Jak funguje short pozice v CFD

Short pozice v CFD umožňuje traderovi spekulovat na pokles ceny podkladového aktiva. Pokud cena po otevření pozice klesne, může trader při jejím uzavření realizovat zisk. Pokud naopak cena vzroste, vzniká ztráta. Shortování je jednou z možností, jak využít CFD v rámci osobních financí a peněz a konkrétně oblasti burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).

Co je short pozice

Short pozice znamená, že trader očekává pokles ceny. U CFD nemusí podkladové aktivum skutečně vlastnit ani si ho klasickým způsobem půjčovat. Broker pouze vypořádává rozdíl mezi cenou při otevření a uzavření pozice podle podmínek konkrétního CFD.

Například trader otevře short CFD na ceně 100. Pokud pozici uzavře při ceně 90, příznivý pohyb představuje 10 cenových jednotek. Pokud však cena vzroste na 110, trader realizuje ztrátu.

Jak se short CFD otevírá

Trader při očekávání poklesu zvolí pro daný instrument prodejní neboli short pozici. Velikost obchodu určuje podle své strategie a řízení rizika.

Vstup může být proveden například market příkazem, pokud chce trader vstoupit okamžitě, nebo pomocí limitního či stop příkazu, pokud čeká na konkrétní cenovou podmínku.

Po otevření pozice se její hodnota průběžně mění podle pohybu podkladového aktiva.

Jak vzniká zisk a ztráta

U short pozice je žádoucí pokles ceny. Čím větší je pokles mezi vstupní a výstupní cenou, tím větší může být hrubý zisk při stejné velikosti pozice.

Například short CFD otevřený na 200 a uzavřený na 180 představuje pohyb o 20 bodů ve prospěch tradera. Pokud cena místo toho vzroste na 220, vzniká pohyb o 20 bodů proti pozici.

Skutečný výsledek ale ovlivňuje také spread, případné CFD komise, skluz a náklady na financování.

Short pozice a Stop Loss

U short CFD se Stop Loss obvykle umisťuje nad vstupní cenu. Jeho úkolem je omezit ztrátu v případě, že se cena vydá opačným směrem.

Pokud trader například vstoupí do shortu při 100 a obchodní scénář přestává platit nad rezistencí na 105, může být Stop Loss umístěn nad tuto oblast podle pravidel strategie.

Stop Loss by však neměl být používán jako náhodná vzdálenost od vstupu. Nejprve je vhodné určit logickou cenovou úroveň a podle ní následně přizpůsobit velikost pozice.

Short pozice a Take Profit

Take Profit se u short pozice obvykle nachází pod vstupní cenou. Může být například umístěn u supportu nebo na jiné úrovni stanovené obchodní strategií.

Trader může místo pevného Take Profitu použít také Trailing Stop. Pokud pokles pokračuje, ochranná úroveň se může postupně posouvat a umožnit využít větší část pohybu.

Výstupní pravidla je vhodné stanovit před otevřením obchodu, aby o ukončení pozice nerozhodovaly pouze aktuální emoce.

Short CFD a finanční páka

Shortování CFD je často spojeno s využitím finanční páky. Trader proto může kontrolovat větší nominální hodnotu pozice, než odpovídá jeho vložené marži.

Páka však zvyšuje citlivost účtu nejen na ziskový, ale také na ztrátový pohyb. Prudký růst ceny proti short pozici může proto způsobit rychlý nárůst ztráty.

Velikost pozice by měla vycházet především z maximálního přijatelného rizika, nikoliv z maximální páky dostupné u brokera.

Rizika shortování CFD

Největším rizikem je růst ceny proti otevřené short pozici. U některých trhů může být růst velmi rychlý a může dojít také ke skluzu při provedení Stop Lossu.

Trader musí počítat také s náklady spojenými s držením pozice přes noc. V závislosti na instrumentu a brokerovi může být short pozice zatížena financováním, které postupně snižuje její výsledek.

Proto je důležité sledovat nejen směr ceny, ale také délku plánovaného obchodu a všechny související náklady.

Short pozice v různých strategiích

Shortování lze využít například při obchodování klesajícího trendu, průrazu supportu, odmítnutí rezistence, pullbacku nebo při strategiích založených na návratu ceny k průměru.

Například breakout strategie může čekat na prolomení významného supportu. Pokud jsou splněny všechny podmínky systému, trader otevře short a Stop Loss umístí nad oblast, jejíž překonání by původní scénář zneplatnilo.

Strategii je vhodné nejprve otestovat pomocí backtestingu CFD strategií a následně ověřit na nových datech.

Short CFD versus klasické shortování akcií

Short CFD není totožný s klasickým short sellingem akcií. U CFD trader neprodává skutečně vlastněné akcie, ale obchoduje derivát navázaný na cenu podkladového aktiva.

To může zjednodušit spekulaci na pokles, zároveň však CFD přinášejí vlastní náklady, podmínky financování a rizika spojená s finanční pákou.

Short pozice v CFD tedy funguje na principu spekulace na pokles ceny. Trader otevře pozici, která profituje z poklesu podkladového aktiva, a uzavře ji později za aktuální cenu. Pokud je výstupní cena nižší než vstupní, může vzniknout zisk; pokud je vyšší, vzniká ztráta. Protože CFD umožňují využívat finanční páku, je nutné věnovat zvláštní pozornost velikosti pozice, Stop Lossu, financování a celkovému riziku. Shortování tak může být součástí systematické CFD strategie, ale samotné očekávání poklesu nezaručuje ziskový obchod.