Výhody CFD na akcie

Osobní finance a peníze a burza a trading zahrnují také akciová CFD, která umožňují získat cenovou expozici vůči jednotlivým akciím bez jejich přímého nákupu. Mezi hlavní výhody patří možnost obchodovat růst i pokles ceny, využívat finanční páku, pracovat s menším počátečním marginem a rychle měnit velikost i směr pozice. Trader tak například nemusí vlastnit akcii, aby mohl spekulovat na její pokles, a může otevřít short pozici podle podmínek poskytovatele. Pokud má například akciové CFD nominální hodnotu 100 000 Kč a akcie vzroste o 4 %, hrubá změna hodnoty pozice činí přibližně 4 000 Kč, přestože margin může být pouze částí nominální hodnoty. CFD proto poskytují vysokou kapitálovou flexibilitu a jsou zajímavé především pro aktivní obchodníky, kteří chtějí využívat krátkodobé a střednědobé cenové pohyby. Finanční páka však současně zvyšuje ztráty, takže hlavní výhody CFD mají smysl pouze při přiměřené velikosti pozice a důsledném řízení rizika.

Možnost obchodovat růst i pokles akcie

Jednou z největších výhod akciových CFD je možnost otevřít long i short pozici. Trader proto nemusí být odkázán pouze na situace, kdy očekává růst ceny akcie.

Při long pozici obchodník profituje z růstu podkladové akcie, zatímco při short pozici může profitovat z jejího poklesu. Směr pozice tak může přizpůsobit aktuálnímu trendu nebo konkrétnímu obchodnímu scénáři.

Modelová situace: akcie se obchoduje za 500 Kč a trader očekává její pokles k 450 Kč. Místo čekání na možnost nákupu levnější akcie může podle podmínek poskytovatele otevřít short CFD. Při expozici odpovídající 100 akciím by pokles o 50 Kč znamenal přibližně 5 000 Kč hrubý zisk.

Možnost obchodovat oba směry je důležitá zejména pro aktivní strategie, které pracují s rostoucími i klesajícími trendy.

Finanční páka zvyšuje kapitálovou efektivitu

CFD umožňují podle podmínek poskytovatele využít finanční páku, díky které není nutné složit celou nominální hodnotu pozice. Obchodník tak může získat větší tržní expozici při menším počátečním marginu.

Pokud například CFD představuje nominální hodnotu 100 000 Kč a požadovaný margin činí 20 %, k otevření pozice může být potřeba 20 000 Kč.

Pokud akcie následně vzroste o 3 %, nominální hodnota pozice se zvýší přibližně o 3 000 Kč před náklady. Ve vztahu k marginu 20 000 Kč jde o 15% změnu.

Stejný princip však funguje opačně. Tříprocentní pokles akcie by znamenal přibližně 3 000 Kč ztrátu. Páka proto není způsob, jak zvýšit bezpečnost obchodu, ale nástroj pro efektivnější využití kapitálu.

Menší počáteční kapitál pro otevření pozice

Protože CFD mohou využívat margin, trader nemusí pro získání určité nominální expozice vložit celou hodnotu podkladové akcie. To může být praktické pro obchodníka s menším účtem.

Investor, který chce například získat expozici odpovídající akciím za 50 000 Kč, by při přímém nákupu potřeboval přibližně 50 000 Kč. U CFD s marginem 20 % může být počáteční požadavek přibližně 10 000 Kč, pokud tomu odpovídají podmínky konkrétního instrumentu.

Uvolněný kapitál však nelze považovat za volné peníze bez rizika. Stále slouží jako rezerva pro případ nepříznivého vývoje a musí být zohledněn při řízení celkového rizika účtu.

Správné využití marginu proto spočívá v kapitálové flexibilitě, nikoli v automatickém otevírání maximální možné pozice.

Jednodušší přístup ke shortování akcií

Shortování jednotlivých akcií může být prostřednictvím CFD pro retailového obchodníka praktické, protože nemusí nejprve vlastnit podkladovou akcii. Otevře pouze pozici, jejíž výsledek se odvíjí od změny ceny.

Pokud například trader očekává prudký pokles akcie po zhoršení výhledu společnosti, může podle podmínek poskytovatele otevřít short CFD a pokusit se využít očekávaný pokles.

