Money management při CFD obchodování
Money management při CFD obchodování představuje soubor pravidel pro řízení obchodního kapitálu a rizika. Určuje například, kolik peněz trader riskuje na jeden obchod, jak velkou pozici otevře, jaký maximální drawdown je ochoten přijmout nebo kdy přestane obchodovat. Je proto jedním ze základů dlouhodobého přístupu v oblasti Osobních financí a peněz, konkrétně v rámci Burza a trading (indexy, forex, CFD).
Co money management znamená
Money management řeší především otázku, jak velkou část kapitálu trader vystaví riziku. Nejde tedy o hledání nejlepšího vstupu, ale o kontrolu toho, co se stane, pokud obchod nevyjde.
Trader může mít například velmi kvalitní strategii, ale pokud používá příliš velké pozice, několik ztrát za sebou může způsobit výrazný propad účtu. Správný money management má podobným situacím předcházet.
Riziko na jeden obchod
Základním pravidlem je stanovení maximálního rizika na jednotlivý obchod. Trader může například riskovat určité procento účtu nebo předem stanovenou částku.
Pokud má účet 100 000 Kč a maximální riziko je 1 %, představuje maximální plánovaná ztráta 1 000 Kč. Velikost CFD pozice se následně přizpůsobí vzdálenosti stop lossu.
Výhodou procentního řízení je, že při poklesu účtu automaticky klesá i absolutní částka riskovaná na další obchod.
Velikost pozice a stop loss
Money management úzce souvisí s velikostí pozice. Trader nejprve určí, kolik může maximálně ztratit, a teprve poté vypočítá velikost CFD pozice podle stop lossu.
Pokud je stop loss široký, pozice musí být menší. Pokud je stop loss užší, může být pozice při stejném maximálním riziku větší.
Stop loss by přitom měl vycházet z obchodního scénáře a cenové struktury. Neměl by být umístěn pouze proto, aby se do předem požadované velikosti pozice vešla určitá částka.
Role finanční páky
CFD umožňují využívat finanční páku, která zvyšuje nominální hodnotu pozice vzhledem k použité marži. Páka však nezvyšuje pravděpodobnost úspěchu strategie.
Problém vzniká tehdy, když trader používá vysokou páku a zároveň otevírá příliš velkou pozici. I malý pohyb trhu pak může způsobit výraznou změnu hodnoty účtu.
Money management proto musí vycházet z rizika obchodu, nikoliv z maximální páky dostupné u brokera.
Maximální drawdown a série ztrát
Součástí money managementu by měl být také plán pro období, kdy se strategii nedaří. Každý obchodní systém může zaznamenat sérii ztrát.
Trader by měl znát historický maximální drawdown strategie a počítat s tím, že budoucí drawdown může být ještě vyšší. Pokud například strategie v backtestu několikrát zaznamenala sérii deseti ztrát, musí být účet schopen takovou situaci zvládnout.
Pomoci může také maximální denní nebo týdenní ztráta. Po jejím dosažení trader obchodování přeruší a vyhodnotí situaci.
Poměr zisku a rizika
Money management souvisí také s poměrem potenciálního zisku k riziku. Pokud trader riskuje 1R a průměrný vítězný obchod dosahuje například 2R, nemusí potřebovat extrémně vysokou úspěšnost.
Důležitá je však kombinace win rate, průměrného zisku, průměrné ztráty, nákladů a četnosti obchodů. Samotný vysoký poměr zisku k riziku nezaručuje ziskovou strategii.
Výsledky je proto vhodné hodnotit jako celek, například pomocí měření úspěšnosti CFD strategie.
Celkové riziko otevřených pozic
Trader by neměl sledovat pouze riziko jednotlivých obchodů. Důležité je také celkové riziko všech současně otevřených pozic.
Pokud má například pět obchodů a každý riskuje 1 %, nemusí být skutečné riziko přesně 5 %, protože jednotlivé instrumenty mohou být vzájemně korelované.
Pokud se několik pozic pohybuje stejným směrem, může jediná tržní událost zasáhnout celý účet současně. Money management proto zahrnuje také kontrolu celkové expozice.
Pravidla pro dlouhodobé řízení kapitálu
Dobře nastavený money management by měl být součástí obchodního plánu a měl by obsahovat jasná pravidla. Patří mezi ně maximální riziko na obchod, maximální denní ztráta, maximální celková expozice, způsob výpočtu velikosti pozice a podmínky pro přerušení obchodování.
Pravidla je vhodné ověřit pomocí backtestu a následně forward testingu CFD strategie.
Money management při CFD obchodování není způsob, jak odstranit ztrátové obchody. Jeho úkolem je zajistit, aby jednotlivé ztráty a jejich série zůstaly v mezích, které účet dokáže dlouhodobě zvládnout. Správně nastavené riziko, velikost pozice, páka a celková expozice tak mohou být stejně důležité jako samotná obchodní strategie.
