Jak funguje Volume Profile
Volume Profile je nástroj technické analýzy, který zobrazuje zobchodovaný objem podle konkrétních cenových úrovní. Na rozdíl od klasického histogramu objemu pod grafem tak neukazuje pouze, kdy se obchodovalo nejvíce, ale především na jakých cenách proběhlo nejvíce obchodů. V rámci osobních financí a peněz může být užitečné rozumět principům fungování finančních trhů, zatímco v oblasti burzy a tradingu (indexy, forex, CFD) představuje Volume Profile jeden z nástrojů pro analýzu cenové struktury, likvidity a chování účastníků trhu.
Volume Profile se často používá společně s Market Profile, Price Action, supporty a rezistencemi. Jeho hlavní výhodou je schopnost ukázat, kde trh strávil nejvíce času nebo kde proběhlo největší množství obchodní aktivity. Díky tomu může trader lépe identifikovat oblasti, ve kterých trh cenu akceptoval, a oblasti, kterými naopak pouze rychle prošel.
Co je Volume Profile
Volume Profile je grafické znázornění objemu obchodů rozděleného podle cenových úrovní. Každá cenová úroveň nebo cenové pásmo dostane vlastní hodnotu zobchodovaného objemu.
Výsledkem je horizontální histogram umístěný přímo vedle cenového grafu. Čím delší je histogram na určité ceně, tím větší objem byl na této cenové úrovni zobchodován.
To je zásadní rozdíl oproti klasickému Volume indikátoru. Klasický objem odpovídá především na otázku, kdy bylo obchodování aktivní. Volume Profile se snaží odpovědět na otázku, na jaké ceně byla obchodní aktivita největší.
Jak Volume Profile funguje
Volume Profile rozdělí vybraný cenový rozsah na jednotlivé cenové úrovně nebo malé cenové intervaly. Následně k nim přiřadí objem, který byl během sledovaného období zobchodován.
Pokud například trh během určitého období obchoduje mezi 100 a 120 a největší množství obchodů proběhne kolem ceny 110, Volume Profile vytvoří na úrovni 110 výrazně širší část histogramu.
Trader tak okamžitě vidí, že cena 110 byla pro účastníky trhu významná.
Pokud naopak některým cenovým úrovním odpovídá pouze malý objem, histogram je v těchto místech užší.
Volume Profile versus klasický Volume
Klasický Volume se obvykle zobrazuje jako sloupce pod cenovým grafem. Každý sloupec odpovídá určitému časovému období, například jedné minutě, hodině nebo obchodnímu dni.
Volume Profile funguje jinak. Objem přesouvá z časové osy na cenovou osu.
Klasický Volume tedy ukazuje intenzitu obchodování v čase, zatímco Volume Profile ukazuje koncentraci obchodní aktivity podle ceny.
Tato informace může být velmi užitečná při hledání oblastí, kde se trh dlouhodobě stabilizoval.
Point of Control v Volume Profile
Jedním z nejdůležitějších prvků Volume Profile je Point of Control neboli POC.
POC označuje cenovou úroveň, na které bylo během zvoleného období zobchodováno největší množství objemu.
POC proto může představovat cenu, která byla pro trh v daném období nejvýznamnější.
Podrobněji princip vysvětluje také článek Co je Point of Control (POC).
POC ale není automaticky supportem nebo rezistencí. Jeho význam závisí na kontextu, období, instrumentu a aktuálním chování ceny.
Value Area
Dalším důležitým prvkem je Value Area. Ta označuje oblast, ve které se podle nastavení Volume Profile soustředila významná část zobchodovaného objemu.
Value Area se obvykle skládá z horní a dolní hranice. Tyto hranice se označují jako Value Area High a Value Area Low.
Trader může sledovat, zda se cena v oblasti Value Area stabilizuje, nebo zda ji opouští.
Více o tomto konceptu vysvětluje článek Co je Value Area.
High Volume Nodes a Low Volume Nodes
Volume Profile umožňuje rozlišovat také oblasti s vysokým a nízkým objemem.
High Volume Node představuje oblast, kde se koncentrovalo velké množství obchodní aktivity. Cena v takové oblasti často strávila delší dobu a trh ji mohl relativně dobře akceptovat.
Low Volume Node naopak označuje oblast s relativně nízkým objemem. Cena jí může při silném pohybu projít rychleji, protože zde nebyla vytvořena tak výrazná obchodní aktivita.
