Jak fungují CFD
CFD neboli Contract for Difference jsou finanční deriváty, které umožňují spekulovat na změnu ceny podkladového aktiva bez jeho přímého vlastnictví. Trader může podle své strategie profitovat z růstu i poklesu ceny akcie, indexu, komodity nebo jiného instrumentu. CFD tak patří do oblasti osobních financí a peněz a konkrétně do burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).
Co znamená CFD
Zkratka CFD pochází z anglického názvu Contract for Difference, tedy kontrakt na rozdíl. Podstatou je finanční vypořádání rozdílu mezi hodnotou pozice při jejím otevření a uzavření.
Trader tedy například nemusí koupit skutečnou akcii. Otevře CFD pozici, jejíž výsledek závisí na změně ceny této akcie.
Pokud se cena pohne očekávaným směrem, vzniká potenciální zisk. Pokud se pohne opačně, vzniká ztráta.
Jak funguje CFD obchod
Představme si CFD navázané na aktivum s cenou 100 Kč. Trader očekává růst a otevře long pozici. Pokud cena vzroste na 110 Kč, pohyb o 10 Kč je pro long pozici příznivý. Pokud cena klesne na 90 Kč, vzniká ztráta.
U short pozice je princip opačný. Trader očekává pokles a ziskový pohyb nastává při poklesu ceny.
Výsledný zisk nebo ztráta závisí také na velikosti pozice. Proto stejný pohyb ceny může u různých traderů znamenat úplně jiný finanční výsledek.
CFD a finanční páka
Jedním ze základních principů CFD je finanční páka. Trader nemusí při otevření pozice složit celou její nominální hodnotu, ale pouze určitou část jako marži.
Pokud má například CFD pozice hodnotu 100 000 Kč a požadovaná marže činí 20 %, trader potřebuje 20 000 Kč.
To ale neznamená, že maximální možná ztráta je 20 000 Kč. Výsledek se odvíjí od pohybu celé nominální pozice. Páka proto může výrazně zvýšit zisk, ale stejně tak může výrazně urychlit ztrátu.
Podrobněji princip vysvětluje článek Jak funguje páka u CFD.
Long a short pozice
CFD umožňují obchodovat oběma směry. Při očekávání růstu trader otevírá long pozici. Při očekávání poklesu může otevřít short pozici.
U long pozice je žádoucí, aby výstupní cena byla vyšší než vstupní. U short pozice je naopak žádoucí, aby výstupní cena byla nižší.
Tato vlastnost umožňuje traderům využívat nejen rostoucí trendy, ale také klesající trhy.
Jaké trhy lze obchodovat
Konkrétní nabídka závisí na brokerovi, ale CFD mohou být dostupná například na akcie, akciové indexy, měnové páry, komodity nebo další finanční instrumenty.
Trader tak může prostřednictvím jednoho účtu získat přístup k různým trhům a podle své strategie vybírat vhodné obchodní příležitosti.
Každý instrument má přitom vlastní charakteristiky, například volatilitu, velikost spreadu, obchodní hodiny nebo náklady na financování.
Jaké náklady CFD mají
Výsledek CFD obchodu není ovlivněn pouze pohybem ceny. Mezi možné náklady patří spread, komise, skluz a u pozic držených přes noc také financování.
Spread je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou. Někteří brokeři mohou navíc účtovat samostatnou komisi.
Pokud trader drží pozici přes noc, mohou vzniknout také overnight poplatky nebo swapové úpravy. U delších obchodů proto mohou mít náklady významný dopad na konečný výsledek.
Marže a řízení rizika
Marže představuje část prostředků potřebných pro otevření a udržení CFD pozice. Pokud se pozice vyvíjí proti traderovi, jeho equity klesá a může se snižovat také dostupná marže.
Při výrazném nepříznivém pohybu může dojít k margin callu nebo automatickému uzavírání pozic podle pravidel brokera.
Proto je důležité správně určit velikost pozice, používat přiměřenou finanční páku a mít předem definované maximální riziko.
Více o tomto tématu vysvětluje Jak funguje margin u CFD.
Jak se CFD pozice uzavírá
Trader může CFD pozici uzavřít ručně nebo pomocí předem nastaveného příkazu. K dispozici může být například Stop Loss pro omezení ztráty nebo Take Profit pro automatické uzavření při dosažení stanoveného cíle.
Například long pozice může mít Stop Loss pod vstupní cenou a Take Profit nad ní. U short pozice se jejich umístění obrací.
Konkrétní provedení příkazů závisí na platformě a brokerovi. Při rychlých pohybech navíc může vzniknout skluz.
CFD versus přímý nákup aktiva
Hlavním rozdílem je vlastnictví. Při přímém nákupu akcie například získává investor skutečné aktivum. U CFD obchoduje pouze derivát, jehož hodnota je odvozena od ceny podkladového aktiva.
CFD mohou být vhodné pro krátkodobé spekulace, protože umožňují využít long i short pozice a finanční páku. Neznamená to však, že jsou automaticky vhodnější než přímé vlastnictví aktiv.
Pro dlouhodobé investování mohou být důležité vlastnosti, které CFD neposkytují stejným způsobem jako přímé vlastnictví.
Jak začít s CFD
Začátečník by měl nejprve pochopit konstrukci CFD, marži, finanční páku a obchodní náklady. Následně je vhodné vybrat vhodného brokera a vyzkoušet si obchodování na demo účtu.
Před použitím skutečných peněz je vhodné mít jasná pravidla pro vstup, výstup, Stop Loss, velikost pozice a maximální riziko.
CFD mohou být užitečným nástrojem pro spekulaci na různé trhy, ale finanční páka zároveň znamená vysoké riziko. Proto je vhodné postupovat systematicky a nejprve si osvojit základní principy řízení rizika.
CFD fungují na principu finančního vypořádání změny ceny podkladového aktiva. Trader nemusí aktivum přímo vlastnit a může podle očekávání otevřít long nebo short pozici. Díky finanční páce lze kontrolovat větší nominální expozici s menší marží, ale stejný mechanismus zvyšuje také riziko ztráty. Kromě pohybu ceny je proto nutné počítat se spreadem, případnými komisemi, skluzem a financováním pozic. Základem úspěšného CFD obchodování není pouze správný odhad směru trhu, ale také přiměřená velikost pozice, kontrola nákladů a důsledný risk management.
