Co je Initial Balance
Initial Balance neboli počáteční rovnováha je jeden ze základních konceptů používaných při analýze Market Profile. Označuje cenové rozpětí, které trh vytvoří během předem definované úvodní části obchodní seance. Trader sleduje především nejvyšší a nejnižší cenu dosaženou v tomto období a následně vyhodnocuje, zda se trh drží uvnitř Initial Balance, nebo její hranice překonává. Initial Balance může pomoci určit, zda se během obchodního dne vytváří spíše vyvážený trh, nebo zda se objevuje potenciál pro rozšíření obchodního rozpětí.
Initial Balance je užitečná především při intradenním obchodování a při práci s Market Profile. Sama o sobě nepředstavuje automatický nákupní ani prodejní signál. Její význam vzniká až v kombinaci s reakcí ceny, objemem, strukturou trhu a dalšími prvky technické analýzy. Širší principy technické analýzy na Forexu jsou vysvětleny v článku Technická analýza na Forexu.
Článek patří do pillar stránky Osobní finance a peníze a podpillaru Burza a trading (indexy, forex, CFD).
Co Initial Balance znamená
Initial Balance představuje počáteční obchodní rozpětí určité seance. V nejčastějším pojetí se sleduje první hodina obchodování a zaznamená se nejvyšší a nejnižší cena, které trh během této úvodní části dosáhl.
Horní hranice se označuje jako Initial Balance High a spodní hranice jako Initial Balance Low.
Pokud například trh během první hodiny obchodování dosáhne maxima 5 100 bodů a minima 5 070 bodů, Initial Balance je široká 30 bodů a její hranice jsou 5 100 a 5 070.
Jak Initial Balance vzniká
Na začátku obchodní seance je stanoveno období, které bude použito pro vytvoření Initial Balance. Nejčastěji se používá první hodina, ale konkrétní nastavení se může lišit podle trhu, platformy nebo obchodní strategie.
Během tohoto období trader sleduje nejvyšší a nejnižší dosaženou cenu. Po skončení úvodního období vznikne cenové rozpětí, které se následně používá jako referenční oblast pro zbytek obchodní seance.
Initial Balance tedy není vytvořena předem. Vzniká na základě skutečného chování trhu během úvodní části obchodování.
Co je Initial Balance High
Initial Balance High neboli IB High je nejvyšší cena dosažená během definovaného počátečního období.
Pokud například trh během první hodiny vystoupí maximálně na 5 100 bodů, tato cena představuje IB High.
Po skončení Initial Balance může trader sledovat, zda cena tuto hranici překoná a zda se nad ní dokáže udržet.
Co je Initial Balance Low
Initial Balance Low neboli IB Low je nejnižší cena dosažená během počátečního období.
Pokud se trh během první hodiny dostane nejníže na 5 070 bodů, tato cena představuje IB Low.
Stejně jako u horní hranice lze následně sledovat, zda trh tuto úroveň prorazí a zda pod ní začne vytvářet další aktivitu.
Proč je Initial Balance důležitá
První část obchodní seance může poskytnout důležitou informaci o tom, jak aktivní jsou kupující a prodávající. Úzká Initial Balance může znamenat, že trh během úvodní části vytvořil relativně malé rozpětí. Široká Initial Balance naopak ukazuje, že již v úvodu došlo k výraznému pohybu.
Po vytvoření Initial Balance může trader sledovat, zda se trh začne pohybovat mimo její hranice, nebo zda zůstane uvnitř.
To může pomoci rozlišit potenciálně trendové prostředí od situace, kdy trh pokračuje v rovnováze.
Initial Balance a Market Profile
Initial Balance je úzce spojena s Market Profile. Market Profile umožňuje sledovat, jak se aktivita trhu rozložila podle jednotlivých cenových úrovní, zatímco Initial Balance označuje konkrétní počáteční rozpětí obchodní seance.
Trader tak může sledovat například vztah Initial Balance k Value Area, Point of Control a celkovému tvaru denního profilu.
Initial Balance proto není samostatný profil. Je to jedna z referenčních struktur, která může být do profilu zakreslena.
