ETF nebo aktivně řízený fond
Volba mezi ETF a aktivně řízeným fondem patří mezi nejdůležitější investiční rozhodnutí. Oba produkty umožňují investovat do akcií, dluhopisů nebo dalších aktiv, ale jejich fungování se výrazně liší. ETF sledují vybraný index a investují pasivně, zatímco aktivně řízené fondy se snaží překonat trh prostřednictvím rozhodování portfolio manažerů. Základy dlouhodobého finančního plánování vysvětluje článek osobní finance a peníze a širší investiční souvislosti rozebírá článek investování do ETF a investiční strategie. Pro většinu dlouhodobých investorů představují ETF velmi efektivní způsob budování majetku, zatímco aktivně řízené fondy nabízejí individuální správu a možnost odlišného přístupu k investování.
Jak funguje ETF
ETF je burzovně obchodovaný fond, který sleduje konkrétní index, sektor nebo investiční strategii. Fond automaticky kopíruje složení vybraného indexu a nesnaží se překonat trh.
Investor nakupuje jeden fond a získává podíl na desítkách, stovkách nebo tisících společností.
Krátká odpověď na častý dotaz: ETF pasivně kopíruje vybraný index.
Více informací přináší článek co je ETF a jak funguje.
Jak funguje aktivně řízený fond
Aktivně řízený fond spravuje portfolio manažer nebo investiční tým. Jejich cílem je vybírat konkrétní akcie nebo další aktiva s cílem dosáhnout vyššího výnosu než trh.
Manažeři mohou měnit složení portfolia podle aktuální situace na trzích, ekonomického vývoje nebo vlastních investičních strategií.
Důležitými pojmy jsou portfolio manažer, benchmark, diverzifikace, aktivní správa, pasivní investování, TER, výkonnost a investiční strategie.
Náklady jako hlavní rozdíl
Jedním z největších rozdílů mezi ETF a aktivně řízenými fondy jsou poplatky. ETF často nabízejí TER mezi 0,07 % a 0,30 % ročně.
Aktivně řízené fondy mohou mít náklady 1,5 % až 2,5 % ročně a některé fondy účtují také výkonnostní poplatky.
Investor s portfoliem v hodnotě 2 000 000 Kč zaplatí při nákladovosti 0,20 % přibližně 4 000 Kč ročně. Při poplatku 2 % mohou roční náklady dosáhnout 40 000 Kč.
Další informace vysvětlují články jak funguje TER u ETF a jak poznat drahé ETF.
Diverzifikace investic
ETF obvykle nabízejí velmi širokou diverzifikaci. Jeden fond může obsahovat stovky nebo tisíce společností z různých zemí a sektorů.
Aktivně řízené fondy mohou mít koncentrovanější portfolio a menší počet investic.
Krátká odpověď na častý dotaz: ETF často nabízejí širší diverzifikaci než aktivně řízené fondy.
Výkonnost v dlouhém období
Mnoho studií ukazuje, že značná část aktivně řízených fondů v dlouhém období nepřekonává své benchmarky po započtení poplatků.
ETF kopírují vývoj trhu a jejich cílem není trh překonat, ale dosahovat podobných výsledků s minimálními náklady.
Při investici 5 000 Kč měsíčně po dobu třiceti let a průměrném výnosu 8 % může portfolio dosáhnout hodnoty přes 7 400 000 Kč.
Likvidita a obchodování
ETF se obchodují na burze během obchodních hodin podobně jako akcie. Investor může nakupovat a prodávat podíly průběžně.
Aktivně řízené fondy obvykle stanovují hodnotu podílového listu jednou denně a obchodování může probíhat s určitým zpožděním.
Vyšší flexibilita patří mezi významné výhody ETF.
Pro koho jsou vhodná ETF
ETF bývají vhodná pro investory, kteří preferují nízké náklady, dlouhodobé investování a jednoduchou správu portfolia.
Velkou výhodou je transparentnost, široká nabídka fondů a možnost pravidelného investování.
Krátká odpověď na častý dotaz: ETF bývají vhodná pro většinu dlouhodobých investorů.
Další informace přinášejí články jak funguje pasivní investování pomocí ETF, jaké jsou výhody ETF a jaké jsou nevýhody ETF.
Pro koho mohou být vhodné aktivně řízené fondy
Aktivně řízené fondy mohou oslovit investory, kteří preferují profesionální správu a věří schopnostem portfolio manažerů.
Někteří investoři oceňují možnost aktivních rozhodnutí během ekonomických změn nebo krizových období.
Vyšší náklady však mohou dlouhodobě ovlivňovat výslednou výkonnost.
Je možné kombinovat ETF a aktivně řízené fondy
Mnoho investorů kombinuje oba přístupy. Základ portfolia může tvořit široce diverzifikované ETF a menší část může být investována do aktivně řízených fondů.
Například portfolio může obsahovat 80 % pasivních ETF a 20 % aktivně spravovaných investic.
Tato strategie umožňuje spojit nízké náklady s možností aktivní správy části majetku.
Další informace přinášejí články jedno ETF nebo více ETF, jak sestavit ETF portfolio a jak kombinovat více ETF.
Která varianta bývá pro investory výhodnější
Pro dlouhodobé investory bývají ETF velmi atraktivní díky nízkým nákladům, vysoké diverzifikaci a jednoduchosti. Aktivně řízené fondy mohou nabídnout individuální přístup, ale často za cenu vyšších poplatků.
Při investičním horizontu deset, dvacet nebo třicet let mohou i malé rozdíly v nákladech výrazně ovlivnit konečný výsledek investice. Další souvislosti vysvětlují články ETF nebo podílové fondy, jak vybrat ETF pro začátečníka, jak začít budovat ETF portfolio a kompletní průvodce investováním do ETF.
