Jak se počítá CFD pozice

Výpočet CFD pozice určuje, jak velkou expozici trader skutečně otevírá, kolik marže potřebuje a jaký zisk nebo ztrátu může způsobit pohyb ceny. U CFD je důležité rozlišovat velikost pozice, nominální hodnotu, marži a skutečné riziko. Správný výpočet je proto důležitou součástí osobních financí a peněz a oblasti burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).

Co určuje velikost CFD pozice

Velikost CFD pozice závisí na konkrétním instrumentu a množství jednotek, lotů nebo kontraktů, které trader otevře. Z této hodnoty se následně odvozuje nominální hodnota celé pozice.

Pokud například CFD odpovídá 100 jednotkám aktiva a aktuální cena je 50 Kč, nominální hodnota pozice je:

100 × 50 Kč = 5 000 Kč

Trader tedy kontroluje pozici v nominální hodnotě 5 000 Kč, i když díky finanční páce nemusí mít celých 5 000 Kč na účtu jako požadovanou marži.

Nominální hodnota CFD pozice

Nominální hodnota představuje celkovou hodnotu podkladové expozice, kterou CFD pozice představuje. V jednoduchém případě ji lze vypočítat jako:

Nominální hodnota = počet jednotek × cena aktiva

Například 200 jednotek při ceně 80 Kč představuje nominální hodnotu 16 000 Kč.

U některých CFD se však používá specifická velikost kontraktu nebo hodnota jednoho bodu. Proto je před otevřením pozice potřeba znát specifikaci konkrétního instrumentu.

Jak se počítá marže

Marže je část prostředků, kterou broker požaduje pro otevření a udržování CFD pozice. Její výše závisí na požadované maržové sazbě.

Pokud má CFD pozice nominální hodnotu 50 000 Kč a požadovaná marže činí 20 %, výpočet je:

50 000 × 0,20 = 10 000 Kč

Trader tedy potřebuje 10 000 Kč marže. Neznamená to však, že je riziko omezeno pouze na tuto částku. Zisk a ztráta se odvíjejí od pohybu celé nominální pozice.

Jak se počítá zisk a ztráta

U jednoduchého CFD lze hrubý výsledek vypočítat jako rozdíl mezi vstupní a výstupní cenou vynásobený velikostí pozice.

U long pozice:

Zisk nebo ztráta = (výstupní cena − vstupní cena) × počet jednotek

Pokud trader koupí 100 jednotek při ceně 100 Kč a prodá je prostřednictvím CFD při ceně 108 Kč:

(108 − 100) × 100 = 800 Kč

Hrubý zisk tedy činí 800 Kč před započtením spreadu, komisí a dalších nákladů.

U short pozice se znaménko obrací:

Zisk nebo ztráta = (vstupní cena − výstupní cena) × počet jednotek

Jak určit velikost pozice podle rizika

Pro tradera je často důležitější vypočítat pozici podle maximální přijatelné ztráty než podle dostupné marže.

Pokud má trader účet 100 000 Kč a rozhodne se riskovat maximálně 1 % účtu, maximální riziko je 1 000 Kč.

Pokud je Stop Loss vzdálený 5 Kč a jeden CFD kontrakt představuje jednu jednotku, maximální velikost pozice může být:

1 000 ÷ 5 = 200 jednotek

Při zasažení Stop Lossu by tedy teoretická ztráta činila přibližně 1 000 Kč před započtením dalších nákladů a případného skluzu.

Tento způsob výpočtu je praktičtější než jednoduše otevřít největší pozici, kterou umožňuje dostupná marže.

CFD pozice a finanční páka

Finanční páka ovlivňuje především požadovanou marži, nikoliv skutečnou nominální expozici. Například pozice v hodnotě 100 000 Kč při páce 5:1 může vyžadovat přibližně 20 000 Kč marže.

Trader však stále kontroluje expozici 100 000 Kč. Pokud se cena pohne o 2 %, hodnota pohybu vůči nominální pozici představuje přibližně 2 000 Kč.

Páka proto umožňuje efektivnější využití kapitálu, ale současně může výrazně zvýšit riziko vzhledem k vlastním prostředkům.

Náklady při výpočtu pozice

Výpočet by neměl končit pouze u vstupní a výstupní ceny. Konečný výsledek mohou ovlivnit spread, CFD komise, skluz a při držení přes noc také overnight poplatky.

Například pokud je očekávaný hrubý zisk z obchodu 1 000 Kč, ale všechny náklady dosáhnou 200 Kč, skutečný výsledek před zdaněním bude pouze 800 Kč.

U strategií s malými zisky na jednotlivý obchod mohou náklady představovat velmi významnou část výsledku.

Proč je správný výpočet důležitý

Špatně vypočítaná CFD pozice může způsobit, že trader riskuje mnohem více, než původně plánoval. To je obzvlášť nebezpečné při používání finanční páky.

Před otevřením obchodu by proto měl trader znát vstupní cenu, Stop Loss, maximální částku, kterou je ochoten ztratit, velikost jednoho kontraktu, hodnotu cenového pohybu a požadovanou marži.

Samotná velikost účtu tedy neurčuje, jak velkou CFD pozici je vhodné otevřít. Důležitější je vztah mezi velikostí pozice, vzdáleností Stop Lossu a maximálním rizikem.

Výpočet CFD pozice by měl vždy vycházet především z rizika. Nejprve je vhodné určit, kolik peněz může trader maximálně ztratit, následně stanovit logickou úroveň Stop Lossu a teprve potom vypočítat velikost pozice. Marže a finanční páka určují, kolik prostředků je potřeba k otevření pozice, ale samy o sobě neurčují bezpečnou velikost obchodu. Správně vypočítaná pozice tak pomáhá udržet riziko pod kontrolou a umožňuje konzistentně dodržovat obchodní plán.