E-mini futures – kompletní průvodce

E-mini futures patří mezi nejvýznamnější futures kontrakty pro obchodování akciových indexů. Umožňují spekulovat na růst i pokles hodnoty velkých amerických akciových indexů prostřednictvím standardizovaných burzovních kontraktů. Díky vysoké likviditě a elektronickému obchodování jsou oblíbené mezi day tradery, scalpery i profesionálními obchodníky.

E-mini futures jsou zároveň důležitým tématem pro každého, kdo se zabývá deriváty. Základní princip futures vysvětluje článek Futures pro začátečníky, zatímco souvislosti s CFD popisuje Co jsou futures u CFD.

Co jsou E-mini futures

E-mini futures jsou standardizované futures kontrakty na akciové indexy. Označení E-mini vzniklo v souvislosti s menší velikostí kontraktů oproti původním velkým futures kontraktům.

Nejznámějším představitelem jsou futures na index S&P 500. E-mini kontrakty ale existují také na další významné americké akciové indexy.

Na rozdíl od CFD se E-mini futures obchodují přímo na organizovaném futures trhu. Nejde tedy o kontrakt uzavřený pouze mezi traderem a CFD brokerem.

E-mini S&P 500 futures

E-mini S&P 500 futures patří mezi nejlikvidnější a nejvíce sledované indexové futures. Jejich cena reaguje na vývoj amerických akcií, ekonomická data, výsledky velkých společností, úrokové sazby, očekávání Fedu i celkový sentiment investorů.

Právě vysoká likvidita z nich dělá oblíbený instrument pro krátkodobé obchodování.

Jak E-mini futures fungují

Trader může futures nakoupit, pokud očekává růst indexu, nebo prodat, pokud očekává pokles. Zisk či ztráta následně závisí na změně ceny kontraktu a jeho velikosti.

Futures přitom nejsou klasickým nákupem akcií. Trader získává expozici vůči pohybu indexu prostřednictvím standardizovaného derivátového kontraktu.

Pro srovnání s CFD je vhodné znát také články Jak funguje CFD kontrakt, Jak funguje long pozice v CFD a Jak funguje short pozice v CFD.

Velikost E-mini kontraktu

Každý E-mini futures kontrakt má přesně definovanou nominální hodnotu. Ta je odvozena od hodnoty příslušného indexu a kontraktního násobitele.

Pro tradera je důležité pochopit, že nominální hodnota kontraktu může být výrazně vyšší než částka, kterou musí mít připravenou jako margin.

Co je tick u E-mini futures

Tick je nejmenší povolený cenový pohyb konkrétního futures kontraktu. Každý tick má stanovenou peněžní hodnotu.

Pokud tedy trader zná hodnotu ticku a počet ticků, o které se trh pohne, může přesně určit hrubý zisk nebo ztrátu daného kontraktu.

Právě proto je znalost tick value při obchodování futures zásadní.

Margin u E-mini futures

Margin představuje prostředky požadované pro držení futures pozice. Nejde však o maximální možnou ztrátu.

Trader může například složit pouze část nominální hodnoty kontraktu, ale hodnota jeho pozice se stále mění podle celého pohybu futures trhu.

Podobný princip je důležitý také u CFD. Navazují na něj články Jak funguje margin u CFD a Co je maintenance margin.

E-mini futures a finanční páka

Marginový systém vytváří vysokou kapitálovou efektivitu, ale současně zvyšuje riziko. Relativně malý pohyb indexu může znamenat významnou změnu hodnoty obchodního účtu.

Proto by velikost pozice neměla být určována podle maximálního dostupného marginu. Měla by vycházet z předem stanoveného rizika.

Pro hlubší pochopení tohoto principu lze navázat na Jak funguje páka u CFD a Jak zvolit vhodnou páku pro CFD.

Expirace E-mini futures

E-mini futures mají konkrétní expirace. Neexistuje tedy jeden kontrakt, který by se obchodoval navždy.

Na trhu je současně dostupných více kontraktů s různými expiracemi. Trader musí vědět, kterou sérii právě obchoduje a kdy dochází k jejímu ukončení.

Rollover E-mini futures

Rollover znamená přechod z končícího futures kontraktu na kontrakt s pozdější expirací.

Cena nového kontraktu nemusí být stejná jako cena původního kontraktu. Rozdíl proto může způsobit cenový skok, který není klasickým pohybem samotného akciového indexu.

Tento mechanismus je důležitý také u CFD, která jako podklad využívají futures.

E-mini futures a likvidita

Likvidita je jednou z hlavních vlastností největších E-mini kontraktů. Vysoká likvidita obecně usnadňuje vstupování a vystupování z pozic a může přispívat k užšímu spreadu a efektivnější exekuci.

Likvidita se však během dne mění. Jiná může být během hlavní americké obchodní seance a jiná mimo nejaktivnější období.

Problematiku lze porovnat s článkem Jak funguje likvidita CFD trhu.

E-mini futures a volatilita

Volatilita určuje, jak rychle a výrazně se může cena futures pohybovat. Během důležitých ekonomických událostí může být pohyb několikanásobně rychlejší než za běžných podmínek.

To může být zajímavé pro krátkodobé strategie, ale současně roste riziko skluzu a rychlé ztráty.

E-mini futures a makroekonomická data

Indexové futures velmi citlivě reagují na americká makrodata. Významná mohou být například data o inflaci, zaměstnanosti, HDP nebo rozhodnutí centrální banky.