Initial Balance a Value Area
Initial Balance a Value Area nejsou stejné pojmy. Initial Balance vzniká z cenového rozpětí během konkrétního úvodního období. Value Area naopak představuje oblast, ve které se během sledovaného období soustředila významná část aktivity.
Initial Balance může být například široká 30 bodů, zatímco pozdější vývoj seance vytvoří výrazně širší Value Area.
Porovnání těchto dvou oblastí může traderovi ukázat, zda se trh během dne výrazně rozšířil mimo původní rozpětí.
Initial Balance a rozšíření rozpětí
Jedním z důležitých konceptů je rozšíření Initial Balance. Pokud trh po skončení úvodního období překoná IB High nebo IB Low, může se obchodní rozpětí dále rozšiřovat.
Například pokud je IB High na 5 100 bodech a cena později vystoupí na 5 150, trh rozšířil své denní rozpětí nad počáteční rovnováhu.
Stejný princip funguje směrem dolů při překonání IB Low.
Průraz Initial Balance High
Průraz nad IB High znamená, že cena překonala nejvyšší úroveň vytvořenou během počáteční části seance.
To může signalizovat, že kupující získávají větší kontrolu nad vývojem trhu. Samotný průraz však ještě neznamená, že bude následovat pokračující růst.
Trader by měl sledovat, zda se cena nad IB High udrží, nebo zda se rychle vrátí zpět do původního rozpětí.
Průraz Initial Balance Low
Průraz pod IB Low je opačná situace. Cena překoná nejnižší úroveň vytvořenou během úvodní části seance.
Pokud se cena pod IB Low udrží a začne zde vytvářet další aktivitu, může se rozpětí dále rozšiřovat směrem dolů.
Rychlý návrat zpět nad IB Low však může signalizovat odmítnutí nižších cen.
Initial Balance a akceptace ceny
Průraz hranice Initial Balance je pouze první částí situace. Důležitější může být to, co se stane po průrazu.
Pokud cena překoná IB High a následně se nad touto hranicí udrží, může trh vyšší ceny akceptovat.
Pokud naopak cena krátce vystoupí nad IB High a následně se rychle vrátí dovnitř rozpětí, může jít o odmítnutí vyšších cen.
Stejný princip lze použít při pohybu pod IB Low.
Initial Balance a trendový den
V trendovém dni může trh po vytvoření Initial Balance pokračovat jedním směrem a postupně rozšiřovat obchodní rozpětí.
Například trh vytvoří relativně úzkou Initial Balance a následně několikrát překonává její horní hranici, přičemž se nad ní udržuje. To může být známkou silného jednostranného pohybu.
Neznamená to však, že každý průraz Initial Balance vytvoří trendový den. Rozhodující je následné chování trhu.
Initial Balance a vyvážený den
Pokud se cena po vytvoření Initial Balance drží převážně mezi jejími hranicemi, může seance zůstat relativně vyvážená.
Trh může opakovaně testovat horní a spodní část rozpětí, ale bez výrazného pokračování mimo něj.
Takové prostředí se liší od situace, kdy trh po průrazu jedné z hranic začne vytvářet nové cenové oblasti.
Úzká Initial Balance
Úzká Initial Balance znamená, že trh během sledovaného úvodního období vytvořil relativně malé cenové rozpětí.
Pokud později přijde výrazný pohyb mimo toto rozpětí, může být výsledné rozšíření obchodního dne značné.
Úzká Initial Balance proto může být zajímavá pro sledování potenciálního rozšíření rozpětí, ale sama o sobě nepředpovídá směr pohybu.
Široká Initial Balance
Široká Initial Balance znamená, že trh již během úvodního období vytvořil výrazné rozpětí.
V takové situaci může být prostor pro další rozšiřování rozpětí menší než u velmi úzké Initial Balance, ale neplatí to vždy.
Široká Initial Balance může vzniknout například při výrazné fundamentální zprávě nebo zvýšené volatilitě na začátku seance.
Initial Balance a volatilita
Šířka Initial Balance poskytuje základní informaci o tom, jak velký pohyb trh vytvořil během úvodního období.
