Co je EPS u akcií
EPS patří mezi nejdůležitější finanční ukazatele, které investoři používají při hodnocení akciových společností. Zkratka EPS znamená Earnings Per Share, tedy zisk na jednu akcii. Tento ukazatel ukazuje, jakou část čistého zisku společnosti připadá na jednu vydanou akcii. Díky tomu mohou investoři jednoduše porovnávat výkonnost jednotlivých firem a hodnotit jejich ziskovost. Každý investor by měl nejprve porozumět principům osobních financí a správy peněz a následně se seznámit se základy investování do akcií a investičních strategií. Společnost, která vytvoří zisk 50 miliard korun a má vydáno 5 miliard akcií, dosahuje EPS ve výši 10 korun na akcii. Právě tento údaj investoři často sledují při rozhodování o nákupu akcií.
Co znamená ukazatel EPS
EPS vyjadřuje čistý zisk společnosti připadající na jednu akcii. Tento ukazatel umožňuje investorům zjistit, kolik peněz firma vydělá pro každého akcionáře.
Vyšší EPS obvykle znamená vyšší ziskovost společnosti. Rostoucí EPS může signalizovat zdravý růst podnikání, zatímco klesající hodnota může upozorňovat na problémy.
EPS patří mezi základní ukazatele fundamentální analýzy. Více informací přinášejí články co je fundamentální analýza akcií a jak analyzovat akcie.
Co je EPS? Jedná se o zisk společnosti připadající na jednu akcii.
Jak se EPS počítá
Výpočet EPS vychází z čistého zisku společnosti a počtu vydaných akcií.
EPS = Čistý zisk ÷ Počet akcií
Pokud společnost vytvoří čistý zisk 20 miliard korun a má vydáno 2 miliardy akcií, EPS činí 10 korun na akcii.
Firma se ziskem 15 miliard korun a jednou miliardou akcií dosáhne EPS ve výši 15 korun. Vyšší hodnota znamená vyšší zisk připadající na jednu akcii.
Jak se EPS počítá? Čistý zisk společnosti se vydělí počtem vydaných akcií.
Proč investoři EPS sledují
EPS pomáhá investorům posuzovat výkonnost společnosti a porovnávat firmy mezi sebou. Růst EPS často znamená, že společnost zvyšuje ziskovost a vytváří větší hodnotu pro akcionáře.
Pokud firma zvýší EPS z 8 korun na 10 korun během jednoho roku, představuje to růst o 25 %. Takový vývoj bývá investory často vnímán pozitivně.
Právě růst zisku na akcii často ovlivňuje dlouhodobý vývoj ceny akcií.
Proč je EPS důležitý? Ukazuje, kolik zisku připadá na jednu akcii společnosti.
Růst EPS jako ukazatel kvality firmy
Dlouhodobě rostoucí EPS často ukazuje na kvalitní podnikání. Společnosti, které pravidelně zvyšují zisk na akcii, bývají schopné vytvářet větší hodnotu pro akcionáře.
Pokud firma zvýší EPS z 5 korun na 9 korun během pěti let, představuje to celkový růst o 80 %. Takové společnosti bývají často vyhledávány dlouhodobými investory.
Investoři proto nesledují pouze aktuální hodnotu EPS, ale také jeho dlouhodobý vývoj.
Jak poznat kvalitní společnost? Jedním z důležitých ukazatelů je stabilní růst EPS během několika let.
EPS a ukazatel P/E
EPS se používá při výpočtu ukazatele P/E, který porovnává cenu akcie se ziskem na akcii.
P/E = Cena akcie ÷ EPS
Pokud akcie stojí 500 korun a EPS činí 25 korun, výsledné P/E dosahuje hodnoty 20. Tento ukazatel pomáhá investorům posoudit ocenění společnosti.
Více informací nabízí článek co je P/E u akcií.
Jak souvisí EPS s P/E? Zisk na akcii tvoří základ pro výpočet ocenění společnosti.
Základní a zředěný EPS
Investoři se mohou setkat se dvěma variantami ukazatele EPS. Základní EPS vychází ze současného počtu akcií. Zředěný EPS počítá také s potenciálním vydáním dalších akcií.
Pokud společnost plánuje zaměstnanecké opce nebo konvertibilní dluhopisy, může být zředěný EPS nižší než základní EPS.
Investor by měl sledovat oba údaje, protože budoucí emise akcií mohou ovlivnit zisk připadající na jednu akcii.
Jaký je rozdíl mezi základním a zředěným EPS? Zředěný EPS počítá s možným navýšením počtu akcií.
Jak využít EPS při výběru akcií
EPS by měl být součástí širší analýzy společnosti. Investor by měl současně sledovat také ROE, ROA, Free Cash Flow, EBITDA, zadlužení a růst tržeb.
Společnost s EPS 20 korun, ROE 18 % a rostoucím Free Cash Flow může představovat kvalitní dlouhodobou investici.
Více informací nabízejí články co je ROE, co je ROA, co je Free Cash Flow a co je EBITDA.
Na co si dát pozor? Samotné EPS nestačí a vždy je nutné hodnotit celkovou finanční situaci společnosti.
Jaké chyby investoři při hodnocení EPS dělají
Častou chybou je sledování pouze jednoho roku. Jednorázové události mohou krátkodobě zvýšit nebo snížit zisk na akcii.
Další chybou bývá ignorování růstu počtu akcií. Pokud společnost vydává nové akcie, může docházet ke snižování zisku připadajícího na jednu akcii.
Investoři by měli sledovat vývoj EPS během několika let a porovnávat společnosti ve stejném odvětví.
Na co si dát pozor? Jednorázové zisky, emise nových akcií a krátkodobé výkyvy výsledků mohou EPS zkreslovat.
EPS pomáhá hodnotit ziskovost společnosti
EPS patří mezi nejdůležitější finanční ukazatele používané investory po celém světě. Umožňuje jednoduše porovnávat společnosti, sledovat růst ziskovosti a vyhodnocovat schopnost firmy vytvářet hodnotu pro akcionáře.
Při analýze akcií je vhodné sledovat EPS společně s ukazateli P/E, ROE, ROA, EBITDA, Free Cash Flow a růstem tržeb. Kombinace těchto údajů pomáhá investorům vybírat kvalitní společnosti a budovat dlouhodobě úspěšná akciová portfolia.