Trader může proto při přípravě sledovat Jak funguje ekonomický kalendář pro Forex, Nejdůležitější makrodata pro Forex nebo Jak obchodovat inflaci v USA.

E-mini futures a Fed

Rozhodnutí Fedu může způsobit velmi rychlý pohyb E-mini futures. Trh přitom nereaguje pouze na samotnou změnu sazeb, ale také na očekávání trhu, tiskovou konferenci a výhled další měnové politiky.

Relevantní jsou proto články Jak obchodovat zasedání Fedu, Jak číst vyjádření Fedu pro Forex a Jak číst zápisy FOMC.

Day trading E-mini futures

E-mini futures jsou velmi oblíbené mezi day tradery. Trader může během dne využívat krátkodobé pohyby indexu a před koncem obchodování svou pozici uzavřít.

Úspěch však nezávisí na počtu obchodů. Důležité jsou kvalita obchodních příležitostí, náklady, exekuce a především řízení rizika.

Scalping E-mini futures

Vysoká likvidita E-mini futures umožňuje také scalping. Scalper se snaží využívat velmi malé cenové pohyby a často drží pozici pouze krátkou dobu.

U tohoto stylu obchodování mají mimořádný význam komise, skluz, spread a rychlost exekuce. I malá nevýhoda v nákladech se při velkém množství obchodů může výrazně projevit ve výsledcích.

Stop loss u E-mini futures

Stop loss umožňuje předem definovat úroveň, na které trader plánuje obchod ukončit při nepříznivém vývoji.

V rychlém trhu však nelze vždy garantovat přesné provedení na požadované ceně. Proto je nutné počítat se skluzem.

Na související problematiku navazují Stop Loss u CFD a Jak nastavit Stop Loss u CFD.

Risk management u E-mini futures

Nejdůležitější součástí futures tradingu je kontrola rizika. Trader by měl před vstupem vědět, kolik kontraktů obchoduje, kde má stop loss a jaká bude přibližná ztráta při jeho zasažení.

Velikost pozice by měla vycházet z velikosti účtu a maximální přijatelné ztráty.

Pro další studium jsou vhodné články Risk management při CFD obchodování, Jak určit velikost CFD pozice a Jak chránit účet při CFD obchodování.

E-mini futures vs. CFD

E-mini futures a CFD mohou sledovat podobný trh, ale nejsou stejným finančním produktem. E-mini futures jsou standardizované burzovní kontrakty. CFD je derivát uzavřený s poskytovatelem CFD.

Broker může nabízet CFD, jehož cena vychází z futures trhu, ale trader v takovém případě stále drží CFD, nikoli samotný E-mini futures kontrakt.

Pro pochopení rozdílu se hodí také Jak funguje CFD broker, Jak funguje hedging u CFD brokerů a Jak funguje tvorba ceny CFD.

E-mini futures a obchodní strategie

E-mini futures lze obchodovat pomocí celé řady strategií. Trader může využívat trendové strategie, Price Action, breakouty, návraty k průměru nebo fundamentální přístup.

Samotný instrument ale nezaručuje úspěšnost strategie. Obchodní systém musí být otestovaný a musí obsahovat jasná pravidla pro vstup, výstup i řízení rizika.

Na tvorbu systematického přístupu navazují Pokročilé obchodní systémy pro Forex a Pokročilá Price Action analýza Forexu.

Nejčastější chyby u E-mini futures

Mezi nejčastější chyby patří obchodování příliš velkého počtu kontraktů, neznalost hodnoty ticku, ignorování expirace, podcenění volatility a snaha rychle navyšovat účet pomocí páky.

Problémem může být také overtrading, revenge trading nebo impulzivní vstupy po ztrátovém obchodu.

Tyto psychologické problémy řeší například Jak se vyhnout overtradingu u CFD, Jak se vyhnout revenge tradingu u CFD a Jak se vyhnout impulzivním vstupům.

E-mini futures a profesionální trading

Profesionální přístup k E-mini futures není založen pouze na hledání správného směru trhu. Důležitá je kombinace statisticky ověřené strategie, řízení rizika, znalosti likvidity, práce s volatilitou, kvalitní exekuce a disciplíny.

Trader by měl sledovat dlouhodobé výsledky systému a nikoli hodnotit jeho kvalitu podle několika jednotlivých obchodů.

Na širší profesionální přístup navazuje Profesionální přístup k CFD obchodování a Jak vytvořit dlouhodobě udržitelný CFD systém.

Závěr

E-mini futures jsou významné standardizované futures kontrakty na akciové indexy, které umožňují efektivně obchodovat růst i pokles amerického akciového trhu. Jejich hlavními vlastnostmi jsou vysoká likvidita, elektronické obchodování, přesně definovaná velikost kontraktu, hodnota ticku, margin a expirace.

Než trader začne E-mini futures obchodovat, měl by přesně znát velikost kontraktu, hodnotu jednoho ticku a maximální riziko své pozice. Zvláštní pozornost je potřeba věnovat expiraci a rolloveru.

Největší výhodou E-mini futures je efektivní přístup k významným indexovým trhům. Největším rizikem je naopak jejich pákový charakter. Proto by měl být každý obchod založen na předem definované strategii a řízení rizika.

E-mini futures mohou být vhodné pro scalping, day trading i další obchodní přístupy. Samotná volba instrumentu ale není zárukou zisku. Rozhodující je dlouhodobě udržitelný obchodní systém, správná velikost pozice a schopnost dodržovat vlastní pravidla.