Rozdíl mezi těmito oblastmi je důležitý při interpretaci toho, zda trh cenu přijímá, nebo ji rychle odmítá.
Akceptace ceny a odmítnutí ceny
Jedním z hlavních principů Volume Profile je rozlišování mezi akceptací a odmítnutím ceny.
Pokud se v určité oblasti vytvoří vysoký objem a cena se v ní delší dobu pohybuje, může to naznačovat akceptaci této cenové oblasti.
Pokud cena určitou úrovní pouze rychle projde a vytvoří zde relativně malý objem, může jít o oblast odmítnutí nebo rychlého přesunu trhu.
Volume Profile tak pomáhá traderovi pochopit, kde trh skutečně obchodoval a kde pouze prošel.
Jak Volume Profile souvisí s Market Profile
Volume Profile a Market Profile vypadají podobně, ale jejich princip není totožný.
Volume Profile pracuje především se skutečně zobchodovaným objemem podle cenových úrovní. Market Profile tradičně pracuje s konceptem času stráveného na jednotlivých cenách prostřednictvím TPO.
Oba nástroje se ale snaží zobrazit tržní strukturu z jiného úhlu než klasický cenový graf.
Pro pochopení širšího kontextu je užitečné také Co je Market Profile a Jak funguje Market Profile.
Volume Profile a Auction Market Theory
Volume Profile lze velmi dobře spojit s Auction Market Theory. Tento přístup vychází z myšlenky, že finanční trh funguje jako aukce, ve které se kupující a prodávající snaží najít cenu, při které jsou ochotni uskutečnit obchod.
Pokud je určitá cena trhem akceptována, může se kolem ní vytvořit výrazná obchodní aktivita. Pokud je cena odmítána, může trh rychle hledat jinou úroveň.
Volume Profile proto poskytuje vizuální způsob, jak sledovat některé projevy aukčního procesu.
Samotný princip je podrobněji vysvětlen v článku Auction Market Theory.
Jak používat Volume Profile na supportech a rezistencích
Volume Profile lze kombinovat s klasickými supporty a rezistencemi.
Pokud se důležitá horizontální úroveň shoduje s výraznou oblastí vysokého objemu, může být tato oblast pro tradera zajímavější.
Naopak nízkoobjemová oblast v blízkosti významné technické úrovně může upozornit na místo, kterým může cena při proražení rychleji projít.
Volume Profile proto nemusí support nebo rezistenci nahrazovat. Může pomoci vyhodnotit jejich význam.
Volume Profile při breakoutu
Breakout je situace, kdy cena opustí předchozí obchodní rozpětí.
Volume Profile může traderovi pomoci určit, kde se nachází oblasti s vysokou a nízkou koncentrací obchodů.
Pokud cena prorazí oblast vysokého objemu a začne se pohybovat směrem k další významné oblasti, může být důležité sledovat, zda se v novém prostoru začne vytvářet další objem.
Pokud se po breakoutu rychle vytvoří vysoký objem na nové cenové úrovni, může to naznačovat akceptaci nových cen.
Volume Profile při návratu ceny
Další možností je sledování návratu ceny k významné úrovni Volume Profile.
Pokud se cena vzdálí od oblasti vysokého objemu a později se k ní vrátí, může trader sledovat reakci trhu.
Cena může danou oblast přijmout a pokračovat v obchodování uvnitř ní, nebo ji odmítnout a odrazit se zpět.
Právě reakce ceny je důležitější než samotná existence určitého profilu.
Volume Profile na různých časových rámcích
Volume Profile může být vytvořen pro různé časové rozsahy.
Trader může sledovat například profil jednoho obchodního dne, několika dní, týdne nebo delšího období.
Každý profil poskytuje jiný pohled na trh.
Krátkodobý profil může být vhodný pro intradenní obchodování, zatímco delší profil může pomoci identifikovat významné oblasti z pohledu swingového nebo pozičního obchodování.
Session Volume Profile
Session Volume Profile vytváří profil pro konkrétní obchodní seanci.
Trader tak může porovnávat například jednotlivé obchodní dny a sledovat, kde se během každé seance vytvořila hlavní obchodní aktivita.
Pokud se POC postupně posouvá výše, může to ukazovat na přesouvání oblasti hlavní obchodní aktivity směrem nahoru. Opačný pohyb POC může signalizovat přesun aktivity směrem dolů.
