Historie CFD obchodování
Historie CFD obchodování sahá do finančního prostředí Velké Británie na počátku 90. let 20. století. CFD vznikly jako nástroj umožňující obchodovat cenový pohyb bez přímého vlastnictví podkladového aktiva a postupně se rozšířily mezi profesionální i retailové tradery. Dnes jsou součástí oblasti osobních financí a peněz a konkrétně burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).
Vznik CFD v 90. letech
CFD se začaly rozvíjet ve Velké Británii na začátku 90. let. Původně byly využívány především institucionálními investory a profesionálními obchodníky.
Jedním z důvodů jejich vzniku byla možnost získat expozici vůči akciím bez nutnosti jejich přímého nákupu. Významnou vlastností bylo také využití marže, díky kterému nebylo nutné financovat celou hodnotu pozice.
CFD tak nabídly flexibilnější způsob spekulace na cenové pohyby některých finančních aktiv.
CFD a institucionální obchodníci
V prvních letech nebyla CFD běžným produktem pro drobné investory. Využívali je především profesionální účastníci trhu a institucionální klienti.
CFD mohly sloužit například k získání tržní expozice nebo k řízení některých rizik spojených s portfoliem. Jejich konstrukce umožňovala pracovat s pohybem ceny bez klasického převodu vlastnictví podkladového aktiva.
Rozšíření CFD mezi retailové tradery
Postupem času se CFD začaly dostávat také k drobným obchodníkům. Významnou roli sehrál rozvoj internetového obchodování a elektronických obchodních platforem.
Retailový trader získal možnost otevírat a uzavírat CFD pozice online a sledovat ceny prakticky v reálném čase. Z původně profesionálního nástroje se tak stal produkt dostupný širšímu okruhu obchodníků.
S rozšířením CFD se zároveň začaly objevovat různé obchodní strategie zaměřené na krátkodobé i střednědobé pohyby trhu.
Rozvoj online CFD platforem
V 90. letech a především během následujících desetiletí se výrazně rozvíjely online obchodní platformy. Trader již nemusel zadávat pokyny prostřednictvím tradičních finančních institucí a mohl spravovat své pozice přímo z počítače.
Technologický vývoj současně zjednodušil přístup k cenovým grafům, technické analýze a různým typům obchodních příkazů.
CFD se díky tomu postupně staly dostupnějšími také pro začátečníky, přestože jejich fungování zůstalo založeno na finanční páce a maržovém obchodování.
Rozšíření nabídky podkladových aktiv
Původní využití CFD bylo spojeno především s akciemi. Postupně se nabídka rozšířila také na další trhy.
Moderní CFD platformy mohou podle konkrétního brokera nabízet například akciové indexy, měnové páry, komodity, jednotlivé akcie a další podkladová aktiva.
Trader tak může prostřednictvím jednoho účtu získat přístup k více typům finančních trhů.
Rozvoj regulace CFD
S rostoucí dostupností CFD pro retailové klienty začaly regulátory věnovat větší pozornost jejich rizikovosti. Hlavním problémem byla zejména finanční páka a skutečnost, že nezkušení obchodníci mohli při nevhodně velkých pozicích rychle utrpět vysoké ztráty.
V Evropě proto postupně vznikala přísnější pravidla pro poskytování CFD retailovým klientům. Regulace se zaměřila mimo jiné na limity finanční páky, ochranu před záporným zůstatkem a pravidla pro automatické uzavírání pozic při nedostatku marže.
Vývoj regulace podrobněji přibližují články Regulace CFD brokerů a ESMA a CFD obchodování.
CFD v současnosti
Dnes jsou CFD dostupná prostřednictvím řady online brokerů a obchodních platforem. Trader může podle nabídky brokera obchodovat různé druhy aktiv, využívat long i short pozice a pracovat s finanční pákou.
Současně se zvýšilo množství vzdělávacích materiálů, demo účtů a analytických nástrojů. To usnadňuje vstup začátečníků na trh, ale zároveň může vytvářet dojem, že CFD jsou jednoduchým způsobem vydělávání peněz.
Ve skutečnosti zůstává podstatou CFD páková spekulace, při které může trader utrpět významnou ztrátu.
Jak se CFD obchodování změnilo
Od původního využití profesionálními obchodníky se CFD postupně změnila v široce dostupný retailový obchodní nástroj. Zásadní roli v tomto vývoji sehrály internet, elektronické obchodní platformy a rozšíření nabídky podkladových aktiv.
Současně se zpřísnila regulace a zvýšil důraz na ochranu retailových klientů. Moderní trader tak má k dispozici mnohem více nástrojů než při vzniku CFD, ale musí zároveň respektovat pravidla marže, finanční páky a řízení rizika.
Historie CFD obchodování ukazuje, jak se původně profesionální derivát postupně stal dostupným také drobným traderům. Od svého vzniku ve Velké Británii na začátku 90. let prošla CFD výrazným technologickým i regulačním vývojem. Internetové platformy zpřístupnily obchodování širokému okruhu lidí a nabídka se rozšířila z původně užšího okruhu aktiv na mnoho různých trhů. Současně se ukázalo, že finanční páka představuje významné riziko, což vedlo k postupnému zpřísňování pravidel pro retailové klienty. Moderní CFD proto kombinují vysokou dostupnost a flexibilitu s nutností důsledného řízení rizika.
