Největší výhody CFD obchodování
Osobní finance a peníze a burza a trading zahrnují také CFD obchodování, které nabízí několik vlastností, díky nimž jsou rozdílové kontrakty oblíbené mezi aktivními obchodníky. Mezi největší výhody patří možnost spekulovat na růst i pokles ceny, využít finanční páku, obchodovat různé typy trhů z jednoho účtu a získat cenovou expozici bez přímého vlastnictví podkladového aktiva. CFD mohou být praktické také pro krátkodobé strategie, protože trader nemusí při každém obchodu kupovat celé podkladové aktivum. Výhody však fungují pouze tehdy, pokud obchodník rozumí jejich konstrukci a používá přiměřené riziko. Například při 20% marginu může pozice s nominální hodnotou 100 000 Kč vyžadovat 20 000 Kč jako zajištění. Pohyb trhu o 3 % pak znamená přibližně 3 000 Kč změnu hodnoty pozice před započtením nákladů, nikoli pouze 600 Kč podle vloženého marginu. Finanční páka tedy zvyšuje kapitálovou efektivitu, ale současně zesiluje riziko. Největší výhody CFD proto nelze oddělit od jejich nevýhod a správného řízení rizika.
Možnost profitovat z růstu i poklesu
Jednou z hlavních výhod CFD je možnost otevřít long i short pozici. Trader tak může podle svého obchodního scénáře spekulovat nejen na růst, ale také na pokles ceny podkladového aktiva.
Při long pozici trader očekává růst ceny. Pokud například otevře CFD na index při hodnotě 5 000 bodů a později pozici uzavře při 5 100 bodech, vytvoří cenový rozdíl ve směru růstu podle velikosti kontraktu.
Při short pozici je princip opačný. Trader může otevřít pozici při 5 000 bodech a profitovat z poklesu například na 4 900 bodů.
Tato flexibilita umožňuje obchodníkovi pracovat s rostoucím, klesajícím i některými specifickými tržními scénáři, místo aby byl odkázán pouze na růst hodnoty vlastněného aktiva.
Finanční páka umožňuje pracovat s menším marginem
Finanční páka umožňuje kontrolovat větší nominální hodnotu pozice při použití menšího množství vlastního kapitálu jako marginu. Díky tomu může být kapitál využíván efektivněji.
Pokud například CFD pozice v hodnotě 100 000 Kč vyžaduje margin 20 %, obchodník potřebuje pro její otevření 20 000 Kč. Zbytek nominální hodnoty není nutné při otevření pozice vložit jako margin.
Při růstu podkladového aktiva o 5 % se hodnota pozice změní přibližně o 5 000 Kč. V poměru k použitému marginu tedy může být procentní výsledek výrazně vyšší než samotný pohyb podkladového trhu.
Právě zde je ale nutné zdůraznit, že páka není bezplatné zvýšení výnosu. Stejným způsobem zesiluje také ztráty. Výhoda kapitálové efektivity proto dává smysl pouze při přiměřené velikosti pozice.
Široký výběr finančních trhů
CFD umožňují podle nabídky konkrétního poskytovatele získat přístup k různým typům podkladových aktiv. Trader může například obchodovat akciové CFD, indexové CFD, komoditní CFD, měnové CFD nebo kryptoměnové CFD.
Výhodou je možnost používat podobné principy řízení pozice napříč různými trhy. Trader tak nemusí vytvářet samostatný obchodní účet pro každý typ instrumentu, pokud mu konkrétní platforma poskytuje požadované produkty.
Jednotlivé trhy se však liší volatilitou, likviditou, obchodními hodinami i náklady. Široká nabídka proto není důvodem obchodovat všechno.
Zkušenější trader může naopak využít výběr instrumentů k zaměření na trhy, které nejlépe odpovídají jeho strategii a časovým možnostem.
Možnost obchodovat bez přímého vlastnictví aktiva
CFD umožňují získat ekonomickou expozici vůči cenovému pohybu podkladového aktiva bez jeho přímého nákupu. Trader tedy nemusí například vlastnit konkrétní akcii, barel ropy nebo jednotku kryptoměny.
To může zjednodušit krátkodobou spekulaci, protože obchodník pracuje přímo s derivátovou pozicí a jejím vstupem, výstupem a velikostí.
