Jak najít akcie s vysokým růstem zisků
Růst zisků patří mezi nejdůležitější faktory, které dlouhodobě ovlivňují vývoj ceny akcie. Společnosti, které dokážou pravidelně zvyšovat své zisky, často vytvářejí vyšší hodnotu pro akcionáře a dosahují nadprůměrných výnosů. Mnoho nejúspěšnějších akcií posledních desetiletí spojoval právě rychlý růst zisku na akcii, rostoucí tržby a schopnost efektivně využívat kapitál. Každý investor by měl nejprve zvládnout správnou správu osobních financí a investičního kapitálu a současně rozumět principům investování do akcií a investičních strategií. Právě dlouhodobý růst zisků bývá jedním z nejspolehlivějších ukazatelů budoucí výkonnosti společnosti.
Proč je růst zisků pro investory důležitý
Zisk společnosti představuje základní zdroj hodnoty pro akcionáře. Pokud firma dlouhodobě zvyšuje zisky, může investovat do dalšího rozvoje, vyplácet dividendy nebo realizovat zpětné odkupy akcií.
Společnost, která zvýší zisk na akcii z 5 korun na 10 korun během pěti let, dosahuje průměrného růstu přibližně 15 % ročně. Takový vývoj často vede i k růstu ceny akcie.
Krátká odpověď na častou otázku zní: dlouhodobý růst zisků často vede k dlouhodobému růstu hodnoty akcie.
Sledujte růst zisku na akcii
EPS neboli zisk na akcii patří mezi nejdůležitější ukazatele růstu společnosti. Investoři sledují, jak rychle se zisk na jednu akcii zvyšuje.
Firma, která zvýší EPS z 2 dolarů na 4 dolary během čtyř let, dosahuje průměrného ročního růstu přes 18 %.
Dlouhodobě rostoucí EPS často signalizuje zdravý a kvalitní podnik.
Další informace obsahuje článek co je EPS u akcií.
Jaký růst bývá atraktivní? Mnoho investorů hledá růst EPS nad 10 % ročně.
Růst tržeb podporuje budoucí růst zisků
Zisky obvykle nemohou dlouhodobě růst bez rostoucích tržeb. Proto investoři sledují také tempo růstu prodejů.
Společnost, která zvyšuje tržby o 12 % ročně a současně udržuje stabilní marže, může dosahovat podobného růstu zisků.
Firmy se stagnujícími tržbami často dosahují pouze omezeného růstu zisku.
Na co si dát pozor? Krátkodobé zvyšování zisků bez růstu tržeb nemusí být dlouhodobě udržitelné.
Vysoké marže mohou urychlit růst zisků
Společnosti s vysokými hrubými, provozními a čistými maržemi dokážou přeměnit větší část tržeb na zisk.
Firma s čistou marží 18 % vytvoří z každých 100 miliard korun tržeb čistý zisk 18 miliard korun. Společnost s marží 5 % vydělá pouze 5 miliard korun.
Vyšší ziskovost často vede k rychlejšímu růstu zisku na akcii.
Další informace obsahují články co je Net Margin, co je Operating Margin a co je Gross Margin.
Jaké marže bývají atraktivní? Čistá marže nad 10 % a provozní marže nad 15 %.
ROIC a ROE potvrzují kvalitu růstu
Růst zisků je mnohem kvalitnější, pokud společnost současně dosahuje vysoké návratnosti kapitálu.
Firma s ROIC 18 % a ROE 20 % často využívá svůj kapitál efektivněji než společnost s nízkou rentabilitou.
Dlouhodobě vysoké hodnoty návratnosti mohou potvrzovat konkurenční výhodu podniku.
Další informace obsahují články co je ROIC u akcií a co je ROE.
Jaké hodnoty investoři často vyhledávají? ROIC i ROE nad 15 %.
Rostoucí cash flow potvrzuje skutečnou kvalitu zisků
Zisk může být ovlivněn účetními metodami, zatímco cash flow ukazuje skutečné peníze, které firma vytváří.