Pokud je Initial Balance výrazně širší než obvykle, může to upozornit na zvýšenou volatilitu. Pokud je naopak výrazně užší, může trh začínat v klidnějším prostředí.
Pro správnou interpretaci je proto vhodné porovnávat aktuální Initial Balance s historickými seancemi.
Initial Balance a Price Action
Price Action může pomoci určit, zda průraz Initial Balance skutečně podporuje pokračování pohybu.
Například cena překoná IB High, ale následně vytvoří výrazné odmítnutí a vrátí se zpět do rozpětí. To je jiná situace než stabilní obchodování nad IB High.
Initial Balance proto může sloužit jako důležitá cenová reference, zatímco Price Action poskytuje informace o reakci trhu.
Další informace o práci s cenou najdeš v článku Price Action na Forexu.
Initial Balance a support a rezistence
IB High a IB Low mohou v určitých situacích fungovat podobně jako intradenní support a rezistence.
Pokud se například cena opakovaně odráží od IB High, může tato hranice dočasně působit jako rezistence. Pokud ji následně překoná a udrží se nad ní, může se její role změnit.
Podobně může IB Low fungovat jako support, dokud jej trh skutečně neprorazí.
Je však důležité nespoléhat pouze na samotnou hranici. Významnější může být způsob, jakým na ni cena reaguje.
Initial Balance a breakout strategie
Initial Balance může být využita také při breakout strategiích. Trader může například sledovat průraz IB High nebo IB Low a následné potvrzení pohybu.
Rozumnější než automatický vstup při každém průrazu může být čekání na potvrzení, že trh novou cenovou oblast skutečně akceptuje.
Právě falešné průrazy jsou jedním z důvodů, proč samotné překonání hranice Initial Balance nemusí být dostatečným obchodním signálem.
Initial Balance a návrat do rozpětí
Pokud cena opustí Initial Balance a následně se vrátí zpět dovnitř, může to být důležitá informace.
Například trh překoná IB High, ale během několika minut se vrátí pod tuto hranici. Takové chování může signalizovat odmítnutí vyšších cen.
Pokud se podobná situace opakuje, může trader získat informaci, že trh zatím není připraven přijmout ceny mimo počáteční rozpětí.
Initial Balance a intradenní obchodování
Initial Balance je především intradenní nástroj. Její význam spočívá v tom, že poskytuje konkrétní referenční rozpětí pro aktuální obchodní seanci.
Trader může předem vědět, kde se nachází IB High a IB Low, a během dne sledovat, jak se cena k těmto hranicím chová.
To umožňuje vytvářet obchodní scénáře podle skutečného vývoje trhu místo předem určeného směru.
Initial Balance a různé trhy
Koncept Initial Balance lze používat na různých trzích, například u futures, indexů nebo některých dalších aktiv vhodných pro intradenní analýzu.
Velmi důležité je správně definovat obchodní seanci. Jinak může stejný trh vytvářet odlišné Initial Balance podle toho, jaké období trader do výpočtu zahrne.
Proto je potřeba používat konzistentní nastavení a vždy vědět, od jakého okamžiku se počáteční rozpětí počítá.
Initial Balance na Forexu
Na Forexu je potřeba věnovat zvláštní pozornost definici obchodní seance. Forex funguje prakticky nepřetržitě během pracovního týdne, takže není vždy jednoznačné, od kterého okamžiku má Initial Balance začínat.
Trader si proto musí předem určit konkrétní seanci a časové období, například evropskou nebo americkou část obchodního dne.
To je důležité také proto, že aktivita a volatilita se mezi jednotlivými obchodními seancemi výrazně liší. S problematikou obchodních seancí souvisejí například články Evropská obchodní seance a Americká obchodní seance.
Initial Balance a evropská seance
Pokud trader používá Initial Balance během evropské seance, může například sledovat první hodinu po otevření hlavní evropské obchodní aktivity.
Po vytvoření IB High a IB Low následně sleduje, zda trh zůstane uvnitř rozpětí, nebo jej začne rozšiřovat.
Význam konkrétních časů se však může měnit podle instrumentu a obchodní platformy, proto je důležité používat konzistentní definici seance.
