Jak určit velikost CFD pozice
Správné určení velikosti CFD pozice je jedním ze základů řízení rizika při obchodování v oblasti Osobních financí a peněz, konkrétně v rámci Burza a trading (indexy, forex, CFD). Velikost pozice by neměla vycházet z toho, jak velkou pozici umožňuje broker otevřít, ale především z maximální ztráty, kterou je trader ochoten podstoupit, a ze vzdálenosti stop lossu.
Proč na velikosti pozice záleží
Stejný pohyb ceny může mít na účet úplně jiný dopad podle velikosti otevřené pozice. Příliš velká pozice může způsobit výraznou ztrátu během několika minut, zatímco příliš malá pozice nemusí mít pro strategii význam.
U CFD je problém ještě výraznější kvůli finanční páce. Ta umožňuje kontrolovat větší nominální hodnotu pozice s menším kapitálem, ale zároveň zvyšuje citlivost účtu na pohyb ceny.
Určete maximální riziko
Nejprve je potřeba stanovit, kolik peněz může trader maximálně ztratit v jednom obchodu. Může jít například o 0,5 % nebo 1 % obchodního účtu.
Pokud má trader účet 100 000 Kč a stanoví maximální riziko 1 %, může na jeden obchod riskovat nejvýše 1 000 Kč. Tato částka ale nepředstavuje velikost CFD pozice. Je to maximální plánovaná ztráta při zasažení stop lossu.
Zohledněte vzdálenost stop lossu
Dalším krokem je určení vzdálenosti mezi vstupní cenou a stop lossem. Čím větší je tato vzdálenost, tím menší musí být pozice, aby při zasažení stop lossu zůstala maximální ztráta stejná.
Například pokud trader dovolí ztrátu 1 000 Kč a stop loss odpovídá pohybu, při kterém by jedna jednotka pozice znamenala ztrátu 100 Kč, může otevřít 10 jednotek.
Obecně tedy platí, že velikost pozice se odvozuje od maximálního rizika a rizika připadajícího na jednu jednotku CFD. U různých instrumentů se přitom liší hodnota bodu, ticku nebo procentního pohybu, takže je nutné znát konkrétní specifikaci daného CFD.
Nezaměňujte pozici s pákou
Páka neurčuje, kolik by měl trader obchodovat. Určuje pouze, jak velkou nominální expozici lze vytvořit vzhledem k vloženému kapitálu a požadované marži.
Trader může mít například možnost otevřít pozici v hodnotě 500 000 Kč, ale pokud jeho pravidla řízení rizika dovolují ztrátu pouze 1 000 Kč, musí velikost pozice přizpůsobit právě tomuto limitu.
Maximální dostupná páka proto není důvodem pro maximální velikost pozice.
Přizpůsobte pozici volatilitě
Velikost pozice by měla zohledňovat také aktuální volatilitu trhu. Pokud se cena pohybuje výrazně rychleji než obvykle, může být nutný širší stop loss.
Pokud trader zachová stejné maximální riziko, širší stop loss automaticky znamená menší pozici. Tím lze omezit dopad zvýšené volatility na účet.
K posouzení volatility lze využít například ATR. Nejde však o univerzální pravidlo, protože způsob nastavení stop lossu musí odpovídat konkrétní strategii.
Počítejte celkové riziko účtu
Samostatně správně nastavené pozice nemusí znamenat nízké celkové riziko. Pokud trader současně drží několik silně korelovaných CFD, jejich společný pohyb může způsobit výraznou ztrátu.
Například long pozice na několika akciových indexech může představovat podobnou sázku na růst akciového trhu. Před otevřením další pozice je proto vhodné sledovat nejen riziko nového obchodu, ale také celkovou expozici účtu.
Praktický postup výpočtu
Jednoduchý postup může vypadat takto:
Nejdříve určíte velikost účtu a maximální procento rizika. Z něj získáte maximální částku, kterou můžete v obchodu ztratit. Následně určíte vzdálenost stop lossu a zjistíte, jakou ztrátu představuje jeden kus nebo jedna jednotka CFD při dosažení tohoto stop lossu. Maximální riziko následně vydělíte rizikem na jednu jednotku a získáte maximální velikost pozice.
Příklad: účet má hodnotu 100 000 Kč a maximální riziko je 1 %, tedy 1 000 Kč. Pokud pohyb ceny ke stop lossu znamená ztrátu 125 Kč na jednu jednotku, maximální velikost pozice vychází na 8 jednotek.
Před samotným zadáním příkazu je ale nutné ověřit minimální velikost obchodu, hodnotu kontraktu, hodnotu bodu, marži a další podmínky konkrétního CFD.
Pravidelně velikost pozice kontrolujte
Velikost pozice nemusí být u každého obchodu stejná. Pokud se mění velikost účtu, vzdálenost stop lossu nebo volatilita trhu, může se změnit také optimální velikost pozice.
Výpočet by měl být součástí CFD obchodního plánu. Správně nastavené riziko následně pomáhá chránit účet i během série ztrát.
Velikost CFD pozice tedy není otázkou toho, kolik kapitálu broker dovolí použít. Základem je maximální přijatelné riziko, vzdálenost stop lossu, hodnota pohybu konkrétního instrumentu a celková expozice účtu. Pokud jsou tyto faktory správně propojené, může trader udržovat podobnou úroveň rizika i při různých trzích a různě volatilních podmínkách.