To je rozdíl oproti běžnému nákupu akcie, při kterém investor přirozeně profituje především z růstu její ceny.

Short CFD však stále podléhá marginovým požadavkům, financování a dalším podmínkám. Možnost otevřít short proto není totéž jako možnost riskovat libovolně velkou částku.

Flexibilní velikost pozice

CFD mohou umožnit obchodníkovi nastavit velikost pozice podle konkrétního rizikového plánu. Přesné minimální objemy a velikosti kontraktů však závisí na poskytovateli a konkrétní akcii.

Trader může například chtít riskovat maximálně 500 Kč, pokud jeho stop loss zasahuje při dvouprocentním nepříznivém pohybu. Podle specifikace CFD může přizpůsobit nominální expozici tak, aby přibližně odpovídala stanovenému riziku.

To umožňuje lépe přizpůsobit pozice velikosti účtu než situace, kdy by obchodník musel pracovat s pevně daným velkým kontraktem.

Flexibilita velikosti však musí být spojena s disciplínou. Snadné zvětšování pozic může naopak vést k nadměrnému riziku.

Možnost rychle reagovat na tržní příležitosti

CFD jsou vhodná pro aktivní obchodování, protože umožňují relativně rychle otevřít, změnit nebo uzavřít pozici podle obchodního scénáře. Trader tak může reagovat na změnu trendu, průraz technické úrovně nebo významnou zprávu.

Například pokud akcie po dlouhé konsolidaci prorazí důležitou rezistenci a trader má předem připravený plán, může využít CFD k otevření long pozice bez nutnosti budovat dlouhodobé vlastnické portfolio.

Stejně tak může pozici uzavřít, pokud se obchodní scénář zneplatní, a následně podle nových podmínek případně změnit směr.

Tato flexibilita je jedním z důvodů, proč se CFD často používají pro intradenní a swingové strategie.

Široký výběr jednotlivých akcií

Poskytovatelé CFD mohou nabízet velké množství akciových titulů z různých trhů. Trader tak může získat přístup k americkým, evropským i dalším významným společnostem prostřednictvím jedné obchodní platformy.

To usnadňuje hledání obchodních příležitostí podle volatility, trendu nebo fundamentální situace společnosti. Trader nemusí být omezen pouze na několik domácích akcií.

Široká nabídka zároveň umožňuje vybírat pouze ty tituly, které splňují předem definované podmínky strategie. Pokud například americký trh nenabízí vhodný setup, obchodník může sledovat evropské společnosti.

Velký počet dostupných instrumentů však není důvodem k obchodování bez výběru. Kvalita obchodní příležitosti je důležitější než počet sledovaných akcií.

Vhodnost pro krátkodobé obchodování

Akciová CFD mohou být praktická především pro krátkodobé strategie, u kterých trader využívá cenové pohyby bez záměru vlastnit akcii po mnoho let.

Intradenní obchodník může například otevřít pozici po zveřejnění důležité informace a uzavřít ji ještě tentýž den. Swingový trader může držet pozici několik dní, pokud očekává pokračování trendu.

U kratšího horizontu se může lépe využít výhoda páky a shortování, zatímco dlouhodobé financování nemusí mít tak výrazný kumulativní efekt jako u několik měsíců držené pozice.

Trader však musí vždy porovnat potenciální pohyb s náklady na spread a případné financování.

Možnost obchodovat bez přímého vlastnictví

CFD umožňují získat cenovou expozici vůči akcii bez jejího přímého nákupu. To může být praktické, pokud obchodník nechce budovat vlastnické portfolio, ale zajímá ho pouze krátkodobý pohyb ceny.

Pokud například trader očekává několikadenní pokles konkrétní technologické společnosti, nepotřebuje její akcie vlastnit. Může podle podmínek poskytovatele otevřít CFD a po dosažení cíle pozici uzavřít.

Absence vlastnictví zároveň znamená, že trader standardně nezískává vlastnická práva akcionáře. To není nevýhoda pro každou strategii, protože krátkodobý spekulant nemusí vlastnická práva vůbec potřebovat.

