Micro futures – kompletní průvodce
Micro futures jsou menší futures kontrakty vytvořené především pro obchodníky, kteří chtějí pracovat s menší nominální expozicí než u standardních futures kontraktů. Umožňují obchodovat například akciové indexy, komodity nebo další trhy při výrazně menší hodnotě jednoho kontraktu.
Micro futures jsou proto zajímavé především pro začátečníky, menší účty a tradery, kteří chtějí přesněji přizpůsobit velikost pozice svému riziku. Základní princip futures vysvětluje článek Futures pro začátečníky.
Oblast futures zároveň souvisí s širším tématem Osobní finance a peníze a podpillarem Půjčky a hypotéky (úvěry, hypotéky, leasing).
Co jsou micro futures
Micro futures jsou futures kontrakty s menší kontraktní velikostí než odpovídající standardní nebo E-mini kontrakty. Jejich princip je stejný jako u ostatních futures: trader může spekulovat na růst nebo pokles ceny a zisk či ztráta se odvíjí od pohybu podkladového trhu.
Výrazně menší kontrakt ale umožňuje lépe přizpůsobit velikost pozice velikosti obchodního účtu.
Jak micro futures fungují
Trader může micro futures nakoupit při očekávání růstu nebo prodat při očekávání poklesu. Pozice se následně průběžně přeceňuje podle vývoje futures kontraktu.
Micro futures jsou standardizované burzovní deriváty. To je odlišuje od CFD, která nabízí broker jako mimoburzovní derivát.
Rozdíl mezi těmito nástroji popisují také články Co jsou CFD kontrakty a Jak fungují CFD.
Proč vznikly micro futures
Hlavním důvodem je zpřístupnění futures trhů obchodníkům, pro které jsou standardní kontrakty příliš velké.
Pokud například standardní futures představují příliš vysokou expozici, micro futures umožní obchodovat stejný nebo velmi podobný trh s menším finančním dopadem každého cenového pohybu.
Trader tak může mít mnohem jemnější kontrolu nad velikostí pozice.
Micro futures vs. E-mini futures
Největší rozdíl spočívá ve velikosti kontraktu. Micro futures mají menší nominální hodnotu a menší peněžní hodnotu cenového pohybu.
Pokud trader například nechce obchodovat celý E-mini kontrakt, může místo něj použít odpovídající micro kontrakt.
To může být významné zejména při řízení rizika, protože menší kontrakt umožňuje přesněji nastavit velikost pozice.
Micro E-mini futures
Mezi nejznámější micro futures patří Micro E-mini kontrakty na hlavní americké akciové indexy. Trader tak může získat menší expozici vůči indexovému trhu než při obchodování klasického E-mini kontraktu.
Podrobněji fungování větších kontraktů vysvětluje také E-mini futures – kompletní průvodce.
Výhoda menšího kontraktu
Menší kontrakt umožňuje přesnější řízení rizika.
Pokud je například jeden standardní kontrakt pro obchodní účet příliš velký, trader nemusí kvůli tomu celý futures trh vynechat. Micro kontrakt může umožnit obchodovat stejný typ trhu s menším finančním rizikem.
To je důležité zejména při postupném přechodu ze simulovaného obchodování na reálný účet.
Co je tick u micro futures
Tick je nejmenší povolený cenový pohyb konkrétního futures kontraktu. U micro futures má jeden tick menší peněžní hodnotu než u odpovídajícího většího kontraktu.
Trader proto musí před otevřením pozice znát nejen počet kontraktů, ale také hodnotu jednoho ticku.
Právě hodnota ticku umožňuje určit, jak velký finanční dopad bude mít například pohyb o 10, 50 nebo 100 ticků.
Margin u micro futures
Micro futures vyžadují margin stejně jako ostatní futures. Menší kontrakt ale obvykle znamená také menší požadovanou finanční expozici.
Margin přesto není maximální ztráta. Hodnota pozice se stále mění podle pohybu celého podkladového trhu.
Princip marginu lze porovnat s článkem Jak funguje margin u CFD.
Micro futures a finanční páka
Micro futures stále využívají marginový mechanismus, takže i menší kontrakt může představovat významnou expozici vzhledem k velikosti účtu.
Menší velikost kontraktu však umožňuje traderovi lépe kontrolovat míru využití kapitálu.
To neznamená, že micro futures jsou automaticky bezpečné. Pokud trader otevře příliš mnoho micro kontraktů, může vytvořit stejně vysoké riziko jako u většího kontraktu.
Jak se počítá zisk a ztráta
Zisk nebo ztráta závisí na počtu cenových ticků, hodnotě jednoho ticku a počtu kontraktů.
Pokud se například micro futures pohybují ve směru pozice o určitý počet ticků, zisk vzniká vynásobením počtu ticků hodnotou jednoho ticku a počtem kontraktů. Při opačném pohybu vzniká ztráta.
Proto je vhodné počítat riziko ještě před vstupem do obchodu.
Micro futures a risk management
Jednou z největších výhod micro futures je možnost přesněji nastavit velikost pozice.
Trader například nemusí volit pouze mezi nulovou pozicí a jedním velkým kontraktem. Může pracovat s menšími kontrakty a postupně tak přizpůsobovat expozici velikosti účtu a plánovanému riziku.
Na tuto problematiku navazují Risk management při CFD obchodování, Money management při CFD obchodování a Jak určit velikost CFD pozice.