Společnost, jejíž Free Cash Flow vzrostlo z 4 miliard korun na 10 miliard korun během pěti let, často disponuje kvalitním obchodním modelem.
Růst peněžních toků bývá jedním z nejspolehlivějších ukazatelů dlouhodobé kvality.
Další informace obsahuje článek co je Free Cash Flow.
Kdy je cash flow nejdůležitější? Především při ověřování kvality zisků.
Konkurenční výhoda pomáhá udržet růst zisků
Firmy se silnou značkou, technologickou výhodou nebo dominantním postavením na trhu často dokážou růst rychleji než konkurence.
Společnost s vysokou loajalitou zákazníků může zvyšovat ceny a současně udržovat růst tržeb i zisků.
Dlouhodobý růst zisků bývá často výsledkem silné konkurenční výhody.
Další informace obsahují články jak najít akcie s konkurenční výhodou a jak najít kvalitní akcie.
Jak důležitá je konkurenční výhoda? Často rozhoduje o dlouhodobé schopnosti růstu.
Nízké zadlužení zvyšuje stabilitu růstu
Společnosti s nižším zadlužením mohou více investovat do rozvoje podnikání a méně prostředků vynakládat na úroky.
Firma s Debt to Equity 0,5 má obvykle větší finanční flexibilitu než společnost s hodnotou 2,5.
Nižší dluh může podporovat stabilnější růst zisků během ekonomických krizí.
Další informace obsahuje článek co je Debt to Equity ratio.
Na co si dát pozor? Vysoké úrokové náklady mohou růst zisků zpomalovat.
Rozumné ocenění zvyšuje investiční potenciál
I rychle rostoucí společnost může představovat špatnou investici, pokud je její ocenění příliš vysoké.
Firma s růstem zisků 20 % ročně a PEG 1,2 může být atraktivnější než společnost se stejným růstem a PEG 3.
Investoři často sledují P/E, PEG, EV/EBITDA a Price to Sales.
Další informace obsahují články co je P/E u akcií, co je PEG ratio u akcií a co je EV/EBITDA u akcií.
Jaké ocenění bývá atraktivní? PEG pod hodnotou 1,5 a přiměřené P/E vzhledem k tempu růstu.
Akciové screenery umožňují vyhledávat růstové společnosti
Moderní investiční nástroje umožňují filtrovat společnosti podle růstu zisků, tržeb a dalších ukazatelů.
Investor může například nastavit růst EPS nad 15 %, růst tržeb nad 10 %, ROIC nad 15 %, ROE nad 15 % a zadlužení pod hodnotou 1.
Taková kombinace často pomáhá identifikovat kvalitní růstové společnosti.
Další informace obsahují články jak používat akciový screener a nejlepší akciové screenery pro investory.
Jaké filtry používat? Růst EPS, růst tržeb, vysoké ROIC, silné marže a rostoucí cash flow.
Jak postupovat při hledání akcií s vysokým růstem zisků
Dlouhodobí investoři často vyhledávají společnosti s růstem EPS nad 15 %, růstem tržeb nad 10 %, ROIC nad 15 %, ROE nad 15 %, pozitivním Free Cash Flow a nízkým zadlužením. Významnou roli hraje také konkurenční výhoda a rozumné ocenění akcie.
Investor může například hledat firmy, které během posledních pěti let zdvojnásobily svůj zisk na akcii, současně zvyšují peněžní toky a udržují vysokou rentabilitu kapitálu. Taková kombinace často pomáhá identifikovat společnosti s potenciálem dlouhodobého růstu.
Akcie s vysokým růstem zisků často představují podniky, které dokážou zvyšovat tržby, efektivně využívat kapitál a vytvářet stále vyšší hodnotu pro akcionáře. Právě tyto společnosti bývají jedním z hlavních motorů dlouhodobého růstu investičního portfolia.
