Co je Volume Profile
Volume Profile je nástroj technické analýzy, který zobrazuje objem obchodů podle jednotlivých cenových úrovní. Na rozdíl od klasického objemového indikátoru, který většinou zobrazuje objem v čase, Volume Profile ukazuje, na jakých cenách se obchodovalo nejvíce. Díky tomu může trader lépe rozpoznat oblasti, kde trh strávil významnou část času a kde probíhala intenzivní aktivita kupujících a prodávajících.
Volume Profile je úzce spojený s principy burzy a tradingu (indexy, forex, CFD). V praxi se používá například při analýze rovnováhy trhu, supportů a rezistencí, průrazů, návratů do předchozích oblastí nebo při hledání důležitých cenových úrovní.
Pro pochopení Volume Profile je užitečné znát také technickou analýzu na Forexu a principy Price Action na Forexu, protože Volume Profile neposkytuje samostatnou předpověď budoucího směru trhu. Především pomáhá pochopit, kde v minulosti docházelo k významné obchodní aktivitě.
Jak Volume Profile funguje
Volume Profile rozděluje sledované cenové rozpětí na jednotlivé cenové úrovně a ke každé z nich přiřazuje objem obchodů. Výsledkem je horizontální profil, který ukazuje, kde se zobchodovalo více a kde méně.
Na grafu tak může například vzniknout oblast, ve které proběhlo velké množství obchodů, zatímco nad ní nebo pod ní se cena pohybovala relativně rychle a objem byl nižší.
To poskytuje jiný pohled na trh než klasický sloupcový Volume indikátor.
Volume Profile versus klasický Volume
Klasický Volume obvykle zobrazuje objem obchodů podle času. Každý sloupec odpovídá určitému časovému období a ukazuje, kolik aktivity během něj proběhlo.
Volume Profile naopak bere cenu jako hlavní osu. Zobrazuje tedy, kolik obchodní aktivity bylo spojeno s konkrétními cenovými úrovněmi.
Jednoduše řečeno:
Volume: Kolik se obchodovalo v určitém čase?
Volume Profile: Na jaké ceně se obchodovalo nejvíce?
Oba nástroje se proto mohou vzájemně doplňovat.
Jak vypadá Volume Profile
Volume Profile se obvykle zobrazuje jako horizontální histogram vedle cenového grafu. Každý řádek představuje určitou cenovou oblast a délka řádku odpovídá objemu obchodů, který byl na dané ceně nebo cenovém pásmu zaznamenán.
Dlouhé části profilu představují ceny s vysokou aktivitou. Krátké části naopak ukazují ceny, na kterých se obchodovalo méně.
Výsledkem je určitá mapa aktivity trhu.
Co je Point of Control u Volume Profile
Point of Control neboli POC je cenová úroveň s nejvyšším zaznamenaným objemem v rámci zvoleného profilu.
POC je proto jednou z nejdůležitějších referenčních úrovní Volume Profile. Ukazuje cenu, na které proběhlo podle použitého datového zdroje nejvíce obchodní aktivity.
Samotný POC však neznamená automatický support ani rezistenci. Jeho význam závisí na kontextu a na tom, jak se cena k této úrovni následně chová.
Podrobněji se tomuto konceptu věnuje článek Co je Point of Control (POC).
Co je Value Area
Value Area je oblast, ve které se soustředila významná část obchodní aktivity sledovaného profilu. Její přesná definice závisí na metodice použité platformou nebo traderem.
Value Area se obvykle skládá z horní a spodní hranice, mezi kterými se nachází významná část objemu.
Trader může sledovat, zda se cena uvnitř této oblasti stabilizuje, nebo zda ji opouští a hledá nové cenové úrovně.
Související principy vysvětluje článek Co je Value Area.
High Volume Node
High Volume Node neboli HVN označuje oblast, kde se v rámci Volume Profile nahromadil relativně vysoký objem.
HVN může představovat oblast, ve které trh strávil více času nebo ve které mezi kupujícími a prodávajícími probíhala intenzivní aktivita.