Micro futures pro začátečníky
Micro futures mohou být vhodnější pro začátečníka než větší futures kontrakty, protože umožňují pracovat s menší finanční expozicí.
Menší kontrakt ale neodstraňuje rizika futures obchodování. Začátečník stále musí rozumět marginu, ticku, expiraci, volatilitě a řízení rizika.
Nejprve je proto vhodné pochopit základní princip futures a následně přejít k praktickému obchodování.
Micro futures a expirace
Micro futures mají stejně jako ostatní futures konkrétní expirace. Trader musí vědět, kterou sérii obchoduje a kdy daný kontrakt končí.
Při dlouhodobějším držení pozice je nutné řešit rollover do další expirace.
Rollover micro futures
Rollover znamená převedení expozice z končícího kontraktu do dalšího kontraktu.
Jednotlivé expirace nemusí mít stejnou cenu, takže při přechodu může vzniknout cenový rozdíl.
Tento mechanismus je důležitý také u CFD, která jsou navázána na futures trhy.
Micro futures a likvidita
Likvidita se u jednotlivých micro futures liší. Nejznámější kontrakty mohou mít vysokou obchodní aktivitu, zatímco méně populární instrumenty mohou mít horší podmínky exekuce.
Trader by proto neměl vybírat instrument pouze podle názvu. Důležitá je také obchodní aktivita, spread, hloubka trhu a náklady.
Problematiku likvidity pomáhá pochopit také Jak funguje likvidita CFD trhu.
Micro futures a volatilita
Menší velikost kontraktu neznamená menší volatilitu podkladového trhu. Pokud například index prudce vzroste nebo klesne, micro futures budou tento pohyb následovat.
Rozdíl spočívá především v tom, že finanční dopad jednotlivého pohybu je díky menší velikosti kontraktu nižší.
Micro futures a day trading
Micro futures jsou vhodné také pro day trading. Trader může během dne otevírat a uzavírat pozice podle své strategie a díky menší velikosti kontraktu přesněji nastavovat expozici.
Stejně jako u jiných krátkodobých strategií je však potřeba sledovat komise, skluz a počet obchodů.
Micro futures a scalping
Micro futures mohou být využívány také pro scalping. Menší hodnota ticku umožňuje obchodníkovi pracovat s menšími finančními částkami při jednotlivých cenových pohybech.
Scalping ale vyžaduje kvalitní exekuci a disciplínu. Velké množství malých obchodů může rychle zvýšit transakční náklady.
Micro futures vs. CFD
Micro futures a CFD mohou poskytovat podobnou tržní expozici, ale jde o odlišné produkty. Micro futures jsou standardizované burzovní kontrakty, zatímco CFD je derivát poskytovaný brokerem.
CFD může být například odvozeno od futures ceny, ale trader v takovém případě nevlastní samotný micro futures kontrakt.
Rozdíly v kotaci a fungování CFD vysvětlují také články Jak funguje kotace CFD instrumentů, Jak funguje tvorba ceny CFD a Jak funguje CFD broker.
Nejčastější chyby u micro futures
Nejčastější chybou je předpoklad, že menší kontrakt znamená automaticky malé riziko. Pokud trader otevře příliš mnoho micro kontraktů, může celková expozice rychle narůst.
Dalšími problémy jsou neznalost hodnoty ticku, ignorování expirace, absence obchodního plánu, příliš časté obchodování a snaha rychle navyšovat pozici po ztrátě.
Psychologickou stránku obchodování řeší také Jak se vyhnout overtradingu u CFD a Jak se vyhnout revenge tradingu u CFD.
Micro futures a obchodní strategie
Micro futures nejsou strategií, ale obchodním nástrojem. Lze je využít pro trendové obchodování, Price Action, breakouty, scalping, day trading nebo další přístupy.
Samotná menší velikost kontraktu nezaručuje ziskovost. Rozhodující je kvalita obchodního systému a jeho dlouhodobé statistické výsledky.
Pro tvorbu systému lze navázat například na Pokročilé obchodní systémy pro Forex a Pokročilá Price Action analýza Forexu.
Micro futures a profesionální trading
Micro futures mohou využívat i pokročilí a profesionální tradeři. Nejde pouze o nástroj pro začátečníky. Menší kontrakty mohou být užitečné při přesném nastavování expozice, postupném vstupování do pozice nebo při hedgingu.
Profesionální přístup ale stále vyžaduje obchodní plán, statistické vyhodnocování, kontrolu drawdownu a důsledný money management.
Na tuto oblast navazuje Profesionální přístup k CFD obchodování a Jak vytvořit dlouhodobě udržitelný CFD systém.
Závěr
Micro futures jsou menší futures kontrakty, které umožňují obchodovat různé trhy s nižší nominální expozicí než u větších kontraktů. Jejich hlavní výhodou je možnost přesněji přizpůsobit velikost pozice účtu a plánovanému riziku.
Micro futures mohou být zajímavé pro začátečníky, day tradery, scalpery i profesionální obchodníky. Menší kontrakt však neznamená automaticky bezpečný obchod. Při otevření většího počtu kontraktů může být celková expozice stále velmi vysoká.
Před obchodováním je proto nutné znát velikost kontraktu, hodnotu ticku, margin, expiraci, rollover, likviditu a náklady. Největší výhodou micro futures není možnost riskovat více, ale právě možnost risk lépe kontrolovat.
