Kdy CFD obchodování nedává smysl
Osobní finance a peníze a burza a trading jsou oblasti, ve kterých je důležité rozlišovat mezi vhodným použitím finančního nástroje a zbytečným podstupováním rizika. CFD obchodování nedává smysl především tehdy, když člověk nepotřebuje aktivně spekulovat, nemá dostatečný kapitál, nerozumí finanční páce nebo by případná ztráta ohrozila jeho běžné finance. CFD jsou deriváty určené především k aktivnímu obchodování a umožňují využívat růst i pokles ceny, ale zároveň mohou vytvářet výraznou expozici vůči trhu. Například pokud trader kontroluje prostřednictvím CFD pozici v hodnotě 100 000 Kč a trh se pohne o 5 % proti němu, změna hodnoty pozice činí přibližně 5 000 Kč před náklady. Pokud navíc drží pozici delší dobu, mohou výsledek ovlivňovat také spread, komise, overnight financování, dividendové nebo rolloverové úpravy. CFD proto nemusí dávat smysl pro dlouhodobého investora, který chce jednoduše vlastnit aktivum, pro člověka hledajícího bezpečné uložení peněz ani pro někoho, kdo potřebuje pravidelný příjem z obchodování. Smysl mohou ztrácet také tehdy, když náklady, riziko nebo časová náročnost převyšují skutečnou výhodu, kterou trader od CFD očekává.
Když chcete dlouhodobě investovat bez aktivního obchodování
CFD nemusí dávat smysl člověku, jehož cílem je dlouhodobé budování majetku a který nechce pravidelně sledovat trh ani aktivně řídit pozice.
CFD představují derivátovou expozici vůči podkladovému aktivu, nikoli klasické vlastnictví aktiva. U akciového CFD proto například nevzniká stejná vlastnická pozice jako při přímém nákupu akcie.
Pokud investor chce akcie nebo jiné aktivum držet mnoho let, může být pro něj vhodnější nástroj určený přímo k dlouhodobému investování. Používat CFD pouze proto, že umožňují nakoupit stejný cenový pohyb, může znamenat zbytečnou komplikaci a dodatečné náklady.
Rozhodující je proto účel. Pokud člověk nechce spekulovat na krátkodobé a střednědobé cenové pohyby, není důvod automaticky volit pákový derivát.
Když peníze potřebujete na běžný život
CFD obchodování nedává smysl s penězi, které jsou určeny na nájem, energie, potraviny, splátky nebo jiné nezbytné výdaje. Trh nemůže garantovat, že bude účet zrovna v zisku v okamžiku, kdy peníze potřebujete.
Pokud například člověk vloží do CFD 50 000 Kč a současně ví, že za dva měsíce bude potřebovat 30 000 Kč na důležitý výdaj, dostává se do nebezpečné situace. Nepříznivý pohyb trhu ho může donutit uzavřít pozici se ztrátou právě v okamžiku, kdy by potřeboval peníze použít.
Obchodní kapitál by proto měl být oddělený od finanční rezervy. CFD nejsou vhodnou náhradou spořicího účtu ani krátkodobé finanční rezervy.
Člověk, který nejprve potřebuje stabilizovat své osobní finance, by měl řešit tuto oblast před aktivním spekulováním na finančních trzích.
Když nerozumíte finanční páce a marginu
CFD nedávají smysl pro člověka, který neumí vysvětlit rozdíl mezi marginem a celkovou hodnotou pozice. Finanční páka může vytvořit vysokou expozici při relativně malém kapitálovém požadavku.
Pokud například pozice v hodnotě 100 000 Kč vyžaduje margin 20 000 Kč, neznamená to, že trader riskuje pouze 20 000 Kč. Ekonomicky je vystaven pohybu celé pozice v hodnotě 100 000 Kč.
Neznalost tohoto principu může vést k otevření příliš velké pozice. Trader pak může být překvapen, jak rychle se mění hodnota účtu při relativně malém pohybu trhu.
Pokud obchodník nerozumí marginu, finanční páce, spreadu, slippage a financování, je vhodnější nejprve pochopit mechanismus CFD, než vloží skutečné peníze.
Když očekáváte pravidelný měsíční příjem
CFD obchodování nedává smysl jako nástroj pro vytvoření garantovaného nebo pravidelného měsíčního příjmu. Výsledky obchodování jsou nejisté a mohou výrazně kolísat mezi jednotlivými obdobími.
Trader může mít například jeden měsíc zisk 5 %, další měsíc ztrátu 3 % a následující měsíc výsledek blízko nuly. Snaha vynutit si každý měsíc stejný výnos může vést k obchodování i v situacích, které nesplňují pravidla strategie.
