Nevýhody CFD obchodování
CFD obchodování nabízí možnost spekulovat na růst i pokles různých trhů, ale současně přináší řadu rizik a nákladů. Největší nevýhodou je finanční páka, která může výrazně urychlit nejen růst účtu, ale také jeho pokles. Proto je důležité znát nevýhody CFD ještě před prvním obchodem. CFD patří do oblasti osobních financí a peněz a konkrétně do oblasti burzy a tradingu (indexy, forex, CFD).
Vysoké riziko ztráty
Největším problémem CFD je možnost rychlé ztráty peněz. Cena podkladového aktiva se může pohybovat proti pozici a při použití finanční páky má tento pohyb výrazně větší dopad na vlastní kapitál.
Například trader může otevřít pozici s nominální hodnotou 100 000 Kč, přestože jako marži použije pouze 10 000 Kč. Pohyb trhu o několik procent pak může znamenat ztrátu představující významnou část vlastního kapitálu.
Proto je nutné velikost pozice určovat podle rizika, nikoliv podle maximální páky dostupné u brokera.
Finanční páka zvyšuje riziko
Páka je jednou z hlavních vlastností CFD, ale současně patří mezi jejich největší nevýhody. Umožňuje kontrolovat větší pozici s menším kapitálem, ale stejným způsobem zesiluje nepříznivý pohyb.
Pokud trader použije příliš velkou expozici, může i relativně malá změna ceny způsobit vysokou ztrátu.
Podrobněji fungování tohoto mechanismu vysvětluje článek Jak funguje páka u CFD.
CFD mají více typů nákladů
Obchodování CFD není zatíženo pouze případnou komisí. Trader musí počítat také se spreadem, případným skluzem a u pozic držených přes noc s náklady na financování.
U velmi častého obchodování se mohou postupně nasčítat komise a spready. U dlouhodobějších pozic mohou být naopak významné overnight poplatky nebo swapy.
Pokud trader tyto náklady nezahrne do své strategie, může být skutečný výsledek výrazně horší než výsledek založený pouze na pohybu ceny.
Riziko margin callu
Velká CFD pozice může rychle spotřebovat dostupnou marži, pokud se trh pohybuje proti traderovi. Při výrazném poklesu equity může dojít k margin callu nebo následnému automatickému uzavírání pozic podle pravidel brokera.
To znamená, že trader nemusí mít možnost čekat na případný návrat trhu. Pozice může být nuceně uzavřena v okamžiku, kdy je ztráta již významná.
Proto je důležité rozumět nejen marži, ale také maintenance marginu a margin callu.
CFD nejsou skutečné vlastnictví aktiva
Při obchodování CFD trader zpravidla nevlastní podkladové aktivum. Pokud například obchoduje akciové CFD, nestává se klasickým akcionářem dané společnosti stejným způsobem jako při přímém nákupu akcie.
CFD jsou derivátové produkty určené především ke spekulaci na pohyb ceny. Proto nejsou automaticky vhodnou náhradou za dlouhodobé investování do skutečných aktiv.
Rozdíl je důležitý zejména pro investory, kteří chtějí aktivum držet dlouhodobě a využívat například vlastnická práva nebo jiné charakteristiky přímého vlastnictví.
Financování dlouhodobých pozic
Držení CFD přes noc může znamenat pravidelné náklady na financování. Pokud trader drží pozici několik týdnů nebo měsíců, mohou se tyto náklady postupně výrazně nasčítat.
Například obchod může být podle pohybu ceny ziskový, ale po započtení dlouhodobého financování může být výsledný zisk podstatně menší.
Proto je potřeba při dlouhodobějším obchodování sledovat swapy u CFD a celkové náklady na financování pozic.
Vysoké nároky na disciplínu
CFD umožňují velmi rychle otevírat a uzavírat pozice. To může vést k nadměrnému obchodování, impulzivním vstupům nebo snaze rychle dohánět předchozí ztráty.
Trader může například po ztrátovém obchodu zvýšit velikost další pozice v naději, že peníze rychle získá zpět. Takové chování ale může vést k ještě větší ztrátě.
Proto jsou při CFD důležité nejen technické znalosti, ale také disciplína a schopnost dodržovat vlastní pravidla.
Krátkodobé pohyby mohou být nepředvídatelné
Trhy mohou během několika sekund nebo minut reagovat na ekonomické zprávy, výsledky firem nebo neočekávané události. Prudké pohyby mohou způsobit rychlé změny hodnoty CFD pozice.
V takové situaci může dojít také ke skluzu, kdy je příkaz proveden za méně výhodnou cenu, než byla původně požadována.
Stop Loss proto není absolutní zárukou přesně stanovené maximální ztráty.
CFD nejsou vhodné pro každého
CFD vyžadují schopnost pracovat s rizikem, finanční pákou a rychlými změnami hodnoty účtu. Pro člověka, který potřebuje stabilní a předvídatelný způsob zhodnocování peněz, nemusí být vhodným nástrojem.
Před začátkem obchodování je proto vhodné zvážit, zda CFD odpovídají finanční situaci, zkušenostem a ochotě podstoupit riziko. Pomoci může také článek Pro koho CFD nejsou vhodné.
Mezi hlavní nevýhody CFD obchodování patří především vysoké riziko ztráty, finanční páka, průběžné obchodní náklady, možnost margin callu a náklady na dlouhodobé financování pozic. Trader navíc nevlastní podkladové aktivum a musí počítat s tím, že rychlé pohyby trhu mohou způsobit výrazné ztráty. CFD proto nejsou jednoduchým způsobem rychlého vydělávání peněz. Jejich používání vyžaduje jasnou strategii, kontrolu velikosti pozic, kvalitní risk management a dostatečnou disciplínu.