Pokud se cena do takové oblasti později vrátí, může v ní opět vzniknout výraznější obchodní aktivita.
Low Volume Node
Low Volume Node neboli LVN je naopak oblast s relativně nízkým objemem.
Taková oblast může vzniknout například mezi dvěma oblastmi vysoké aktivity. Trh jí mohl v minulosti projít rychle, protože v daném cenovém pásmu nebyla dostatečná ochota dlouhodobě obchodovat.
LVN proto mohou být zajímavé při sledování rychlých průchodů cenou nebo při analýze potenciálních přechodů mezi dvěma oblastmi vyšší aktivity.
Volume Area versus Volume Node
Je důležité rozlišovat mezi celkovou oblastí Value Area a jednotlivými volume nodes.
Value Area představuje širší cenové rozpětí definované podle určitého podílu objemu. HVN a LVN naopak označují konkrétní části profilu s vyšší nebo nižší koncentrací aktivity.
Trader tak může současně sledovat celkovou strukturu profilu i konkrétní oblasti, kde se objem výrazně mění.
Volume Profile a rovnováha trhu
Volume Profile může pomoci identifikovat oblasti, ve kterých trh našel dočasnou rovnováhu.
Pokud se velké množství obchodů soustředí do relativně omezeného cenového pásma, může to znamenat, že v této oblasti byli kupující a prodávající ochotni aktivně obchodovat.
Rovnováha ale nemusí trvat navždy. Pokud přijde nový informační impuls, trh může začít hledat jinou cenovou oblast.
Tento pohled dobře zapadá do principů Auction Market Theory, která vnímá trh jako nepřetržitý proces hledání rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou.
Volume Profile a akceptace ceny
Jedním z důležitých konceptů při používání Volume Profile je akceptace ceny.
Pokud cena opustí předchozí oblast a následně v nové oblasti začne vznikat významnější objem, může to znamenat, že trh nové ceny akceptuje.
Například cena překoná horní hranici předchozí oblasti a začne vytvářet nový HVN nad touto hranicí. To může být známkou toho, že se tržní rovnováha posouvá výše.
Volume Profile a odmítnutí ceny
Opačným scénářem je odmítnutí ceny.
Trh může krátce vstoupit do oblasti s nízkým nebo dříve neobchodovaným objemem, ale nedokáže zde vytvořit významnější aktivitu. Cena se následně vrátí do předchozí oblasti.
V takovém případě může Volume Profile pomoci ukázat, že trh novou cenovou oblast zatím nepřijal.
Volume Profile a support
Oblasti s vysokým objemem mohou někdy fungovat jako důležité cenové reference. Pokud se cena k takové oblasti vrátí, může zde dojít k obnovení obchodní aktivity.
To však neznamená, že každý HVN automaticky představuje support.
Význam úrovně je potřeba posuzovat podle aktuálního trendu, Price Action, volatility a širší struktury trhu.
Volume Profile a rezistence
Stejným způsobem lze Volume Profile využít při analýze potenciálních rezistenčních oblastí.
Pokud se cena pohybuje směrem k významné oblasti předchozí aktivity, může zde dojít ke změně chování účastníků trhu.
Trader ale opět sleduje především reakci ceny. Historický vysoký objem není zárukou, že se cena od dané oblasti automaticky odrazí.
Volume Profile a breakout
Volume Profile může být užitečný při sledování průrazů důležitých cenových oblastí.
Pokud cena překoná oblast vysokého objemu a začne se nad ní stabilizovat, může se vytvářet nový prostor pro další Price Discovery.
Pokud naopak cena rychle projde přes oblast s nízkým objemem, může být pohyb velmi rychlý, protože mezi významnými oblastmi nemusí existovat mnoho historicky vybudovaných cenových úrovní.
Volume Profile a Initial Balance
Volume Profile lze kombinovat také s Initial Balance. Initial Balance ukazuje počáteční cenové rozpětí definované pro konkrétní obchodní seanci, zatímco Volume Profile ukazuje rozložení objemu podle ceny.
Trader může například sledovat, zda se po překonání IB High začne vytvářet nový objem nad počátečním rozpětím.
