Co jsou CFD kontrakty
CFD kontrakty jsou finanční deriváty, které umožňují spekulovat na změnu ceny podkladového aktiva bez jeho přímého vlastnictví. Trader může prostřednictvím CFD obchodovat například akcie, akciové indexy, měnové páry nebo komodity a podle očekávání trhu spekulovat na růst i pokles ceny. CFD kontrakty tak přirozeně patří do oblasti osobních financí a peněz a konkrétně do burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).
Co znamená zkratka CFD
CFD je zkratka anglického názvu „Contract for Difference“, tedy kontrakt na rozdíl. Podstatou je vypořádání rozdílu mezi cenou při otevření a cenou při uzavření pozice.
Trader tedy například nemusí koupit skutečnou akcii. Otevře CFD kontrakt navázaný na její cenu a následně získá zisk nebo ztrátu podle toho, jak se cena během obchodu změnila.
CFD proto patří mezi deriváty. Hodnota kontraktu je odvozena od hodnoty jiného aktiva, které se označuje jako podkladové aktivum.
Jak CFD kontrakt funguje
Princip lze ukázat na jednoduchém příkladu. Akcie se obchoduje za 100 Kč a trader očekává její růst. Otevře long CFD pozici a cena následně vzroste na 110 Kč.
Pokud velikost pozice odpovídá 100 jednotkám, představuje pohyb ceny hrubý zisk 1 000 Kč před započtením obchodních nákladů.
Pokud by cena naopak klesla na 90 Kč, vznikla by ztráta 1 000 Kč. U short CFD je princip opačný – trader profituje z poklesu ceny.
Long a short CFD
Jednou z hlavních vlastností CFD je možnost obchodovat růst i pokles trhu. Při očekávání růstu trader otevře long pozici, při očekávání poklesu short pozici.
Long pozice tedy vydělává na růstu ceny, zatímco short pozice může vydělávat na jejím poklesu. Díky tomu lze CFD využít například při rostoucím i klesajícím trendu.
Podrobněji princip vysvětlují články Jak funguje long pozice v CFD a Jak funguje short pozice v CFD.
CFD a finanční páka
CFD se obvykle obchodují s finanční pákou. Trader proto nemusí při otevření pozice vložit celou její nominální hodnotu, ale pouze určitou část jako marži.
Například při pozici v hodnotě 50 000 Kč a marži 20 % potřebuje trader 10 000 Kč. Výsledek obchodu se však stále odvíjí od pohybu celé nominální pozice.
Finanční páka proto umožňuje efektivnější využití kapitálu, ale zároveň výrazně zvyšuje riziko ztráty vzhledem k vlastním prostředkům.
Více informací nabízí Jak funguje páka u CFD.
Jaká aktiva lze přes CFD obchodovat
Nabídka závisí na konkrétním brokerovi, ale CFD mohou být dostupná například na akcie, akciové indexy, měnové páry, komodity nebo další finanční instrumenty.
Trader tak může prostřednictvím jednoho účtu získat přístup k různým trhům. Jednotlivé CFD se ale mohou výrazně lišit například velikostí spreadu, volatilitou, obchodními hodinami nebo náklady na financování.
Jaké jsou náklady CFD
Výsledek CFD obchodu neovlivňuje pouze pohyb ceny. Trader musí počítat také se spreadem, případnou komisí a skluzem. Pokud pozici drží přes noc, mohou vzniknout další náklady na financování.
U krátkodobého obchodování může mít význam především spread a komise, zatímco u dlouhodobějších pozic mohou být důležité například overnight poplatky nebo swapy.
Proto je vhodné znát skutečné náklady konkrétního CFD ještě před otevřením pozice.
CFD versus vlastnictví aktiva
Při nákupu skutečné akcie investor aktivum vlastní. U CFD však vlastní podkladové aktivum zpravidla nezískává. Drží pouze derivát, jehož hodnota se odvíjí od pohybu ceny podkladového aktiva.
CFD jsou proto především nástrojem ke spekulaci na cenový pohyb. Nemusí být vhodnou náhradou za dlouhodobé vlastnictví akcií nebo jiných aktiv.
Rizika CFD kontraktů
Největším rizikem je finanční páka. Pokud se cena pohne proti pozici, může ztráta vzhledem k vlastnímu kapitálu rychle narůstat. Při příliš velké expozici může dojít také k problémům s marží a následnému nucenému uzavření pozic.
Začátečník by proto měl před obchodováním znát velikost pozice, požadovanou marži, maximální přijatelné riziko a obchodní náklady. Pomoci může například risk management při CFD obchodování.
CFD kontrakt je tedy finanční derivát založený na změně ceny podkladového aktiva. Trader nemusí aktivum přímo vlastnit a může spekulovat na růst i pokles jeho ceny. Díky finanční páce může otevřít větší nominální pozici s menší počáteční marží, ale současně tím podstupuje vyšší riziko vzhledem k vlastnímu kapitálu. Před obchodováním je proto důležité rozumět principu CFD, velikosti pozice, marži, páce a všem souvisejícím nákladům.