Ještě větší problém nastává, pokud trader potřebuje například 20 000 Kč měsíčně a účet má pouze 50 000 Kč. Aby tento požadavek pravidelně pokryl, potřeboval by dosahovat mimořádně vysokého procentního výnosu, což by obvykle znamenalo velmi vysoké riziko.
Výnos z CFD by proto měl být považován za nejistý výsledek obchodní strategie, nikoli za předem plánovanou výplatu.
Když vám vadí průběžné náklady
CFD nemusí dávat smysl tehdy, když zamýšlená strategie vytváří příliš malý potenciální zisk vzhledem k obchodním nákladům. Do výsledku může vstupovat spread, komise, financování přes noc a další specifické úpravy.
U krátkodobých obchodů může být rozhodující spread. Pokud trader očekává pouze malý cenový pohyb, musí nejprve překonat náklad spojený se vstupem a výstupem.
U dlouhodobějších pozic může být důležitější overnight financování. Pokud například obchodník drží CFD několik měsíců, průběžné financování může mít na konečný výsledek mnohem větší vliv než při intradenním obchodování.
Strategie proto nemusí být vhodná jen proto, že správně kopíruje cenový pohyb. Je nutné vyhodnotit její výsledek po všech relevantních nákladech.
Když nechcete aktivně řídit riziko
CFD nedávají smysl pro člověka, který nechce sledovat velikost pozice, stop loss, margin a celkovou expozici. Pákový derivát vyžaduje větší pozornost k riziku než jednoduchá pozice bez páky.
Obchodník by měl před vstupem vědět, kolik může ztratit, kde se jeho obchodní scénář ruší a jaká velikost pozice odpovídá jeho rizikovému limitu.
Pokud například trader standardně riskuje 500 Kč na obchod, neměl by po několika ztrátách otevřít pozici s rizikem 5 000 Kč pouze proto, že chce ztrátu rychle získat zpět.
Právě zde má zásadní význam risk management, který pomáhá oddělit obchodní rozhodnutí od okamžitých emocí.
Když nemáte obchodní systém
CFD obchodování nedává smysl, pokud trader otevírá pozice náhodně podle momentálního pocitu. Samotná možnost využít long nebo short pozici není obchodní strategie.
Obchodní systém by měl definovat alespoň podmínky vstupu, způsob stanovení stop lossu, výstup, velikost rizika a situace, kdy obchodník raději nevstupuje.
Bez pravidel není možné rozlišit, zda je zisk výsledkem funkční strategie, nebo pouze náhodného příznivého pohybu. Stejně tak nelze systematicky zjistit, proč vznikají ztráty.
Pokud člověk nechce věnovat čas tvorbě, testování a vyhodnocování obchodního procesu, aktivní CFD obchodování pro něj nemusí mít dostatečný smysl.
Když nemáte čas sledovat trhy
CFD nemusí být vhodná pro člověka, který nemá čas sledovat pozice a reagovat podle své strategie. Neznamená to, že každý CFD obchod vyžaduje sledování grafu každou minutu, ale obchodník musí zvolit přístup odpovídající svým časovým možnostem.
Intradenní strategie vyžaduje jinou časovou angažovanost než swingové obchodování. Pokud trader otevře krátkodobou pozici a následně nemůže několik hodin sledovat trh, nemusí být schopen reagovat podle původního plánu.
Nevhodné časové nastavení může vést k pozdním výstupům, impulzivnímu uzavírání nebo neplánovanému držení pozic přes noc.
Člověk by proto měl vybírat obchodní styl podle svého skutečného času, nikoli podle toho, jaký styl vypadá nejvýnosněji.
Když obchodní strategie nefunguje po započtení nákladů
CFD nedávají smysl, pokud strategie vykazuje kladný výsledek pouze před započtením reálných obchodních nákladů. Rozhodující je čistý výsledek, nikoli teoretický výsledek bez spreadu, financování a případných komisí.
Pokud například strategie vytvoří před náklady 10 000 Kč a všechny náklady za stejné období dosáhnou 8 000 Kč, skutečná výhoda je pouze 2 000 Kč. Pokud se navíc výsledky výrazně liší mezi jednotlivými obdobími, nemusí být taková výhoda dostatečně robustní.
Proto je vhodné při testování používat realistické předpoklady a zahrnout také slippage, pokud je pro danou strategii relevantní.
U velmi častého obchodování může být význam nákladů natolik vysoký, že strategie po jejich započtení přestane být ekonomicky zajímavá.