U komodit je tato vlastnost obzvlášť praktická. Trader například nemusí řešit fyzické převzetí komodity, skladování ani dopravu, protože CFD představuje pouze finanční vyrovnání cenového rozdílu podle podmínek kontraktu.
Absence vlastnictví však znamená také absenci některých vlastnických práv. CFD proto nejsou totéž jako přímý nákup podkladového aktiva.
Vhodnost pro krátkodobé obchodní strategie
CFD mohou být praktická pro intradenní a swingové obchodování, protože umožňují relativně snadno otevírat a uzavírat pozice podle předem stanovených pravidel.
Trader může například reagovat na průraz důležité cenové úrovně, návrat ceny k průměru nebo pokračování trendu. Pozici následně uzavře po dosažení cíle nebo při zneplatnění obchodního scénáře.
Krátkodobé strategie mohou těžit také z toho, že trader nemusí aktivum držet dlouhodobě. To ale neznamená, že CFD jsou automaticky levnější pro krátkodobé obchodování, protože spread, komise a případné další náklady stále ovlivňují výsledek.
Výhoda proto spočívá především ve flexibilitě konstrukce pozice a rychlosti práce s expozicí.
Možnost využít různé obchodní strategie
CFD lze využít pro řadu obchodních přístupů od trendového obchodování přes breakout strategie až po návraty ceny k průměru. Podstatné je, aby konkrétní strategie odpovídala vlastnostem daného trhu.
Trader může například kombinovat cenovou strukturu s indikátorem volatility a následně podle předem stanovených pravidel upravovat velikost pozice.
Technická analýza může sloužit k identifikaci trendu, supportů, rezistencí nebo konkrétních obchodních setupů. Samotný indikátor však nezaručuje ziskovost.
Výhodou CFD je především to, že stejnou základní infrastrukturu lze podle nabídky platformy využívat na různých trzích.
Snadnější řízení expozice
CFD umožňují přesněji nastavovat velikost pozice podle požadované tržní expozice. Trader nemusí vždy kupovat celé množství podkladového aktiva a podle podmínek poskytovatele může pracovat s různými velikostmi kontraktů.
To je užitečné například při řízení rizika. Pokud trader stanoví maximální ztrátu a podle volatility umístí stop loss, může následně upravit velikost pozice tak, aby riziko odpovídalo jeho obchodnímu plánu.
Například při účtu 100 000 Kč a riziku 0,5 % činí maximální plánovaná ztráta 500 Kč. Pokud širší stop loss vyžaduje menší pozici, trader ji jednoduše přizpůsobí místo toho, aby stop loss uměle posouval blíže.
Tento přístup propojuje CFD s principy money managementu a pomáhá udržovat podobnou úroveň rizika napříč různými obchody.
Možnost využít CFD pro zajištění
CFD mohou v některých situacích sloužit také jako nástroj pro zajištění určité cenové expozice. Trader může například využít short pozici k částečnému omezení dopadu poklesu souvisejícího aktiva.
Pokud má například investor určitou akciovou expozici a očekává krátkodobé zvýšení rizika poklesu, může za určitých podmínek využít opačnou CFD pozici. Výsledek závisí na velikosti obou pozic a jejich skutečné korelaci.
Hedging však neznamená odstranění všech rizik. Zajišťovací pozice může vytvářet vlastní náklady, marginové požadavky a případné ztráty.
CFD proto mohou být užitečným nástrojem pro zkušenější obchodníky, kteří přesně vědí, jaké riziko chtějí zajišťovat.
Možnost reagovat na různé tržní podmínky
CFD umožňují obchodníkovi měnit směr pozice podle aktuálního tržního prostředí. Pokud trh přejde z růstu do poklesu, trader není omezen pouze na držení long pozice.
To může být praktické při obchodování trendů, korekcí nebo výrazných změn volatility. Například po potvrzení změny tržní struktury může trader podle své strategie přejít z long scénáře na short scénář.
Flexibilita však vyžaduje disciplínu. Časté přepínání mezi směry bez jasných pravidel může vést k overtradingu a zvyšování nákladů.