Pokud ano, může to poskytovat jiný kontext než krátký průraz, po kterém se cena okamžitě vrátí zpět.
Podrobnější vysvětlení tohoto konceptu nabízí článek Co je Initial Balance.
Volume Profile a trend
V trendujícím trhu může Volume Profile postupně ukazovat přesouvání oblastí vysoké aktivity.
Například při rostoucím trendu může trh nejprve vytvořit významnou objemovou oblast na nižší ceně a následně vytvořit další oblast výše.
Takový vývoj může naznačovat, že trh postupně přijímá vyšší cenové úrovně.
V klesajícím trendu může být proces opačný.
Volume Profile v bočním trhu
V bočním trhu může Volume Profile často vytvořit výraznou centrální oblast s vysokou aktivitou.
Cena se v takovém prostředí může opakovaně vracet do oblasti, kde se soustředí největší část objemu.
Trader může sledovat horní a spodní hranice širší oblasti a především reakce ceny na jejich překonání.
Volume Profile a Forex
Volume Profile lze využívat také při obchodování Forexu, ale je nutné rozumět charakteru forexového trhu.
Spotový Forex je decentralizovaný trh, takže neexistuje jeden centrální zdroj zobrazující kompletní objem všech obchodů na celém trhu. Volume Profile proto může u některých forexových platforem pracovat například s tick volume nebo s objemem dostupným z konkrétního datového zdroje.
To znamená, že profil z jednoho zdroje nemusí být totožný s profilem z jiného zdroje.
Při používání Volume Profile na Forexu je proto důležitá konzistence. Pokud trader používá určitý datový zdroj, měl by na něm ideálně dlouhodobě stavět své analýzy a testování.
Volume Profile u futures
U futures může být práce s objemem velmi užitečná, protože centralizované burzovní prostředí poskytuje data o zobchodovaném objemu konkrétních kontraktů.
Trader tak může vytvářet Volume Profile pro konkrétní futures kontrakt a sledovat, na kterých cenách probíhala největší aktivita.
Významnou roli zde hraje také správná volba obchodní seance a kontraktu.
Volume Profile a časový rozsah
Výsledný Volume Profile se může výrazně změnit podle toho, jak dlouhé období trader sleduje.
Profil vytvořený pouze pro jednu obchodní seanci může vypadat úplně jinak než profil za několik týdnů.
Krátkodobý profil může ukazovat intradenní strukturu, zatímco delší profil může odhalit významnější dlouhodobé oblasti obchodní aktivity.
Session Volume Profile
Session Volume Profile vytváří profil pro konkrétní obchodní seanci. Trader tak může například sledovat, jak se objem rozložil během jednoho obchodního dne.
To je užitečné zejména při intradenním obchodování, protože jednotlivé denní profily lze mezi sebou porovnávat.
Trader může sledovat, kde vznikl POC, kde se nacházela Value Area a zda nový den začíná uvnitř nebo mimo předchozí oblast.
Fixed Range Volume Profile
Fixed Range Volume Profile umožňuje vytvořit profil pro konkrétně zvolený cenový nebo časový úsek.
Trader může například vybrat celý předchozí trend, určitou konsolidaci nebo konkrétní obchodní seanci.
Výhodou je možnost analyzovat přesně tu část grafu, která je pro aktuální obchodní scénář nejdůležitější.
Volume Profile a dlouhodobé oblasti
Volume Profile lze využít také pro identifikaci významných oblastí z delšího období.
Pokud se na určité ceně v minulosti zobchodovalo velké množství kontraktů nebo jednotek objemu, může tato oblast představovat významnou historickou referenci.
Je však potřeba počítat s tím, že význam staré objemové oblasti se může v čase měnit. Aktuální trh může vytvořit zcela novou rovnováhu.
Volume Profile a Market Profile
Volume Profile a Market Profile vypadají na první pohled podobně, ale jejich základní princip je odlišný.
Volume Profile rozděluje aktivitu podle ceny na základě objemu. Market Profile tradičně pracuje především s časem stráveným na jednotlivých cenových úrovních prostřednictvím TPO.