Pro dlouhodobého investora je však tato vlastnost méně vhodná, protože jeho cílem může být právě vlastnictví společnosti a účast na jejím dlouhodobém růstu.

Využití technické analýzy

Protože CFD sledují cenu podkladové akcie, lze při jejich obchodování využívat běžné nástroje technické analýzy. Trader může pracovat například s trendem, supporty, rezistencemi, klouzavými průměry nebo indikátory volatility.

Technická analýza může pomoci určit vstup, výstup a úroveň, při které obchodní scénář přestává platit. Nemůže však odstranit riziko neočekávaných fundamentálních událostí.

Například rostoucí trend může vytvořit příležitost pro long CFD, ale nečekané výsledky společnosti mohou během několika minut změnit celý cenový obraz.

Proto je vhodné technický plán kombinovat se znalostí důležitých firemních událostí a přiměřeným řízením rizika.

Efektivní využití kapitálu

Jednou z praktických výhod CFD je možnost držet část kapitálu mimo samotnou nominální hodnotu obchodní pozice. Trader tak nemusí celý účet vložit do jediné akcie a může si ponechat volný kapitál jako rezervu.

Pokud například účet obsahuje 100 000 Kč a trader otevře CFD s nominální hodnotou 50 000 Kč při požadovaném marginu 20 %, může být pro otevření pozice zapotřebí 10 000 Kč marginu. Zbývající kapitál však stále podléhá celkovému riziku účtu a neměl by být automaticky použit k dalšímu zadlužování expozice.

Efektivita kapitálu proto znamená především možnost flexibilně rozdělit prostředky, nikoli možnost bez omezení zvyšovat páku.

Pro koho jsou výhody akciových CFD nejzajímavější

Výhody akciových CFD nejlépe využije aktivní trader, který chce spekulovat na krátkodobé nebo střednědobé pohyby jednotlivých akcií, obchodovat long i short a pracovat s přesně stanovenou nominální expozicí.

Například trader s účtem 50 000 Kč může mít strategii, která riskuje maximálně 500 Kč na jeden obchod. CFD mu může umožnit nastavit nominální velikost pozice podle vzdálenosti stop lossu, aniž by musel vlastnit celou hodnotu podkladových akcií.

Naopak investor, který chce akcie držet deset nebo dvacet let a získávat z nich dlouhodobý kapitálový a dividendový výnos, nemusí výhody CFD využít a může naopak zbytečně platit náklady spojené s financováním.

Akciová CFD proto nejsou univerzálně lepší než přímý nákup akcií. Jejich hlavní přínos spočívá ve flexibilitě, kapitálové efektivitě a možnosti aktivně obchodovat oba směry trhu.

Jak využívat výhody CFD bez zbytečného rizika

Největší přínos akciových CFD vzniká tehdy, když obchodník používá jejich flexibilitu, ale současně drží nominální expozici pod kontrolou. Dostupná páka by neměla určovat velikost obchodu.

Vhodný postup je nejprve určit obchodní scénář, vstup, bod neplatnosti a maximální přijatelnou ztrátu. Teprve následně lze vypočítat velikost pozice a zjistit, jaký margin bude k jejímu otevření potřeba.

Trader by měl zároveň sledovat volatilitu akcie, plánované výsledky společnosti, spread a případné overnight financování. U dlouhodobějších pozic je nutné počítat také s dividendovými úpravami.

Výhody CFD na akcie spočívají především v jejich flexibilitě. Trader může spekulovat na růst i pokles, využít finanční páku, získat větší nominální expozici s menším marginem a přizpůsobit velikost pozice vlastnímu obchodnímu plánu. CFD zároveň umožňují přístup k velkému množství světových akcií a mohou být praktické pro intradenní i swingové strategie. Jejich největší předností není automaticky vyšší výnos, ale možnost efektivně pracovat s kapitálem a rychle reagovat na změny trhu. Tyto výhody však dávají smysl pouze tehdy, pokud obchodník chápe, že páka současně násobí ztráty a že držení pozice může vytvářet další náklady. Pro aktivního tradera mohou být CFD velmi flexibilním nástrojem, zatímco pro dlouhodobého investora může být vhodnější přímé vlastnictví akcií.