Když vás finanční ztráty psychicky nutí měnit pravidla
CFD nedávají smysl pro člověka, který nedokáže přijmout běžnou ztrátu bez impulzivní změny obchodního plánu. Každá strategie má období, kdy se jí nedaří, a finanční páka může emoční tlak ještě zesílit.
Typickým problémem je revenge trading, při kterém trader po ztrátě zvětší pozici, aby peníze rychle získal zpět. Další ztráta pak může vést k ještě větší pozici a vytvořit řetězec, který výrazně poškodí účet.
Stejný problém může nastat po sérii zisků. Přehnané sebevědomí může způsobit, že trader zvýší riziko, začne ignorovat pravidla nebo začne obchodovat situace, které by za běžných okolností odmítl.
Pokud obchodník nedokáže udržet předem stanovené riziko, problém není pouze v trhu. V takové situaci nemusí být CFD vhodným nástrojem pro jeho současný způsob rozhodování.
Když je vhodnější jiný finanční nástroj
CFD nejsou automaticky nejlepší způsob, jak získat expozici vůči určitému trhu. Pokud trader například nechce používat páku, nepotřebuje shortovat a plánuje dlouhodobě vlastnit akcie nebo ETF, může být vhodnější nástroj odpovídající tomuto cíli.
CFD mohou být praktické pro aktivní spekulaci, ale jejich konstrukce přináší specifická rizika a náklady. Není proto rozumné používat CFD jen proto, že jsou snadno dostupné na obchodní platformě.
Výběr nástroje by měl vycházet z toho, čeho chce investor dosáhnout. Jiný nástroj může být vhodnější pro dlouhodobé investování, jiný pro krátkodobou spekulaci a jiný pro konkrétní zajišťovací operaci.
Kdy mohou CFD naopak dávat smysl
CFD mohou dávat smysl zkušenému obchodníkovi, který chce aktivně spekulovat na cenové pohyby, rozumí derivátům, má jasný obchodní plán a dokáže kontrolovat velikost rizika.
Výhodou může být možnost obchodovat long i short pozice a podle podmínek poskytovatele získat přístup k různým typům trhů prostřednictvím jedné platformy.
Smysl může mít také krátkodobé obchodování situací, u kterých trader očekává konkrétní cenový pohyb a jeho strategie byla dostatečně otestována.
To však neznamená, že CFD jsou vhodná automaticky. Jejich použití má smysl pouze tehdy, pokud konkrétní výhoda převáží nad náklady, riziky a časovou náročností.
Jak poznat, že CFD pro vás nedávají smysl
Praktickým testem je položit si několik jednoduchých otázek: Potřebuji tyto peníze pro běžný život? Rozumím finanční páce a marginu? Vím, kolik mohu ztratit na jednom obchodu? Mám jasnou strategii? Dokážu přijmout sérii ztrát bez zvýšení rizika? Znám všechny náklady? Mám dostatek času na správu pozic?
Pokud je odpověď na několik těchto otázek záporná, může být rozumnější CFD obchodování odložit. Neznamená to, že člověk nikdy nemůže obchodovat deriváty, ale že současné podmínky nejsou pro tento typ nástroje vhodné.
CFD by neměly být používány jako prostředek k řešení finančního problému. Pokud je hlavním motivem nedostatek peněz nebo potřeba rychle zvýšit příjem, vysoké riziko CFD může situaci ještě zhoršit.
CFD obchodování tedy nedává smysl především tehdy, když vlastnosti tohoto nástroje neodpovídají cíli obchodníka. Pokud člověk chce dlouhodobě investovat bez páky, potřebuje bezpečně uchovat peníze, nemá finanční rezervu, nerozumí marginu a nákladům nebo nedokáže kontrolovat vlastní riziko, CFD pravděpodobně nejsou správnou volbou. Stejně tak nedává smysl používat CFD pouze proto, že umožňují vysokou páku. Pákový efekt není sám o sobě výhodou, pokud vede k nadměrné expozici. Například trader s účtem 100 000 Kč může při riziku 0,5 % na obchod předem omezit plánovanou ztrátu na 500 Kč, zatímco použití výrazně větší pozice bez odpovídajícího řízení rizika může stejný účet vystavit mnohonásobně vyšší ztrátě. Smysl CFD proto závisí na konkrétním účelu, znalostech, časových možnostech, kapitálu a obchodním systému. Pokud jiný finanční nástroj nabízí pro daný cíl jednodušší konstrukci, nižší náklady nebo menší riziko, není důvod používat CFD jen kvůli jejich dostupnosti. Správné rozhodnutí někdy není najít lepší CFD strategii, ale zjistit, že CFD pro danou situaci vůbec nejsou potřebné.
