní seance a schopnosti řídit riziko.

Jak vybrat volatilní měnový pár

Nejlepší je sledovat aktuální volatilitu namísto používání pevného seznamu. Trader může porovnat ATR několika párů na stejném timeframe a sledovat také aktuální rozpětí denních pohybů.

Současně je vhodné zohlednit spread, likviditu, ekonomický kalendář a korelaci s již otevřenými pozicemi.

Pokud například trader již drží několik pozic citlivých na JPY, další volatilní JPY pár může výrazně zvýšit celkovou expozici.

Jak obchodovat volatilní páry

U volatilních měnových párů je zásadní především kontrola velikosti pozice. Trader by měl nejprve stanovit maximální částku, kterou je ochoten riskovat, a až potom podle Stop Lossu určit velikost pozice.

Pomoci může také ATR, který poskytuje orientační představu o běžném rozsahu pohybu.

Volatilní pár není důvodem pro zvýšení rizika na jeden obchod. Naopak vyšší pohyb může být důvodem ke snížení velikosti pozice.

Mezi často volatilní měnové páry patří GBP/JPY, GBP/AUD, GBP/NZD, AUD/JPY a NZD/JPY, zatímco velmi vysoké pohyby mohou v některých obdobích vykazovat také exotické páry jako USD/TRY nebo USD/ZAR. Nejde však o pevný žebříček. Aktuální volatilita se neustále mění podle tržních podmínek, ekonomických dat, měnové politiky a globálního rizikového sentimentu. Vysoká volatilita může být pro tradera zajímavá, protože poskytuje větší cenový prostor pro breakouty a trendové pohyby. Současně ale zvyšuje riziko rychlých ztrát, falešných průrazů, skluzu a rozšíření spreadu. U volatilních párů je proto zásadní správně nastavit velikost pozice. Pokud například trader potřebuje kvůli větším běžným pohybům širší Stop Loss, měl by odpovídajícím způsobem zmenšit velikost pozice, aby zachoval stejné procentuální riziko účtu. Aktuální volatilitu lze prakticky porovnávat pomocí ATR na stejném timeframe. Důležitá je také obchodní seance, protože volatilita jednotlivých párů se během dne mění. Exotické páry mohou mít ještě výraznější pohyby, ale zároveň často nabízejí horší likviditu a širší spread. Nejvolatilnější měnový pár proto není automaticky nejlepší volbou. Správný výběr závisí na obchodní strategii, timeframe, aktuální volatilitě a schopnosti tradera kontrolovat riziko.