Výhoda spočívá v možnosti reagovat na trh, nikoli v povinnosti být neustále v nějaké pozici.
Jednodušší přístup k řízení několika trhů
Pokud poskytovatel nabízí dostatečně široké portfolio CFD, může trader sledovat více trhů prostřednictvím jednoho obchodního prostředí. To může zjednodušit práci s watchlistem a porovnávání různých příležitostí.
Trader se například může zaměřit na několik hlavních akciových indexů, měnové páry a vybrané komodity a každý den vyhodnotit, kde jsou nejlepší podmínky pro jeho strategii.
Široká nabídka však může být zároveň nevýhodou, pokud vede k přílišnému množství obchodů. Výhodou je možnost výběru, nikoli nutnost využít všechny dostupné instrumenty.
CFD umožňují pracovat s kapitálem efektivněji
Kapitálová efektivita je jednou z hlavních vlastností CFD. Trader nemusí při otevření pozice blokovat celou nominální hodnotu obchodu, protože podle podmínek poskytovatele se používá marginový systém.
Uvolněný kapitál může zůstat jako rezerva pro řízení dalších pozic nebo pro krytí nepříznivého pohybu. To ale neznamená, že by měl trader automaticky otevřít další pozice až do vyčerpání dostupného marginu.
Rozumné využití kapitálu znamená zachovat dostatečnou rezervu a sledovat celkovou expozici všech otevřených obchodů.
Právě zde se výhoda kapitálové efektivity propojuje s řízením rizika. Pokud trader využije celou dostupnou kapacitu účtu, může se kapitálová efektivita změnit v nebezpečnou koncentraci rizika.
Pro koho jsou výhody CFD nejvíce využitelné
Největší výhody CFD využije především obchodník, který má jasně definovaný obchodní plán, rozumí finanční páce a používá přiměřené riziko. Samotná dostupnost páky nebo shortování totiž nepředstavuje výhodu, pokud trader nedokáže jejich dopad kontrolovat.
CFD mohou být zajímavá pro aktivního tradera, který chce krátkodobě spekulovat na růst i pokles, pracovat s různými trhy a podle strategie přesně řídit velikost své expozice.
Naopak dlouhodobý investor, který chce jednoduše vlastnit aktivum bez aktivního obchodování, nemusí většinu těchto výhod potřebovat.
Výhody CFD proto mají největší hodnotu tehdy, když odpovídají konkrétnímu obchodnímu cíli a trader zároveň zvládá jejich rizika.
Výhody CFD nejsou oddělené od jejich rizik
Největší výhody CFD obchodování spočívají v flexibilitě, kapitálové efektivitě a možnosti získat expozici vůči různým trhům bez přímého vlastnictví podkladového aktiva. Trader může podle podmínek poskytovatele obchodovat long i short, využívat finanční páku, pracovat s různými velikostmi pozic a reagovat na rostoucí i klesající trhy.
Například při 20% marginu může pozice v hodnotě 100 000 Kč vyžadovat pouze 20 000 Kč jako zajištění. Pokud se trh pohne o 3 % správným směrem, změna hodnoty pozice činí přibližně 3 000 Kč před náklady. Stejný pohyb proti pozici však vytvoří přibližně stejně velkou ztrátu.
Výhodu proto nelze oddělit od rizika. Finanční páka zvyšuje kapitálovou efektivitu, ale současně zvětšuje citlivost účtu na cenový pohyb. Shortování poskytuje možnost profitovat z poklesu, ale vystavuje obchodníka riziku ztráty při růstu. Široký výběr instrumentů nabízí více příležitostí, ale může vést k overtradingu. Absence přímého vlastnictví zjednodušuje spekulaci, ale zároveň znamená, že trader nevlastní samotné aktivum.
Největší výhodou CFD proto není samotná páka, ale možnost vytvořit přesně definovanou obchodní expozici, kterou lze podle strategie řídit. Pokud obchodník zároveň dodržuje risk management, počítá s náklady a nepoužívá větší pozice, než odpovídají jeho kapitálu a strategii, mohou být vlastnosti CFD prakticky využitelné. Pokud však výhody vede k automatickému zvyšování rizika, stejná vlastnost se může velmi rychle změnit v hlavní zdroj ztrát.