Initial Balance a americká seance
Podobně lze Initial Balance sledovat během americké seance. Po vytvoření počátečního rozpětí trader sleduje, zda se cena vydá mimo IB High nebo IB Low.
Americká seance může být pro některé instrumenty výrazně volatilnější, takže průrazy hranic mohou být rychlejší a rozsáhlejší.
Proto je při obchodování důležité zohlednit také aktuální volatilitu a likviditu.
Initial Balance a futures
Initial Balance se často používá při obchodování futures, kde je možné přesně definovat obchodní seanci a sledovat strukturu trhu prostřednictvím Market Profile.
Trader může kombinovat Initial Balance s Value Area, POC a dalšími prvky profilu a sledovat, jak se během dne mění tržní struktura.
Při obchodování futures je však nutné rozumět konkrétním obchodním hodinám a pravidlům daného kontraktu.
Initial Balance a obchodní plán
Initial Balance je vhodnější používat jako součást obchodního plánu než jako samostatný signál.
Trader si může předem definovat, co bude považovat za relevantní průraz, jak bude vyhodnocovat návrat do rozpětí a za jakých podmínek obchod vůbec otevře.
Důležitá je také velikost pozice a maximální přípustná ztráta. S řízením rizika souvisí článek Risk management na Forexu.
Nejčastější chyby při používání Initial Balance
Jednou z nejčastějších chyb je automatické nakupování při průrazu IB High nebo prodávání při průrazu IB Low.
Průraz totiž může být falešný a cena se může velmi rychle vrátit zpět do počátečního rozpětí.
Další chybou je používání nekonzistentního časového období. Pokud trader jednou počítá Initial Balance z první hodiny a jindy z prvních 30 minut, jednotlivé výsledky nemusí být vzájemně dobře porovnatelné.
Chybou je také ignorování širšího kontextu trhu. Initial Balance by neměla být používána izolovaně od volatility, trendu, fundamentálních událostí a celkové cenové struktury.
Jak začít s Initial Balance
Začátečník může začít velmi jednoduše. Vybere si jeden konkrétní trh a jednu konkrétní obchodní seanci. Nastaví například první hodinu jako období pro vytvoření Initial Balance.
Po skončení této hodiny si označí IB High a IB Low a následně sleduje, co se během zbytku seance stane.
Je vhodné si zaznamenávat, jak často dochází k průrazu horní nebo spodní hranice, jak často se cena vrací zpět a jak velké rozšíření rozpětí následně vzniká.
Jak využít Initial Balance v obchodní strategii
Jedním z možných přístupů je sledovat, zda trh po vytvoření Initial Balance začne akceptovat ceny mimo její hranice.
Například cena prorazí IB High a následně zůstane nad touto úrovní. Trader může tuto situaci vyhodnotit jako potenciální známku pokračování pohybu, pokud ji potvrzuje také širší struktura trhu.
Jiný scénář nastane, když cena prorazí IB High, ale rychle se vrátí zpět. V takové situaci může být důležitější odmítnutí vyšších cen než samotný průraz.
Stejným způsobem lze pracovat s IB Low. Klíčové je vytvořit si pravidla předem a následně je testovat na dostatečném množství historických situací.
Initial Balance jako mapa úvodní rovnováhy
Initial Balance poskytuje traderovi jednoduchý způsob, jak si rozdělit obchodní seanci na počáteční cenové rozpětí a následný vývoj mimo něj. Horní a spodní hranice mohou sloužit jako referenční úrovně pro sledování průrazů, akceptace a odmítnutí ceny.
Nejdůležitější není samotný průraz IB High nebo IB Low, ale následné chování trhu. Pokud cena mimo rozpětí vytváří další aktivitu, může se obchodní den rozšiřovat. Pokud se cena rychle vrací zpět, může trh původní rovnováhu stále respektovat.
Initial Balance proto nejlépe funguje jako součást širší analýzy Market Profile a intradenní struktury trhu. V kombinaci s Price Action, Value Area, POC, volatilitou a řízením rizika může traderovi pomoci lépe pochopit, zda se trh během obchodní seance nachází v rovnováze, nebo se snaží vytvořit nové cenové rozpětí.
