Jak rozpoznat falešný breakout

Rozpoznání falešného breakoutu patří do oblasti Osobní finance a peníze a podpillaru Burza a trading (indexy, forex, CFD). Falešný breakout nastává tehdy, když cena krátkodobě prorazí důležitou supportní nebo rezistenční úroveň, ale následně se vrátí zpět. Trader, který vstoupí pouze na základě prvního průrazu, se tak může dostat do ztrátového obchodu. Rozpoznání falešného breakoutu proto patří mezi důležité dovednosti při Forex tradingu.

Co je falešný breakout

Falešný breakout je neúspěšný průraz cenové úrovně. Cena například překoná rezistenci, ale nedokáže nad ní udržet momentum a vrátí se zpět pod původní úroveň.

Podobně může dojít k průrazu supportu směrem dolů, po kterém se cena rychle vrátí nad něj. V obou případech průraz neposkytl očekávané pokračování pohybu.

Proč falešné breakouty vznikají

Významné cenové úrovně sleduje velké množství obchodníků. V jejich okolí proto může být soustředěno velké množství čekajících i Stop Loss příkazů.

Krátké překonání úrovně může aktivovat část těchto příkazů, ale pokud se nepřidají další kupující nebo prodejci, cena se může rychle vrátit zpět. Falešný breakout může vzniknout také v důsledku nízké likvidity, náhlého fundamentálního pohybu nebo běžné volatility.

Návrat ceny zpět pod proraženou úroveň

Jedním z nejsilnějších varovných signálů je rychlý návrat ceny zpět do původního rozpětí. Pokud například cena prorazí rezistenci, ale svíčka následně uzavře zpět pod ní, breakout ztrácí část své důvěryhodnosti.

Čím rychleji se cena po průrazu vrátí zpět, tím větší pozornost si situace zaslouží. Samotný návrat ale ještě nemusí znamenat okamžitý short. Trader může čekat na další potvrzení.

Dlouhý knot po průrazu

Dlouhý knot nad rezistencí nebo pod supportem může ukazovat odmítnutí průrazu. Například cena krátce vystoupá nad rezistenci, ale následně prodejci zatlačí trh zpět.

Pokud svíčka uzavře hluboko pod proraženou rezistencí, může jít o významnější signál než samotný intradenní průraz.

Podobné situace lze vyhodnocovat pomocí Price Action.

Breakout bez dostatečného momentum

Skutečný breakout bývá často doprovázen zvýšenou aktivitou a pokračováním pohybu. Pokud cena úroveň sice překoná, ale následně několik svíček stagnuje a nedokáže pokračovat, může být průraz slabý.

Slabý breakout nemusí automaticky selhat, ale trader by měl být opatrnější. Důležitá je také aktuální volatilita, kterou lze sledovat například pomocí měření volatility měnových párů.

Falešný breakout asijského rozpětí

Častým příkladem na Forexu je falešný průraz maxima nebo minima asijské seance. Po otevření Londýna může cena krátce překonat asijské maximum, aktivovat breakoutové vstupy a následně se vrátit zpět do rozpětí.

Pokud se cena následně vydá opačným směrem, může vzniknout reverzní setup. Podobný princip lze využít také při obchodování otevření Londýna nebo New Yorku.

Retest může breakout potvrdit nebo zneplatnit

Retest pomáhá rozlišovat mezi pokračujícím breakoutem a jeho selháním. Pokud cena prorazí rezistenci, vrátí se k ní a následně se od ní odrazí směrem vzhůru, může jít o potvrzení změny rezistence na support.

Pokud naopak cena při retestu úroveň znovu prorazí směrem dolů a vrátí se do původního rozpětí, breakout může být považován za neúspěšný.

Podrobněji se tomuto přístupu věnuje Retest strategie na Forexu.

Vyšší timeframe jako filtr

Breakout na nízkém timeframe může vypadat přesvědčivě, ale na vyšším grafu nemusí znamenat téměř nic. Pokud například M5 ukazuje průraz rezistence, ale H4 se nachází přímo pod významnou denní rezistencí, může být prostor pro další růst omezený.

Multi Time Frame analýza proto pomáhá zjistit, zda breakout odpovídá širší struktuře trhu.

Vhodným doplňkem je Multi Time Frame analýza.

Fundamentální zprávy a falešné breakouty

Významná ekonomická zpráva může způsobit prudký pohyb přes několik cenových úrovní během několika sekund. První reakce však nemusí představovat skutečný směr trhu.

Například zveřejnění amerických makroekonomických dat může způsobit prudký růst EUR/USD a následný stejně rychlý návrat. Trader proto musí vědět, zda jeho strategie podobné situace obchoduje, nebo se jim vyhýbá.

Jak obchodovat falešný breakout

Trader může po neúspěšném průrazu čekat na potvrzení změny krátkodobé struktury. Například cena prorazí rezistenci, vrátí se pod ni a následně vytvoří nižší maximum. Pokud se současně objeví další potvrzení, může vzniknout short setup.

Stop Loss by měl být umístěn za úroveň, která scénář zneplatňuje. Velikost pozice musí odpovídat vzdálenosti Stop Lossu a předem stanovenému riziku.

Nejčastější chyby

Největší chybou je považovat každý průraz za platný breakout. Trader může také vstupovat příliš pozdě, ignorovat vyšší timeframe nebo obchodovat průraz těsně před významnou zprávou.

Dalším problémem je vstup proti falešnému breakoutu bez potvrzení. Skutečnost, že cena jednou selhala nad rezistencí, ještě neznamená, že musí následovat výrazný pokles.

Jak falešné breakouty testovat

Rozpoznávání falešných breakoutů by mělo být součástí přesně definované strategie. Trader může například určit, jak dlouho musí cena nad úrovní vydržet, jaké uzavření svíčky vyžaduje, jaký návrat do rozpětí považuje za selhání a jaké další potvrzení potřebuje.

Následně je možné sledovat počet obchodů, úspěšnost, průměrný zisk a ztrátu, drawdown a Expectancy strategie.

Jak rozpoznat falešný breakout není otázkou jediného indikátoru, ale vyhodnocení celého chování ceny kolem důležité úrovně. Varovným signálem může být rychlý návrat zpět do původního rozpětí, dlouhý knot, slabé pokračování pohybu nebo neschopnost ceny udržet se nad proraženou rezistencí či pod proraženým supportem. Důležitou roli hraje také vyšší timeframe, aktuální volatilita a případné ekonomické zprávy. Velmi užitečný je retest, protože ukazuje, zda proražená úroveň skutečně změnila svou funkci. Pokud cena rezistenci prorazí, při návratu ji otestuje jako support a znovu začne růst, může jít o potvrzení breakoutu. Pokud se naopak vrátí hluboko pod úroveň, breakout může být neúspěšný. Při obchodování falešných breakoutů je důležité nehádat obrat pouze na základě jednoho knotu nebo krátkého průrazu. Lepší je čekat na potvrzení změny struktury a teprve potom hledat vstup. Stop Loss musí být umístěn za úrovní, která obchodní scénář zneplatňuje, a velikost pozice musí odpovídat předem stanovenému riziku. Nejlepší způsob, jak zjistit, zda má konkrétní přístup skutečnou výhodu, představuje dlouhodobé testování a vyhodnocení pomocí obchodních statistik a Expectancy.