Jak vybrat podhodnocené akcie
Podhodnocené akcie představují společnosti, jejichž tržní cena je nižší než jejich skutečná vnitřní hodnota. Investoři se snaží takové firmy vyhledávat, protože při správném odhadu mohou nakoupit kvalitní podniky za výhodnější cenu a profitovat z budoucího růstu jejich hodnoty. Hledání podhodnocených akcií je jedním ze základních principů hodnotového investování. Pro správné pochopení této strategie je vhodné nejprve prostudovat osobní finance a peníze a současně se seznámit s oblastí investování do ETF, akcií a investičních strategií. Při hledání podhodnocených společností investoři sledují ukazatele P/E, P/B, EPS, ROE, ROA, EBITDA, Free Cash Flow, dividendový výnos, zadlužení a dlouhodobou ziskovost.
Co jsou podhodnocené akcie
Podhodnocené akcie jsou takové akcie, jejichž tržní cena neodpovídá skutečné hodnotě společnosti. Trh může firmu dočasně podceňovat kvůli ekonomické nejistotě, krátkodobému poklesu zisků nebo negativní náladě investorů.
Pokud analytici odhadují vnitřní hodnotu společnosti na 2 000 Kč za akcii a tržní cena činí 1 500 Kč, může být akcie podhodnocená přibližně o 25 %.
Co jsou podhodnocené akcie? Jde o společnosti, které se obchodují pod svou odhadovanou vnitřní hodnotou.
Jak funguje value investing
Value investing se zaměřuje na vyhledávání kvalitních společností, které trh dočasně oceňuje příliš nízko. Investor nakupuje akcie s určitou bezpečnostní rezervou a čeká na návrat ceny k jejich skutečné hodnotě.
Pokud se akcie obchoduje za P/E 10 a dlouhodobý průměr odvětví činí P/E 18, může se jednat o zajímavou investiční příležitost. Investor však musí zjistit, zda nižší ocenění není oprávněné.
Další informace obsahuje článek jak funguje value investing.
Jak funguje hodnotové investování? Investor nakupuje kvalitní firmy za cenu nižší, než odpovídá jejich skutečné hodnotě.
Význam ukazatele P/E
Ukazatel P/E porovnává cenu akcie s ročním ziskem na akcii. Nižší P/E může naznačovat podhodnocení, ale vždy je nutné porovnávat společnosti ve stejném odvětví.
Pokud firma dosahuje zisku 50 Kč na akcii a cena akcie činí 600 Kč, P/E dosahuje hodnoty 12. Jestliže konkurenční společnosti dosahují P/E 20, může být firma zajímavě oceněná.
Více informací přináší článek co je P/E u akcií.
Význam ukazatele P/B
P/B porovnává tržní cenu akcie s účetní hodnotou společnosti. Nízké P/B může ukazovat, že se akcie obchoduje pod hodnotou svého majetku.
Pokud účetní hodnota společnosti činí 1 000 Kč na akcii a tržní cena dosahuje 800 Kč, P/B činí 0,8. Taková společnost může být podhodnocená, pokud její podnikání zůstává stabilní.
Další informace obsahuje článek co je P/B u akcií.
Jaký význam má P/B? Pomáhá porovnávat cenu akcie s účetní hodnotou společnosti.
Růst zisků a EPS
Důležitým ukazatelem je také růst zisku na akcii. Společnosti s rostoucím EPS mohou být atraktivní i tehdy, pokud jejich ocenění zůstává relativně nízké.
Pokud EPS vzrostlo z 40 Kč na 52 Kč během dvou let, jedná se o růst o 30 %. Rostoucí zisky mohou dlouhodobě podporovat růst ceny akcií.
Při analýze pomáhají články co je EPS u akcií a jak číst výsledky hospodaření firem.
Význam Free Cash Flow a zadlužení
Silné peněžní toky a nízké zadlužení mohou potvrdit finanční zdraví společnosti. Firma, která vytváří dostatek hotovosti, má větší prostor pro investice, dividendy nebo snižování dluhů.
Společnost s Free Cash Flow ve výši 20 miliard korun a nízkým zadlužením může být stabilnější než firma s podobnými tržbami, ale vysokými dluhy.
Další informace přinášejí články co je Free Cash Flow a co je EBITDA.
Na co si dát pozor? Nízká cena akcie nemusí vždy znamenat podhodnocení, někdy může odrážet skutečné problémy společnosti.
Jak porovnávat společnosti v odvětví
Podhodnocené akcie je vhodné porovnávat s konkurenty působícími ve stejném sektoru. Rozdílná odvětví mohou mít zcela odlišné standardy ocenění.
Pokud technologické společnosti dosahují průměrného P/E 25 a analyzovaná firma má P/E 14 při podobném růstu zisků, může jít o zajímavou příležitost.
Při porovnávání mohou pomoci články jak porovnávat akcie a jak hodnotit akcie před nákupem.
Podhodnocené dividendové akcie
Některé dividendové společnosti mohou být během tržních poklesů dočasně podhodnocené. Stabilní dividenda a silné cash flow mohou investorům poskytovat dodatečnou ochranu.
Akcie s dividendovým výnosem 5 %, P/E 11 a výplatním poměrem 55 % může představovat zajímavou dlouhodobou investici, pokud společnost nadále generuje stabilní zisky.
Další informace obsahují články co jsou dividendové akcie, jak vyhodnotit dividendovou akcii a jak poznat udržitelnou dividendu.
Jak poznat podhodnocenou dividendovou akcii? Společnost by měla nabízet stabilní dividendu, silné cash flow a rozumné ocenění.
Pravidelné investování do podhodnocených akcií
Pravidelné investování pomáhá investorům využívat období poklesů a snižovat riziko špatného načasování trhu. Strategie DCA umožňuje nakupovat akcie za různé ceny.
Pokud investor investuje 10 000 Kč měsíčně po dobu dvaceti let při průměrném výnosu 8 % ročně, může hodnota portfolia přesáhnout 5 900 000 Kč.
Při pravidelném investování mohou pomoci články jak funguje pravidelné investování do akcií, jak funguje DCA u akcií a jak investovat 10000 Kč měsíčně do akcií.
Jak zařadit podhodnocené akcie do portfolia
Podhodnocené akcie mohou tvořit významnou část dlouhodobého portfolia. Je však důležité zachovat diverzifikaci a nesoustředit všechny prostředky do jediné společnosti.
Modelové portfolio v hodnotě 2 000 000 Kč může obsahovat 800 000 Kč v hodnotových akciích, 700 000 Kč v dividendových společnostech a 500 000 Kč v růstových firmách. Takové rozložení může pomoci kombinovat stabilitu a růstový potenciál.
Při tvorbě portfolia mohou pomoci články jak sestavit první akciové portfolio, jak vybrat akcie do portfolia a jak diverzifikovat akciové portfolio.
Výběr podhodnocených akcií vyžaduje důkladnou analýzu, trpělivost a dlouhodobý investiční horizont. Investoři, kteří dokážou rozpoznat kvalitní společnosti obchodované pod jejich skutečnou hodnotou, mohou dlouhodobě dosahovat zajímavých investičních výsledků a současně budovat stabilní a diverzifikované portfolio.