Fixed Range Volume Profile
Fixed Range Volume Profile umožňuje traderovi vybrat konkrétní část grafu a zobrazit objem podle cenových úrovní pouze pro tento rozsah.
To může být užitečné například při analýze určitého swingu, konsolidace nebo předchozího obchodního rozpětí.
Trader tak nemusí analyzovat celý graf najednou a může si vytvořit profil přesně pro oblast, která ho zajímá.
Volume Profile a trend
Volume Profile lze využít také při analýze trendu.
V rostoucím trendu může trader sledovat, zda se významné objemové oblasti postupně posouvají výše. V klesajícím trendu může sledovat jejich přesun směrem dolů.
Důležitá je především změna struktury v čase.
Jeden izolovaný profil totiž nemusí poskytovat dostatek informací o tom, zda trh skutečně mění svůj trend.
Volume Profile a konsolidace
Během konsolidace může vzniknout výrazná oblast vysokého objemu, protože kupující a prodávající v určitém cenovém rozpětí dlouhodobě hledají rovnováhu.
Taková oblast může být později důležitá při návratu ceny.
Pokud trh konsolidaci opustí a později se do ní vrátí, Volume Profile umožňuje sledovat, zda se obchodníci do původní oblasti znovu zapojují.
Volume Profile a Initial Balance
Volume Profile lze využít také společně s konceptem Initial Balance, který pracuje s počátečním obchodním rozsahem seance.
Trader může sledovat, jak se objem rozvíjí uvnitř počátečního rozpětí a zda následný pohyb vytváří nové oblasti akceptace mimo něj.
Initial Balance tak může poskytnout časový a cenový kontext, zatímco Volume Profile ukazuje rozložení objemu podle ceny.
Jak obchodovat Volume Profile
Volume Profile by neměl být používán jako samostatný mechanický signál.
Například samotný POC není automatickým důvodem k nákupu nebo prodeji. Trader by měl sledovat, jak se cena v okolí POC chová, zda dochází k akceptaci nebo odmítnutí a jaký je širší trend.
Stejně tak Low Volume Node neznamená automaticky, že cena touto oblastí bez zastavení projde.
Nejlepší využití Volume Profile spočívá v kombinaci s cenovou strukturou, kontextem trhu a řízením rizika.
Praktický příklad Volume Profile
Představme si akciový index, který se několik hodin obchoduje mezi 4 900 a 5 000 body.
Volume Profile ukazuje největší objem kolem 4 950 bodů. Tato cena představuje POC.
V horní části profilu kolem 4 990 bodů je objem výrazně nižší.
Pokud index prorazí 5 000 bodů a začne rychle růst, trader může sledovat, zda se nad touto úrovní vytvoří nová oblast obchodní aktivity.
Pokud se cena naopak vrátí zpět do původní oblasti vysokého objemu, může být důležité sledovat, zda trh znovu akceptuje původní obchodní rozpětí.
Nejčastější chyby při používání Volume Profile
Jednou z nejčastějších chyb je považovat každou oblast vysokého objemu za automatický support nebo rezistenci.
Další chybou je ignorování časového rozsahu profilu. Jiný význam může mít POC vytvořený během několika hodin a jiný POC vytvořený během několika týdnů.
Problematické je také používání Volume Profile bez ohledu na trend a aktuální cenovou strukturu.
Trader by měl rovněž rozlišovat mezi skutečným objemem a typem objemových dat, která konkrétní platforma poskytuje. U některých trhů nemusí být k dispozici kompletní centralizovaný objem všech obchodů.
Volume Profile jako nástroj pro čtení trhu
Největší přínos Volume Profile spočívá v tom, že umožňuje sledovat trh z pohledu cenové distribuce objemu. Klasický cenový graf ukazuje, kam se cena pohybovala. Volume Profile k tomu přidává informaci, kde se během tohoto pohybu koncentrovala obchodní aktivita.
POC může ukázat cenu s nejvyšším objemem, Value Area hlavní oblast obchodní aktivity a High Volume Nodes a Low Volume Nodes mohou pomoci rozlišovat oblasti akceptace a rychlého průchodu trhu.
Volume Profile proto může být velmi užitečným doplňkem Price Action, Market Profile a Auction Market Theory. Neměl by však být používán izolovaně jako automatický systém pro vstupy. Jeho skutečná hodnota spočívá především v tom, že traderovi pomáhá lépe chápat, kde se na trhu skutečně obchodovalo a jak se cena v těchto oblastech následně chová.