Oba nástroje mohou zobrazovat podobnou strukturu trhu, ale poskytují odlišnou informaci.
Volume Profile odpovídá především na otázku, kde se zobchodovalo nejvíce. Market Profile více řeší otázku, kde trh strávil nejvíce času.
Volume Profile a Point of Control
POC je jedním z hlavních bodů, které trader při práci s Volume Profile sleduje. Pokud například vznikne výrazný POC během předchozí seance, může se tato úroveň stát referenčním bodem pro následující obchodní den.
Pokud cena POC překoná a začne vytvářet aktivitu na nové straně, může to signalizovat změnu krátkodobé rovnováhy.
Pokud se naopak cena k POC opakovaně vrací, může jít o centrum současné aukce.
Volume Profile a obchodní scénáře
Volume Profile je vhodnější používat jako nástroj pro tvorbu scénářů než jako mechanický signál.
Trader může například připravit scénář, že cena zůstane uvnitř Value Area, scénář průrazu nad její horní hranici a scénář průrazu pod spodní hranici.
Následně sleduje, zda trh nové ceny akceptuje nebo odmítne.
Tento způsob práce je v souladu s Auction Market Theory, protože trader nesnaží se předem určit jeden jistý směr, ale sleduje vývoj aukce.
Praktický příklad Volume Profile
Představme si akciový index, který se během několika hodin pohybuje mezi 5 000 a 5 100 body.
Volume Profile ukazuje největší koncentraci objemu kolem 5 050 bodů. Tato cena se stává POC.
V okolí 5 020 až 5 080 bodů se nachází většina sledovaného objemu, takže zde vzniká významná objemová oblast.
Pokud cena později vystoupí nad 5 080 a začne zde vytvářet další výraznou aktivitu, může se trh snažit vytvořit novou rovnováhu nad původní oblastí.
Pokud však cena pouze krátce překoná 5 080 a rychle se vrátí zpět, může jít o odmítnutí vyšších cen.
Nejčastější chyby při používání Volume Profile
Jednou z nejčastějších chyb je považovat POC za automatický support nebo rezistenci. POC je především informace o koncentraci objemu, nikoliv garantovaný bod obratu.
Další chybou je ignorování časového rozsahu profilu. POC z jedné seance má jiný význam než POC z několikaměsíčního profilu.
U Forexu je problémem také slepé používání objemových údajů bez znalosti jejich původu.
Chybou je rovněž používání příliš velkého množství profilů současně. Pokud má graf desítky překrývajících se objemových oblastí, může trader ztratit přehled o tom, které úrovně jsou skutečně relevantní.
Jak začít s Volume Profile
Začátečník může začít s jedním instrumentem a jedním typem profilu. Vhodné je nejprve sledovat pouze několik základních prvků: POC, Value Area, HVN a LVN.
Není nutné okamžitě vytvářet složité obchodní strategie. Mnohem užitečnější je pozorovat, jak se cena chová při návratu do oblastí vysokého objemu a při průchodu oblastmi nízkého objemu.
Postupně lze přidat Initial Balance, předchozí denní profily a širší kontext trhu.
Volume Profile jako mapa obchodní aktivity
Volume Profile lze chápat jako mapu, která ukazuje, jak byla obchodní aktivita rozložena podle ceny. Neříká sama o sobě, kam trh určitě půjde, ale umožňuje lépe vidět, kde v minulosti probíhala významná aktivita a kde naopak trh cenovým prostorem prošel rychle.
Nejdůležitějšími prvky jsou především POC, Value Area, High Volume Nodes a Low Volume Nodes. Jejich význam se mění podle časového rozsahu profilu a aktuálního chování ceny.
Největší přínos Volume Profile proto spočívá v kombinaci s dalšími informacemi. Pokud trader sleduje objemové oblasti společně s Price Action, Market Profile, Initial Balance a principy Auction Market Theory, může lépe rozlišovat mezi trhem, který vytváří novou rovnováhu, a trhem, který pouze krátkodobě testuje nové cenové úrovně.
